Los teléfonos con IA podrían mantener a flote el sector de chips de EE. UU. mientras se desacelera el crecimiento de los centros de datos

Los teléfonos inteligentes con inteligencia artificial podrían rescatar la industria estadounidense de chips a medida que las inversiones en centros de datos comienzan a desacelerarse. Con gigantes tecnológicos como Meta, Google y Microsoft reduciendo su inversión, el mercado de semiconductores corre el riesgo de una recesión significativa.

Doug Lefever, director ejecutivo del gigante de máquinas de prueba de chips Advantest, advierte que cualquier recorte en el desarrollo de centros de datos podría ripple con una fuerza brutal en la cadena de suministro.

“La concentración de hiperescaladores en el mercado convierte cualquier desaceleración en la expansión de centros de datos en un problema importante”, afirmó Lefever. Si bien evitó calificarlo de “burbuja”, advirtió sobre los ciclos que podrían afectar gravemente al sector.

Y sin una desaceleración inmediata a la vista, todas las miradas están puestas en el próximo posible catalizador del crecimiento: los teléfonos inteligentes con inteligencia artificial.

Smartphones con IA: esperando la aplicación revolucionaria

Los smartphones con IA siguen siendo una apuesta arriesgada, pero el potencial de un momento decisivo mantiene a la industria en vilo. Lefever describió la demanda como "lenta", pero predijo una revolución si la aplicación adecuada impulsa su adopción masiva.

“Todo el mundo espera esa aplicación revolucionaria. Cuando llegue, la gente cambiará sus teléfonos como locos”, dijo. Para empresas como Advantest, hay mucho en juego. Con sede en Tokio, la empresa suministra máquinas de prueba de chips esenciales para las GPU avanzadas de Nvidia.

Advantest domina más de la mitad del mercado global en este nicho, y la demanda de sus equipos se ha disparado a medida que los semiconductores se vuelven más avanzados. Estas máquinas ahora prueban chips de 10 a 20 veces durante la producción, en comparación con las pocas pruebas que se hacían hace cinco años.

Blackwell de Nvidia GPU, que requieren entre tres y cuatro veces más tiempo para ser probadas que sus predecesoras. Esta tendencia permitió a Advantest aumentar su objetivo de ingresos para el año fiscal 2024 en un 16%, apuntando a 122 mil millones de yenes (792 millones de dólares).

El aumento de la demanda también ha impulsado enormes ganancias bursátiles. El precio de las acciones de Advantest se disparó un 80% este año y más del 500% en los últimos cinco años. Sin embargo, la preocupación por las tensiones entre Estados Unidos y China bajo eldentdel presidente electo Donald Trump enfrió brevemente el entusiasmo de los inversores.

Tensiones entre Estados Unidos y China y resiliencia de los chips

La exposición de la empresa a China ha disminuido, y entre el 20 % y el 25 % de sus ingresos ahora están vinculados a la región. Si bien las sanciones estadounidenses buscan restringir la capacidad de producción de chips de China, Advantest ha evitado en gran medida el impacto directo.

Cuando un importante cliente chino fue sancionado, Advantest recuperó rápidamente las ventas perdidas a través de otros clientes. "Pensábamos que nos llevaría un año compensar esas pérdidas, pero solo nos llevó meses", dijo Lefever.

A pesar de estos desafíos, Nvidia sigue dominando Wall Street. Las acciones de la compañía, con un alza de más del 180% este año, han impulsado su capitalización bursátil a más de 3 billones de dólares. NVDA es ahora la segunda empresa más valiosa de EE. UU. y una de las de mayor rendimiento en el Promedio Industrial Dow Jones.

Los inversores minoristas también están impulsando el impulso de Nvidia. La compañía casi ha duplicado sus entradas netas en comparación con el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Va tracde superar a Tesla como la acción más comprada, una hazaña amplificada por su división de acciones de 10 a 1 a principios de este año.

Si bien Nvidia no ha experimentado los múltiplos precio-beneficios inflados de Tesla o Palantir, su base de inversores minoristas sigue siendo considerable. Este entusiasmo quedódent durante una fiesta en Nueva York en agosto, donde los fans se reunieron para celebrar el informe de resultados de Nvidia.