قد تحافظ هواتف الذكاء الاصطناعي على حيوية قطاع الرقائق الأمريكي مع تباطؤ نمو مراكز البيانات

قد تنقذ الهواتف الذكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي صناعة الرقائق الأمريكية مع بدء استثمارات مراكز البيانات في التباطؤ. ومع قيام عمالقة التكنولوجيا مثل Meta و Google و Microsoft بتقليص إنفاقهم، تواجه سوق أشباه الموصلات خطر تدهور كبير.

دوغ ليفير، الرئيس التنفيذي لشركة Advantest العملاقة في آلات اختبار الرقائق، يحذر أن أي تخفيضات في تطوير مراكز البيانات يمكن أن تمتد عبر سلسلة التوريد بقوة قاسية.

"تركز الشركات فائقة الحجم في السوق، مما يجعل أي تباطؤ في بناء مراكز البيانات قضية رئيسية"، قال ليفير. وعلى الرغم من تجنبه تسميته "فقاعة"، حذر من دورات يمكن أن تضرب الصناعة بشدة.

وبدون وجود تباطؤ فوري في الأفق، تتجه الأنظار نحو محفز النمو التالي المحتمل: الهواتف الذكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

الهواتف الذكية بالذكاء الاصطناعي: في انتظار التطبيق القاتل

لا تزال الهواتف الذكية بالذكاء الاصطناعي مقامرة، لكن إمكانية حدوث لحظة اختراق تبقي الصناعة في حالة توتر. وصف ليفير الطلب بأنه "بطيء" لكنه تنبأ بثورة إذا أدى التطبيق المناسب إلى اعتماد جماعي.

"الجميع ينتظر ذلك التطبيق القاتل. عندما يحدث ذلك، سيستبدل الناس هواتفهم بشكل جنوني"، قال. بالنسبة لشركات مثل Advantest، تكون المخاطر عالية. تقع الشركة في طوكيو، وتزود آلات اختبار الرقائق الحاسمة لوحات Nvidia المتقدمة.

تمتلك Advantest أكثر من نصف السوق العالمية في هذا المجال niche، واندلع الطلب على معداتها مع تقدم أشباه الموصلات. تختبر هذه الآلات الآن الرقائق من 10 إلى 20 مرة خلال الإنتاج، مقارنة ببضع اختبارات فقط قبل خمس سنوات.

أصبح عملية الاختبار أكثر تعقيدًا مع وحدات معالجة الرسوماتBlackwell الجديدة من Nvidia، والتي تتطلب ثلاثة إلى أربعة أضعاف الوقت للاختبار مقارنة بسابقاتها. سمح هذا الاتجاه لـ Advantest برفع هدف دخلها المالي لعام 2024 بنسبة 16%، بهدف الوصول إلى 122 مليار ين (792 مليون دولار).

وقد دفع الطلب المتزايد أيضًا إلى مكاسب ضخمة في الأسهم. ارتفع سعر سهم Advantest بنسبة 80% هذا العام و أكثر من 500% في السنوات الخمس الماضية. ومع ذلك، خففت المخاوف بشأن التوترات بين الولايات المتحدة والصين تحت إدارة الرئيس المنتخب دونالد ترامب من حماس المستثمرين مؤقتًا.

التوترات بين الولايات المتحدة والصين ومرونة الرقائق

انخفضت تعرض الشركة للصين، حيث ترتبط الآن 20-25% من إيراداتها بالمنطقة. وعلى الرغم من أن العقوبات الأمريكية تريد تقييد قدرات الصين في إنتاج الرقائق، فقد تجنب Advantest إلى حد كبير التأثير المباشر.

عندما تعرض عميل صيني كبير للعقوبات، تعافت Advantest بسرعة من المبيعات المفقودة من خلال عملاء آخرين. "فكرنا في أن الأمر قد يستغرق عامًا لتعويض تلك الخسائر، لكنه استغرق أشهرًا فقط"، قال ليفير.

وعلى الرغم من هذه التحديات، تواصل Nvidia هيمنتها على وول ستريت. ارتفع سهم الشركة بأكثر من 180% هذا العام، مما دفع قيمتها السوقية إلى ما يزيد عن 3 تريليون دولار. أصبحت NVDA الآن ثاني أكثر شركة قيمة في الولايات المتحدة وأحد أفضل الأداء في مؤشر داو جونز الصناعي.

المستثمرون الأفراد أيضًا يغذون زخم Nvidia. تضاعفت صافي التدفقات الداخلة للشركة تقريبًا مقارنة بصندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). وهي على الطريق لتتجاوز Tesla كأكثر الأسهم شراءً، وهو إنجاز تضخمه عملية تقسيم الأسهم بنسبة 10 إلى 1 في وقت سابق من هذا العام.

على الرغم من أن Nvidia لم تشهد مضاعفات السعر إلى الربح المفرطة التي شوهدت مع Tesla أو Palantir، إلا أن قاعدة مستثمريها الأفراد لا تزال كبيرة. كان هذا الحماس واضحًا خلال حفلة مشاهدة في مدينة نيويورك في أغسطس، حيث تجمع المعجبون للاحتفال بتقرير أرباح Nvidia.