Os telefones com inteligência artificial podem manter o setor de semicondutores dos EUA à tona, mesmo com a desaceleração do crescimento dos data centers

Smartphones com inteligência artificial podem salvar a indústria de semicondutores dos EUA, à medida que os investimentos em data centers começam a desacelerar. Com gigantes da tecnologia como Meta, Google e Microsoft reduzindo seus gastos, o mercado de semicondutores corre o risco de uma queda significativa.

Doug Lefever, CEO da Advantest, gigante do setor de máquinas de teste de chips, alerta que qualquer corte no desenvolvimento de data centers pode ripple devastador em toda a cadeia de suprimentos.

“A concentração de hiperescaladores no mercado faz com que qualquer desaceleração na construção de data centers seja um grande problema”, disse Lefever. Embora tenha evitado rotular a situação como uma “bolha”, ele alertou sobre ciclos que podem afetar duramente o setor.

E sem sinais imediatos de desaceleração, todas as atenções se voltam para o próximo possível catalisador de crescimento: os smartphones com inteligência artificial.

Smartphones com IA: aguardando o aplicativo revolucionário

Os smartphones com inteligência artificial ainda são uma aposta, mas o potencial para um momento decisivo mantém a indústria em alerta. Lefever descreveu a demanda como "lenta", mas previu uma revolução caso o aplicativo certo desencadeie a adoção em massa.

“Todo mundo está esperando por aquele aplicativo revolucionário. Quando ele surgir, as pessoas vão trocar de celular como loucas”, disse ele. Para empresas como a Advantest, a pressão é grande. Com sede em Tóquio, a empresa fornece máquinas de teste de chips essenciais para as GPUs avançadas da Nvidia.

A Advantest detém mais da metade do mercado global nesse nicho, e a demanda por seus equipamentos explodiu à medida que os semicondutores se tornam mais avançados. Essas máquinas agora testam chips de 10 a 20 vezes durante a produção, em comparação com apenas alguns testes há cinco anos.

O processo de testes tornou-se ainda mais complexo com as novas GPUs, que exigem de três a quatro vezes mais tempo para serem testadas do que suas antecessoras. Essa tendência permitiu à Advantest aumentar sua meta de lucro para o ano fiscal de 2024 em 16%, visando ¥122 bilhões (US$ 792 milhões).

O aumento da demanda também impulsionou ganhos expressivos nas ações. O preço das ações da Advantest subiu 80% este ano e mais de 500% nos últimos cinco anos. No entanto, as preocupações com as tensões entre os EUA e a China sob odentdo presidente eleito Donald Trump arrefeceram brevemente o entusiasmo dos investidores.

Tensões EUA-China e resiliência dos chips

A exposição da empresa à China diminuiu, com 20 a 25% de sua receita agora proveniente da região. Embora as sanções dos EUA visem restringir a capacidade de produção de chips da China, a Advantest evitou, em grande parte, o impacto direto.

Quando um importante cliente chinês foi atingido por sanções, a Advantest recuperou rapidamente as vendas perdidas por meio de outros clientes. "Pensávamos que poderia levar um ano para compensar essas perdas, mas levou apenas alguns meses", disse Lefever.

Apesar desses desafios, a Nvidia continua a dominar Wall Street. As ações da empresa, que subiram mais de 180% este ano, impulsionaram seu valor de mercado para mais de US$ 3 trilhões. A NVDA é agora a segunda empresa mais valiosa dos EUA e uma das que apresentam melhor desempenho no índice Dow Jones Industrial Average.

Os investidores de varejo também estão impulsionando o crescimento da Nvidia. A empresa quase dobrou o fluxo líquido de investimentos em comparação com o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Ela está a tracde ultrapassar a Tesla como a ação mais comprada, um feito amplificado pelo desdobramento de ações na proporção de 10 para 1 realizado no início deste ano.

Embora a Nvidia não tenha experimentado os múltiplos preço/lucro inflacionados vistos com a Tesla ou a Palantir, sua base de investidores de varejo permanece substancial. Esse entusiasmo ficoudent durante uma festa em Nova York, em agosto, onde fãs se reuniram para comemorar o relatório de resultados da Nvidia.