تقدمت مجموعة SVB المالية بطلب لإعلان إفلاسها بموجب الفصل الحادي عشر

قدّمت مجموعة SVB المالية المتعثرة طلبًا طوعيًا إلى محكمة الإفلاس الأمريكية لإعادة تنظيم أعمالها تحت إشراف المحكمة بموجب الفصل الحادي عشر من قانون الإفلاس، وذلك بهدف الحفاظ على قيمة أصولها. ويأتي هذا الطلب، الذي قُدّم يوم الجمعة، بعد أيام قليلة من إعلان إفلاس شركتها التابعة السابقة، بنك وادي السيليكون، واستحواذ الجهات التنظيمية عليها.

تقدمت شركة SVB بطلب إفلاس

منذ أن أعلن بنك وادي السيليكون المالي يوم الاثنين أنه "سيبحث البدائل الاستراتيجية" لأعماله المتبقية، بما في ذلك رأس المال الاستثماري ومنصة الائتمان الخاص التي تبلغ قيمتها 9.5 مليار دولار، ازدادت الشائعات حول إفلاسه الوشيك.

وجاء هذا الإعلان بعد أن أفلست الشركة فجأة يوم الجمعة، مما دفع المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع إلى إعلان إفلاسها والاستيلاء على ودائعها.

بحسب التقارير، أعلن بنك وادي السيليكون في 17 مارس/آذار أن صناديق وشركات الشراكة العامة التابعة لشركتي SVB Securities وSVB Capital لم تُدرج في إجراءات الإفلاس. وفي حين تبحث مجموعة SVB المالية عن بدائل استراتيجية لأعمالها، ستواصل هذه الشركات عملها بشكل طبيعي.

ستُمكّن إجراءات الفصل الحادي عشر مجموعة SVB المالية من الحفاظ على قيمتها أثناء تقييمها للبدائل الاستراتيجية لأعمالها وأصولها القيّمة، ولا سيما شركتي SVB Capital وSVB Securities. وتواصل الشركتان العمل وتقديم خدماتهما للعملاء، بقيادة فريقي إدارتهماdent الطويلة.

ويليام كوستوروس، كبير مسؤولي إعادة الهيكلة في مجموعة إس في بي المالية

أعلنت مجموعة SVB المالية أنها لم تعد تابعة لبنك وادي السيليكون (Silicon Valley Bank NA) أو قسم الخدمات المصرفية الخاصة وإدارة الثروات التابع له (SVB Private). ويخضع بنك وادي السيليكون بريدج (Silicon Valley Bridge Bank, NA)، الذي خلف البنك السابق، لسلطة المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) ولا يشمله طلب إعادة التنظيم بموجب الفصل الحادي عشر.

الوضع المالي لبنك وادي السيليكون

شهدت تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الجمعة انخفاضات تراوحت بين 1.5% و2% في أسهم البنوك الأمريكية الكبرى. وبسبب ارتفاع العائدات، اضطرت شركة تمويل التكنولوجيا إلى بيع محفظة من سندات الخزانة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري إلى غولدمان ساكس بخسارة قدرها 1.8 مليار دولار.

لسدّ الفجوة، حاولت الشركة جمع 2.25 مليار دولار من خلال إصدار أسهم عادية وأسهم ممتازة قابلة للتحويل. ومع ذلك، سحب العملاء المذعورون ودائعهم من البنك، مما أدى إلى تدفقات خارجة بقيمة 42 مليار دولار في يوم واحد.

رغم وجود بعض العقبات في عملية البحث عن مشترٍ للقسم المصرفي لبنك وادي السيليكون، إلا أن المجموعة تشهد "اهتمامًا كبيرًا" بشركتي "أوراق مالية بنك وادي السيليكون" و"رأس مال بنك وادي السيليكون". ولأن هاتين الشركتين كيانان قانونيان منفصلان من الناحية الفنية، فإنهما غير مشمولتين في طلب الإفلاس بموجب الفصل الحادي عشر. وبدلًا من ذلك، لا تزالان تعملان بينما يتم عرضهما على مشترين محتملين بشكل منفصل، وهي عملية بدأت في وقت سابق من هذا الأسبوع.

علاقات بنك وادي السيليكون الوثيقة بصناعة التكنولوجيا

قبل انهياره الأسبوع الماضي، والذي أدى إلى ذعر مالي عالمي، كان بنك وادي السيليكون معروفًا في الغالب بأنه بنك إقليمي غير بارز. ومع ذلك، ضمن النظام البيئي التقني، تكيّف البنك مع خصوصيات وأساليب هذا القطاع، وأصبح متداخلًا بشكل غير عادي مع حياة وأعمال المستثمرين ورواد الأعمال والمديرين التنفيذيين.

على مدى الأربعين عاماً الماضية، راعت المؤسسة حقيقة أن الشركات الناشئة التقنية سريعة النمو وعالية المخاطر، ومستثمريها، لا يتبعون الممارسات التجارية التقليدية. بل على العكس، تُعطي هذه الشركات الأولوية للنمو السريع، وتُغير استراتيجياتها باستمرار، وتحتفل بالفشل.

غالباً ما تصل قيمتها إلى مليارات الدولارات قبل أن تحقق أي ربح، ويمكنها أن تنمو من أفكار بسيطة إلى شركات عملاقة بسرعة فائقة. ولضمان استمرار عملها، تعتمد على شبكة مترابطة من الأموال والعمال والمؤسسين ومقدمي الخدمات. هذا الواقع الفريد، والذي غالباً ما يكون غير منطقي، استلزم الاستعانة ببنك متخصص.

اشتهر بنك وادي السيليكون باستقطابه للشركات الناشئة الشابة والمحفوفة بالمخاطر التي رفضت البنوك الأخرى تمويلها. إلا أن نفوذه امتد إلى ما هو أبعد من ذلك بكثير. فقد حصلت العديد من شركات رأس المال المخاطر الرائدة، بما فيها أندريسن هورويتز، على قروض من البنك. إضافةً إلى ذلك، استثمر البنك من صندوقه الخاص البالغ 9.5 مليار دولار في شركات ناشئة مثل أوبن دور، وهي شركة متخصصة في شراء المنازل، وتشيناليس، وهي شركة ناشئة في مجال التحقيق في العملات المشفرة، فضلاً عن صناديق رأس المال المخاطر مثل سيكويا كابيتال.

ضمّ هذا المكان بعض الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية التي كانت تعمل على تطوير أدوات للمستثمرين في الشركات الناشئة. كما كان له علاقات وثيقة مع قطاع التكنولوجيا، حيث رعى رحلات التزلج والمؤتمرات والنشرات الإخبارية المتخصصة في هذا القطاع، بالإضافة إلى حفلات العشاء الفاخرة.