SVB Financial Group presenta istanza di fallimento ai sensi del capitolo 11

Il gruppo finanziario SVB, in difficoltà, ha presentato un'istanza volontaria presso il Tribunale Fallimentare degli Stati Uniti per una riorganizzazione controllata dal tribunale ai sensi del Capitolo 11, al fine di preservare il valore aziendale. La presentazione di venerdì arriva pochi giorni dopo che la sua ex controllata Silicon Valley Bank è stata dichiarata insolvente e acquisita dalle autorità di regolamentazione.

SVB dichiara bancarotta

Da quando la Silicon Valley Bank Financial ha annunciato lunedì che avrebbe "esplorato alternative strategiche" per le sue attività rimanenti, tra cui la sua piattaforma di capitale di rischio e credito privato da 9,5 miliardi di dollari, le voci di un suo imminente fallimento sono aumentate.

L'annuncio è stato fatto dopo che venerdì la banca della società è improvvisamente fallita, spingendo la Federal Deposit Insurance Corporation a dichiararla insolvente e ad assumersi i suoi depositi.

Secondo quanto riportato, il 17 marzo la Silicon Valley Bank ha annunciato che i fondi e le società accomandatarie di SVB Securities e SVB Capital non sono stati inclusi nella procedura fallimentare. Mentre SVB Financial Group sta valutando alternative strategiche per le sue attività, le società continueranno a operare normalmente.

Il processo del Capitolo 11 consentirà a SVB Financial Group di preservare il valore nella valutazione di alternative strategiche per le sue preziose attività e attività, in particolare SVB Capital e SVB Securities. SVB Capital e SVB Securities continuano a operare e a servire i clienti, guidate dai loro team dirigenzialident e di lunga data.

William Kosturos, Chief Restructuring Officer di SVB Financial Group

SVB Financial Group ha inoltre dichiarato di non essere più affiliata a Silicon Valley Bank NA o a SVB Private, la divisione di private banking e wealth management della banca. Silicon Valley Bridge Bank, NA, successore della banca, opera sotto la giurisdizione della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e non è inclusa nella documentazione presentata ai sensi del Chapter 11.

La situazione finanziaria della Silicon Valley Bank

Le contrattazioni pre-mercato di venerdì hanno visto cali compresi tra l'1,5% e il 2% sulle azioni delle principali banche statunitensi. A causa dell'aumento dei rendimenti, la banca tecnologica è stata costretta a vendere un portafoglio di titoli del Tesoro e titoli garantiti da ipoteca a Goldman Sachs, con una perdita di 1,8 miliardi di dollari.

Per colmare il divario, la banca ha tentato di raccogliere 2,25 miliardi di dollari in azioni ordinarie e azioni privilegiate convertibili. Tuttavia, i clienti spaventati hanno ritirato i depositi dalla banca, con conseguenti deflussi per 42 miliardi di dollari in un solo giorno.

Nonostante le varie difficoltà incontrate nella ricerca di un acquirente per la divisione bancaria di Silicon Valley Bank, il gruppo sta riscontrando un "interesse significativo" per Silicon Valley Bank Securities e SVB Capital. Poiché queste due società sono tecnicamente entità giuridiche separate, non sono incluse nella documentazione presentata ai sensi del Capitolo 11. Al contrario, continuano a operare, pur essendo state sottoposte a valutazione separata da parte di potenziali acquirenti, un processo iniziato all'inizio di questa settimana.

I profondi legami della Silicon Valley Bank con l'industria tecnologica

Prima del fallimento della scorsa settimana, che ha scatenato il panico finanziario globale, la Silicon Valley Bank era nota soprattutto come una banca regionale di basso profilo. Tuttavia, all'interno dell'ecosistema tecnologico, la banca si era adattata alle peculiarità e ai manierismi del settore, intrecciandosi in modo insolito con le vite e le attività di investitori, imprenditori e dirigenti.

Negli ultimi 40 anni, l'istituzione ha prestato attenzione al fatto che le startup tecnologiche ad alta crescita e ad alto rischio e i loro investitori non seguono le pratiche commerciali standard. Al contrario, queste aziende privilegiano la crescita rapida, cambiano spesso strategia e celebrano i fallimenti.

Spesso valgono miliardi di dollari prima ancora di generare profitti e possono crescere da idee sciocche a colossi a una velocità vertiginosa. Per funzionare, si affidano a una fitta rete di denaro, lavoratori, fondatori e fornitori di servizi. Questa realtà unica nel suo genere, spesso irrazionale, ha reso necessario il ricorso a una banca specializzata.

La Silicon Valley Bank era nota soprattutto per aver corteggiato giovani e rischiose start-up che altre banche si rifiutavano di finanziare. Tuttavia, i suoi tentacoli si estendevano ben oltre. Molte importanti società di venture capital, tra cui Andreessen Horowitz, hanno ricevuto prestiti dalla banca. Inoltre, ha investito con il proprio fondo di 9,5 miliardi di dollari in start-up come OpenDoor, una società di acquisto di immobili, e Chainalysis, una start-up di investigazione sulle criptovalute, oltre a fondi di venture capital come Sequoia Capital.

Ospitava alcune startup di tecnologia finanziaria che sviluppavano strumenti per gli investitori. Inoltre, interagiva con il settore tecnologico, sponsorizzando gite sciistiche, conferenze, newsletter di settore e cene di gala.