تعتمد سنغافورة على تفوقها في مجال الذكاء الاصطناعي، بينما تسعى هونغ كونغ إلى استقطاب مديري الاستثمار من خلال تخفيضات ضريبية

تعتمد المؤسسات المالية في سنغافورة على تفوقها في مجال الذكاء الاصطناعي للاحتفاظ بمديري الاستثمار في مواجهة المنافسة المالية في هونغ كونغ.

لطالما تمحورت المنافسة بين هذين العملاقين الماليين الآسيويين حول احتكار المواهب العالمية ورأس المال المؤسسي. وفي الوقت الراهن، يتبع المركزان استراتيجيات مختلفة لجذبtrac: ستقدم هونغ كونغ حوافز ضريبية لمديري الصناديق والمتخصصين في مجال الأسهم الخاصة؛ بينما تركز سنغافورة على تسهيل الوصول إلى تقنيات الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

"الأمر كله يتعلق بتوفير اليقين للشركات. ففيما يخص الضرائب، تريد أن تعرف المبلغ الذي ستدفعه لتأسيس عملك على أسس متينة. أما بالنسبة للذكاء الاصطناعي، فأنت بحاجة إلى التأكد من حصولك على أحدث الأدوات"، هذا ما أشار إليه خير شينغ لي، الرئيس المشارك لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في جمعية إدارة الاستثمارات البديلة (AIMA).

ومع ذلك، في يوليو/تموز، أعربت AIMA عن مخاوفها من أن التراجعات الضريبية المحتملة تدفع كبار المديرين التنفيذيين في صناديق التحوط والأسهم الخاصة في سنغافورة إلى حزم أمتعتهم والانتقال إلى هونغ كونغ. 

هل توجد فجوة تكنولوجية كبيرة بين سنغافورة والصين؟

لا يزال المشرعون في هونغ كونغ يراجعون تشريعاً يهدف إلى تقديم حوافز ضريبية لمديري الصناديق والمكاتب العائلية، مع استثناء شركات التداول الخاصة. وهذا يعني أن شركات مثل "جين ستريت" و"سيتادل سيكيوريتيز" و"جامب تريدينغ" قد تُحرم من هذه الحوافز الضريبية المجزية.

بحسب مكتب الخدمات المالية والخزانة، تُستثنى شركات التداول الخاصة من المزايا الضريبية لأنها لا تندرج ضمن defiالصندوق. مع ذلك، تشير التقارير إلى أن هونغ كونغ تدرس سبل إدراج بعض شركات التداول الخاصة، مثل "جين ستريت"، ضمن النظام الضريبي الجديد. 

على الرغم من المزايا الضريبية المحتملة، لا تزال القيود المفروضة على نماذج الذكاء الاصطناعي الغربية المتقدمة تشكل عائقاً أمام مديري الاستثمار المحليين. فجدار الحماية الصيني العظيم يحجب عمالقة الذكاء الاصطناعي الغربيين مثل OpenAI وAnthropic، وبينما تتجاوز هونغ كونغ الرقابة الصينية، فإن شركات التكنولوجيا الأمريكية تحظر المنطقة بنفسها. 

بالنسبة لصناديق الاستثمار الكمي التي تستخدم خوارزميات متطورة للتفوق على السوق، قد يكون الوصول إلى تقنيات الذكاء الاصطناعي المتقدمة أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على قدرتها التنافسية. ويقول جاستن تان من شركة LEK Consulting إن الفجوة التكنولوجية بين سنغافورة والصين تدفع بالفعل صناديق الاستثمار الكمي التي تتخذ من هونغ كونغ مقرًا لها إلى التفكير في نقل عمليات البحث والتداول الرئيسية إلى سنغافورة. 

وعلق قائلاً: "من حيث الوصول إلى التكنولوجيا، تعتبر سنغافورة نقطة مثالية إلى حد ما".

تتيح سنغافورة الوصول إلى تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي الصينية والأمريكية

تتيح علاقات سنغافورة مع واشنطن وبكين للشركات في هذه الدولة المدينة الاستفادة من تقنيات الذكاء الاصطناعي من كلا البلدين، بما في ذلك أحدث نماذج شركتي مونشوت وديب سيك. وقد أعادت سنغافورة، في أفضل الأحوال، تموضع نفسها كمركز محايد مصمم لحماية رؤوس الأموال من حدة المنافسة التكنولوجية المتصاعدة بين الولايات المتحدة والصين.

بل إن كيري جوه، الرئيس التنفيذي لشركة كاميت كابيتال، أكد أن تأسيس شركة في سنغافورة يمكن أن يمنح العملاء العالميين ثقة أكبر في أن ملكيتهم الفكرية ستظلdent عن القيود الصينية والأمريكية. 

في الآونة الأخيرة، وجّه صندوق التحوّط الأمريكي الكبير "سيتادل" إنذاراً نهائياً لموظفي قسم الأبحاث الكمية التابعين له في هونغ كونغ: إما الانتقال إلى هونغ كونغ أو مغادرة الشركة. ووفقاً لمصادر مطلعة، ساهمت المخاوف بشأن أمن البيانات في دفع قرار نقل الموظفين المسؤولين عن الملكية الفكرية الرئيسية للصندوق. وقد عُرض على الموظفين خيار الانتقال إلى سنغافورة أو ميامي. 

مع تزايد الفجوة التقنية، تأمل السلطات الصينية في استقطاب خبراء التمويل الدوليين من خلال تعديلات على المعاملة الضريبية لحصص الأرباح ورسوم الأداء. وقد حقق عدد من مديري الصناديق الاستثمارية الآسيويين مكافآت أداء تجاوزت مليون دولار أمريكي العام الماضي، حيث بلغت مكافآت أصحاب أعلى العوائد أكثر من 50 مليون دولار أمريكي. وهذا ما يجعل الإعفاء الضريبي المقترحtracللغاية. 

وفي حديثه عن الحوافز الضريبية، قال متحدث باسم مكتب الخدمات المالية والخزانة: "على وجه الخصوص، سيساعد هذا فيtracأنشطة الاستثمار الائتماني الخاص في المنطقة، مع استكمال تنمية هونغ كونغ في مجالات مثل الأصول الرقمية وتجارة المعادن الثمينة والسلع"

يُظهر هذا التنافس كيف تتنافس المراكز المالية بشكل متزايد من خلال السياسات الضريبية والتكنولوجيا. قد تُسهّل الحوافز الضريبية في هونغ كونغ العمل هناك وتجعله أرخص، لكنّ تمكّن سنغافورة من الوصول إلى نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة، والبنية التحتية الحاسوبية، والكفاءات التقنية، قد يجعلها أفضل بكثير على المدى البعيد.

بالنسبة للصناديق الاستثمارية الكمية، يمكن للذكاء الاصطناعي أن يساعد الباحثين في تحليل مجموعات البيانات الضخمة، وتطوير استراتيجيات التداول، وتحسين إدارة المخاطر. وهذا يجعل الوصول إلى التكنولوجيا عاملاً بالغ الأهمية في قرارات الشركات بشأن مواقع عملياتها.

لذا، تتجاوز المنافسة مجرد الضرائب. تتمتع هونغ كونغ بعلاقاتtronمع البر الرئيسي للصين وأسواق رأس مال متطورة، بينما تسعى سنغافورة إلى ترسيخ مكانتها كمركز تكنولوجي متطور يتيح الوصول إلى أدوات الذكاء الاصطناعي الغربية والصينية. بالنسبة لشركات الاستثمار، قد يُحدد التوازن بين انخفاض الضرائب وتطور التكنولوجيا أي مركز مالي سيستقطب الجيل القادم من المواهب.

أكدenjهونغ، رئيس مجلس تطوير الخدمات المالية في هونغ كونغ، قائلاً: "في نهاية المطاف، تحتاج هونغ كونغ إلى توفير تلك المنصة التي تتوفر فيها المعرفة والمعلومات وسيادة القانون والقدرة على تحويل الأموال من وإلى البلاد. هذه هي ميزتنا الهيكلية - وستكون الضرائب بمثابة خطوة تكتيكية لجذب الناس"