Singapour mise sur l'avantage de l'IA alors que Hong Kong séduit les gestionnaires d'investissements avec des réductions d'impôts
- Singapour mise sur un accès plus facile aux modèles d'intelligence artificielle.
- Il est plus difficile d'accéder à l'IA à Hong Kong qu'à Singapour.
- Hong Kong espère attirer des talents grâce à ses réductions fiscales.
Les institutions financières de Singapour misent sur leur avantage en intelligence artificielle pour conserver les gestionnaires d'investissements face à la concurrence fiscale de Hong Kong.
Depuis des années, la rivalité entre ces deux géants financiers asiatiques porte sur la monopolisation des talents et du capital institutionnel mondiaux. À l'heure actuelle, les deux centres poursuivent des stratégies différentes pour attirer les talents : Hong Kong offrira des incitations fiscales aux gestionnaires de fonds et aux professionnels de la private equity ; Singapour se concentre sur la facilitation de l'accès à l'IA avancée.
« Il s'agit avant tout d'offrir une certitude aux entreprises. En matière d'impôts, vous voulez savoir combien vous paierez pour asseoir votre entreprise sur des bases solides. Pour l'IA, vous devez vous assurer d'avoir accès aux derniers outils », a noté Kher Sheng Lee, co-directeur Asie-Pacifique de l'Alternative Investment Management Association (AIMA).
Cependant, en juillet, l'AIMA a exprimé des préoccupations selon lesquelles les éventuels retours d'impôts incitent les dirigeants des principaux fonds spéculatifs et de private equity de Singapour à déménager à Hong Kong.
Y a-t-il un énorme fossé technologique entre Singapour et la Chine ?
Les législateurs de Hong Kong sont encore en train d'examiner la législation visant à introduire des incitations fiscales pour les gestionnaires de fonds et les family offices, tout en excluant les sociétés de trading propriétaire. Cela signifierait que des entreprises telles que Jane Street, Citadel Securities et Jump Trading pourraient être exclues des incitations fiscales lucratives.
Selon le Bureau des services financiers et du Trésor, les entreprises de trading propriétaire sont exclues des avantages fiscaux car elles ne relèvent pas de la définition d'un fonds. Cependant, des rapports suggèrent que Hong Kong explore des moyens d'inclure certaines sociétés de trading propriétaire, comme Jane Street, dans le nouveau régime fiscal.
Malgré les avantages fiscaux potentiels, les restrictions sur les modèles d'IA occidentaux avancés restent un obstacle pour les gestionnaires d'investissements locaux. La Grande Muraille chinoise bloque les géants occidentaux de l'IA comme OpenAI et Anthropic, et bien que Hong Kong contourne la censure continentale, les entreprises technologiques américaines bloquent elles-mêmes la région.
Pour les fonds quantitatifs qui utilisent des algorithmes sophistiqués pour battre le marché, l'accès à l'IA avancée pourrait être crucial pour rester compétitif. Justin Tan de LEK Consulting déclare que le fossé technologique entre Singapour et la Chine incite déjà les fonds quantitatifs basés à Hong Kong à envisager de déplacer leurs principales opérations de recherche et de trading à Singapour.
« En termes d'accès à la technologie, Singapour est considéré comme un point idéal », a-t-il commenté.
Singapour offre un accès à la technologie IA de la Chine et de l'Amérique
Singapour relations avec Washington et Pékin permettent aux entreprises de la cité-État de tirer parti de la technologie IA des deux pays, y compris les derniers modèles de Moonshot et DeepSeek. Idéalement, Singapour s'est repositionné en tant que juridiction neutre conçue pour isoler le capital de la concurrence technologique croissante entre les États-Unis et la Chine.
Kerry Goh, PDG de Kamet Capital, a même affirmé que l'établissement d'une entreprise à Singapour peut donner aux clients mondiaux une plus grande confiance que leur propriété intellectuelle restera indépendante des restrictions chinoises et américaines.
Plus récemment, le fonds spéculatif américain majeur Citadel a présenté à son personnel de recherche quantitative basé à Hong Kong un ultimatum : se relocaliser ou quitter l'entreprise. Selon des initiés, des préoccupations en matière de sécurité des données ont contribué à la décision de relocaliser le personnel responsable de la propriété intellectuelle clé du fonds. Les employés ont eu le choix de déménager à Singapour ou à Miami.
Avec le fossé technologique, les autorités chinoises espèrent attirer les professionnels de la finance internationale grâce à des changements dans le traitement fiscal des carried interest et des frais de performance. Un certain nombre de gestionnaires de fonds asiatiques ont obtenu des bonus de performance de plus de 1 million de dollars l'année dernière, les plus gros gagnants touchant plus de 50 millions de dollars. Cela rend la réduction d'impôts proposée particulièrement attrayante.
S'exprimant sur les incitations fiscales, un porte-parole du Bureau des services financiers et du Trésor a déclaré : « En particulier, cela aiderait à attirer davantage les activités d'investissement en crédit privé dans la région, tout en complétant le développement de Hong Kong dans des domaines tels que les actifs numériques et le commerce des métaux précieux et des matières premières. »
La rivalité montre comment les centres financiers sont de plus en plus en concurrence par la politique fiscale et la technologie. Les incitations fiscales de Hong Kong pourraient effectivement rendre le travail moins cher et plus facile, mais l'accès de Singapour aux modèles d'IA avancés, à l'infrastructure informatique et aux talents technologiques pourraient le rendre bien meilleur à long terme.
Pour les fonds quantitatifs, l'IA peut aider les chercheurs à analyser d'immenses ensembles de données, à développer des stratégies de trading et à améliorer la gestion des risques. Cela fait de l'accès à la technologie un facteur de plus en plus important dans les décisions des entreprises quant à l'endroit où localiser leurs opérations.
La compétition va donc au-delà des impôts. Hong Kong a de solides liens avec la Chine continentale et des marchés de capitaux profonds, tandis que Singapour se positionne comme un hub favorable à la technologie avec un accès aux outils IA occidentaux et chinois. Pour les sociétés d'investissement, l'équilibre entre des impôts plus bas et une meilleure technologie pourrait déterminer quel centre financier remportera la prochaine vague de talents.
Benjamin Hung, président du Conseil de développement des services financiers de Hong Kong, a également soutenu : « En fin de compte, Hong Kong doit fournir cette plateforme où [vous avez] des connaissances, des informations, l'état de droit et la capacité de faire entrer et sortir de l'argent. C'est notre avantage structurel — l'impôt serait un jeu tactique pour attirer les gens. »
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FAQ
Pourquoi Singapour utilise-t-il l'IA pour attirer les gestionnaires d'investissements ?
Singapour parie sur le fait que l'accès à des modèles d'IA avancés, à une infrastructure informatique et à des talents technologiques aidera les entreprises financières à rester compétitives et à retenir les meilleurs professionnels de l'investissement.
Quelles incitations fiscales Hong Kong propose-t-elle aux gestionnaires d'investissements ?
Hong Kong envisage des incitations fiscales pour les gestionnaires de fonds et les family offices, notamment des modifications du traitement des carried interest et des frais de performance. Ces mesures visent à attirer davantage de professionnels de l'investissement et d'entreprises financières dans la ville.
L'avantage de Singapour en matière d'IA pourrait-il surpasser les avantages fiscaux de Hong Kong ?
C'est possible, en particulier pour les firmes d'investissement quantitatives et axées sur la technologie. Bien que la charge fiscale plus faible de Hong Kong puisse attirer des professionnels très bien rémunérés, l'accès de Singapour à une technologie d'IA avancée pourrait offrir aux entreprises des avantages à long terme en matière de recherche, de trading et de gestion des risques.
Nellius Irene
Nellius est diplômée en gestion d'entreprise et en informatique, avec cinq ans d'expérience dans l'industrie des cryptomonnaies. Elle est également diplômée de Bitcoin Dada. Nellius a contribué à des publications médiatiques de premier plan, dont BanklessTimes, Cryptobasic et Riseup Media.
