نقص الذاكرة يدفع سامسونج إلى ارتفاع أرباح الربع الرابع بنسبة 160%

تستعد سامسونج إلكترونيكس للإعلان عن قفزة حادة في الأرباح للثلاثة أشهر الأخيرة من العام، وكل ذلك بفضل نقص خطير في شرائح الذاكرة دفع الأسعار إلى الارتفاع بشكل كبير.

تنظر شركة التكنولوجيا الكورية الجنوبية في زيادة بنسبة 160% في الأرباح التشغيلية للفترة من أكتوبر إلى ديسمبر، وفقاً للمحللين الذين يتابعون الشركة. انتقلت شركات تصنيع الرقائق الإنتاج نحو المعالجات المبنية للذكاء الاصطناعي، مما خلق نقصاً في إمدادات شرائح الذاكرة العادية. في الوقت نفسه، يزداد الطلب على كلا النوعين.

يتوقع المحللون نتائج قياسية للربع

يظن المحللون سامسونج أنه سيحقق أرباحاً تشغيلية قدرها 16.9 تريليون وون، أي ما يعادل حوالي 11.7 مليار دولار، للربع. يأتي هذا التقدير من 31 محللاً يتابعون الصناعة، مع إعطاء وزن أكبر لأولئك الذين لديهم سجل حافل بالتنبؤات الدقيقة. في العام الماضي، خلال الفترة نفسها، حققت الشركة 6.49 تريليون وون.

إذا سارت الأمور كما هو متوقع، فسيكون هذا أفضل ربع سنة لشركة سامسونج منذ منتصف عام 2018، عندما حققت 17.6 تريليون وون. قام بعض المحللين مؤخراً برفع توقعاتهم أكثر. ويقولون الآن إن الأرباح قد تتجاوز 20 تريليون وون لأن أسعار الرقائق ارتفعت بشكل أسرع مما توقعه أحد.

ستُصدر سامسونغ أرقامها الأولية يوم الخميس.

ذاكرة DRAM من نوع DDR5 شهدت الأسعار ارتفاعاً بنسبة 314% في الربع الرابع مقارنة بالعام السابق، وفقاً لبيانات من شركة أبحاث TrendForce. ويتوقعون أن ترتفع أسعار DRAM التقليدية بنسبة إضافية تتراوح بين 55% و60% خلال هذا الربع.

أوضحت آيفيل وو، التي تحلل السوق لصالح TrendForce، سبب أهمية ذلك لشركة سامسونغ. وقالت: "مع استمرار ارتفاع أسعار DRAM التقليدية، ستستفيد سامسونغ، التي تتركز قدرتها الإنتاجية بشكل كبير في هذا القطاع، بشكل أكبر من دورة ارتفاع الأسعار الحالية".

الشركة تعود بقوة بعد عام صعب

يشكل هذا الازدهار في الأرباح تغييراً كبيراً لشركة سامسونغ. كان الرئيس التنفيذي جون يونغ هيون قد اضطر للاعتذار علناً عن الأداء المالي الضعيف قبل أكثر من عام. كانت الشركة تفقد الأرضية لصالح شركة كورية أخرى هي SK Hynix في الحصول على رقائق متقدمة لشركة Nvidia، التي تهيمن على سوق معالجات الذكاء الاصطناعي.

أعجب المستثمرون بما رأوه في عودة سامسونغ. قفزت الأسهم بنسبة 125% العام الماضي، مسجلة أكبر مكسب سنوي منذ 26 عاماً. لكن الأسهم انخفضت بنسبة 2.1% صباح يوم الثلاثاء بينما انخفض السوق الإجمالي بنسبة 0.2%. كان الناس يأخذون استراحة بعد هذا الارتفاع الأخير.

في الجمعة الماضية، تحدث جون عن أداء سامسونغ مع رقائق الذاكرة عالية النطاق من الجيل التالي، المسمى HBM4. وقال إن العملاء أعجبوا بما رأوه وأخبروهم: "سامسونغ عادت". ساعد ذلك في دفع الأسهم إلى مستويات قياسية مؤخراً.

لم يحدد جون العملاء الذين يقصدهم، لكن المحللين يعتقدون أن سامسونغ حققت أخيراً تقدماً في الحصول على عقود مع Nvidia. وهذا يعني انتزاع جزء من الأعمال من SK Hynix وMicron. قال الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جينسن هوانغ، يوم الاثنين إن الجيل القادم من الرقائق دخل مرحلة الإنتاج الكامل. ستستخدم منصة Vera Rubin رقائق HBM4 ومن المتوقع طرحها في وقت لاحق من هذا العام.

يتوقع المحللون أن يتضاعف ربح التشغيل لشركة سامسونغ أكثر من مرتين هذا العام ليصل إلى أكثر من 100 تريليون وون. من المتوقع أن تعوض ارتفاع أسعار الرقائق عن النمو الأبطأ في قطاع الهواتف.

ومع ذلك، ليس الجميع متفائلاً. يُظهر لي مين هي من BNK Investment & Securities حذراً حالياً بشأن تقييم سامسونغ. يعتقد أن أسواق أجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف المحمولة قد تتأثر سلباً بارتفاع أسعار الرقائق. بالإضافة إلى ذلك، لاحظ أن هناك احتمالاً لانخفاض الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، لا سيما لأن العديد منها يستخدم الديون لتمويل استثماراتاته.

نقص الرقائق، الذي ساعد قطاع أشباه الموصلات في سامسونغ، يسبب مشاكل لقسم الهواتف الذكية، الذي يجلب ثاني أكبر قدر من الإيرادات. تكاليف الرقائق الأعلى تأكل هوامش الربح هناك.

تحدث تيم رو، الرئيس التنفيذي المشارك لشركة سامسونغ والمسؤول عن أعمال الهواتف والتلفزيون والأجهزة المنزلية، مع رويترز بشأن ذلك. وقال: "بما أن هذه الحالة غير مسبوقة، فلا توجد شركة بمنأى عن تأثيرها". يحاولون تقليل الضرر، لكن يبدو أنه لا مفر منه.