메모리 부족으로 삼성, 4분기 영업이익 160% 급등

삼성전자는 올해 마지막 3개월 동안 영업이익이 급격히 증가할 것이라고 발표할 준비를 하고 있으며, 이는 메모리 칩의 심각한 부족으로 가격이 크게 상승했기 때문입니다.

삼성전자는 10월부터 12월까지 영업이익이 160% 증가할 것으로 예상됩니다. 이 회사는 인공지능(AI)용 프로세서로 생산을 전환해 온 칩 제조업체들이 일반 메모리 칩의 공급을 축소하면서, 두 가지 칩에 대한 수요가 모두 증가하고 있다고 분석가들은 지적합니다.

분석가들은 분기별 실적 최고치를 예측합니다

분석가들은 삼성 이번 분기 영업이익이 16조 9,000억 원(약 117억 달러)에 달할 것으로 예상합니다. 이 추정치는 업계 동향을 주시하는 31명의 분석가들을 기반으로 하며, 정확도가 입증된 분석가들의 의견에 더 큰 가중치를 두었습니다. 작년 같은 기간 회사는 6조 4,900억 원의 영업이익을 올렸습니다.

예상대로라면 이는 2018년 중반 17조 6,000억 원을 기록한 이후 삼성전자의 가장 좋은 분기가 될 것입니다. 일부 분석가들은 최근 예측치를 더욱 상향 조정했습니다. 칩 가격이 예상보다 훨씬 빠르게 상승했기 때문에 영업이익이 20조 원을 돌파할 수 있다고 보고 있습니다.

삼성전자는 목요일에 잠정 실적을 발표할 예정입니다.

DDR5 DRAM 칩 가격은 트렌드포스(TrendForce) 연구기관의 데이터에 따르면 전년 대비 4분기 동안 314% 급등했습니다. 이 회사는 이번 분기 일반 DRAM 가격이 추가로 55%에서 60% 상승할 것으로 예측합니다.

트렌드포스의 시장 분석가인 아빌 우(Avril Wu)는 이것이 삼성전자에게 어떤 의미를 가지는지 설명했습니다. 그녀는 “일반 DRAM 가격이 계속 급등함에 따라, 생산 능력의 대부분이 이 부문에 집중된 삼성전자는 현재 가격 상승 사이클에서 상대적으로 더 큰 혜택을 볼 것”이라고 말했습니다.

어려운 한 해 이후 회사의 부활

이러한 이익 급증은 삼성전자에게 큰 변화입니다. 정영현(Jun Young-hyun) 최고경영자(CEO)는 1년여 전 부진한 재무 실적으로 인해 공개적으로 사과해야 했습니다. 회사는 인공지능 프로세서 시장을 장악한 엔비디아(Nvidia)에 고급 칩을 공급하는 과정에서 또 다른 한국 기업인 SK하이닉스에 밀리고 있었습니다.

투자자들은 삼성전자의 부활에서 긍정적인 신호를 포착했습니다. 주가는 지난해 125% 상승하며 26년 만에 가장 큰 연간 상승률을 기록했습니다. 그러나 화요일 오전 전체 시장이 0.2% 하락하는 동안 삼성전자 주가는 2.1% 하락했습니다. 최근 급등세 이후 투자자들이 잠시 숨을 고르는 모습입니다.

지난 금요일 정 CEO는次世代 고대역폭 메모리 칩인 HBM4의 개발 현황을 언급했습니다. 그는 고객이 제품에 만족하며 “삼성전자가 다시 돌아왔다”고 평가했다고 전하며, 이는 최근 주가가 사상 최고치를 기록하는 데 기여했습니다.

정 CEO는 구체적인 고객사를 명시하지 않았지만, 분석가들은 삼성전자가 마침내 엔비디아에 칩을 공급하는 데 진전을 보이고 있다고 보고 있습니다. 이는 SK 하이닉스 및 마이크론(Micron)으로부터 일부 비즈니스를 가져오는 것을 의미합니다. 엔비디아의 제슨 황(Jensen Huang) CEO는 월요일 차세대 칩이 본격적인 생산 단계에 들어섰다고 밝혔습니다. 베라 루빈(Vera Rubin) 플랫폼은 HBM4 칩을 사용하며 올해 말 출시될 예정입니다.

분석가들은 삼성전자의 올해 영업이익이 100조 원을 넘어 지난해보다 두 배 이상 증가할 것으로 예상합니다. 칩 가격 상승은 스마트폰 사업의 성장 둔화를 상쇄할 것으로 보입니다.

그러나 모든 사람이 낙관적인 것은 아닙니다. BNK투자증권의 이민희 분석가는 현재 삼성전자의 밸류에이션에 대해 신중한 입장을 보이고 있습니다. 그는 칩 가격 상승이 PC 및 휴대폰 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 믿습니다. 또한 그는 많은 기업이 투자를 위해 부채를 사용하고 있어 AI 데이터센터 수요가 감소할 가능성도 있다고 지적했습니다.

칩 부족 현상은 삼성의 반도체 사업에는 도움이 되고 있지만, 두 번째로 많은 수익을 올리는 스마트폰 부문에는 골칫거리가 되고 있습니다. 높은 칩 가격이 해당 부문의 이익률을 잠식하고 있습니다.

모바일, TV 및 가전 사업을 총괄하는 삼성의 공동 CEO인 TM 로는 로이터와 이 문제에 대해 논의했습니다. 그는 "이 상황은 전례가 없으므로 어느 회사도 그 영향에서 자유로울 수 없다"고 말했습니다. 그들은 피해를 최소화하려고 노력하고 있지만, 어쩔 수 없어 보입니다.