- أفادت مصادر لـ Cryptopolitan بأن Aave وKelp يعملان على خيارات الإنقاذ مع استمرار تراكم الخسائر.
- تواجه Aave ضغوطًا متزايدة بسبب أن العائد السالب (APY) يكلف الخزائن أكثر من 100,000 دولار يوميًا، ولا تزال أسواق rsETH المجمدة تحبس المواقع الاستثمارية.
- تفضل عدة أطراف الاحتفاظ بالخسائر ضمن Layer 2 لتجنب تأثير أوسع على EarnETH والمنتجات الأخرى المرتبطة بها.
Aave محاصر حالياً في موقف ضيق في اختراق KelpDAO الذي أبلغت عنه Cryptopolitan في 18 أبريل، حيث سرق المهاجم 116,500 rsETH، بقيمة حوالي 292 مليون دولار، من الجسر عبر السلاسل الخاص بـKelp.
وصلت مصادر منحتها السرية إلى Cryptopolitan ووصفت Aave بأنها عالقة بين خيارات سيئة وضغط للعمل.
قال أحد تلك المصادر إن Aave وKelp "يعملان حالياً على إنقاذ محتمل بشكل مستقل عن LayerZero"، مع كون "سيناريو الحالة الأفضل" هو جمع حوالي 110 ألف ETH لسد الفجوة.
ستتحمل Aave خسارة في كلتا الحالتين لأن هناك أموالاً في كل من L2 وL1، و86% من جميع rsETH موجودة على Aave، لذا فإن مليارات الدولارات ستعلق إذا تأثرت L1.
بغض النظر، ستكون الخسارة متشابهة في كلتا الحالتين، والفرق الوحيد هو ما إذا كانت ستوزع على نطاق واسع أم تتركز على شريحة مستخدمين واحدة.
الخسائر المتزايدة تدفع Aave نحو قرار
قال مصدرنا إن Aave "لا يمكنها الحفاظ على الوضع الراهن لفترة أطول بكثير". وقال نفس المصدر إن العائد السالب (APY) يكلف الخزائن "أكثر من 100 ألف دولار يومياً" وأن الضغط يتراكم يومياً. وقالت رسالة أخرى إن الوقت يعمل الآن ضد Aave.
أضاف المصدر أن Aave ستحتاج إلى التحرك "بغض النظر عما تفعله Kelp أو LayerZero" لأن "الاقتصاديات وحدها تفرض تحركاً.".
هذا التوتر مرئي بالفعل داخل EarnETH، حيث تتعرض الخزانة مباشرة لـrsETH من خلال موضع rsETH/ETH مرفوع الرافعة المالية على Aave بقيمة حوالي 9% من الخزانة، أو ما يقرب من 21.6 مليون دولار. كما أن الاستخدام المرتفع في أسواق الإقراض يضع ضغطاً على التكاليف على المواقف المرفوعة الرافعة الأخرى.
قال المصدر إن الوضع أصبح مشكلة ذات ثلاثة مسارات لأن "هناك طرقاً متعددة لحل هذه المسألة.". ذكرت رسالة أن مسار "الخصم" كان أكثر من احتياطي متأخر ولم يتم حسمه بعد.
وقال آخر إن "أسوأ ما في الوضع قد حدث على الأرجح"، لكنه أضاف أن الوضوح يجب أن يأتي قريباً. كان هناك أيضاً تحذير من أن Aave لا تريد استخدام الدعم الشامل وتفضل رؤية المشكلة محلولة إذا حافظت Kelp على الخسائر محلية على Layer 2.
Lido تعلق السحبات وتعد خيارات الخصم
في الوقت نفسه، يمكن استخدام آلية حماية الخسارة الأولى لـEarnETH، الممولة بمبلغ 3 ملايين دولار من خزينة Lido DAO، إذا لزم الأمر عن طريق حرق أسهم الخزانة الخاصة بـDAO.
قالت Lido Finance على X: "يعتمد نتيجة موضع rsETH، من بين أمور أخرى، على قرارات وإجراءات Kelp وLayerZero وAave، وتحديداً كيفية توزيع الخسائر، وما هو التعافي الذي يتم تحقيقه، وكيف تحل Aave الديون السيئة المحتملة وتجميد السوق.".
في الوقت الحالي، لا تتم معالجة الإيداعات والسحوبات من قبل منسق الخزانة، بسبب المعاملة العادلة للمودعين والوقت لتقييم الخسائر.
"إذا تأخر الحل، فسيكون المسار البديل هو إعادة فتح عمليات السحب مع وضع موضع rsETH عند أقصى خصم متوقع، بحيث يمكن للمودعين الخروج بقيمة أسوأ حالة معروفة بدلاً من الانتظار إلى ما لا نهاية،" قالت Lido .
يمكن استئناف السحبات مع وضع موضع rsETH عند أقصى خصم متوقع، مما يسمح للمستخدمين بالخروج بقيمة أسوأ حالة معروفة بدلاً من الانتظار إلى الأبد. لا تتأثر stETH وwstETH، ولا يشارك بروتوكول الرهان الأساسي في Lido في الحادث.
ثم طرح مصدرنا نظرية أكثر قتامة، قائلاً إن الأنظمة قد تكون "مخترقة منذ فترة طويلة" أو أنها "عمل من الداخل"، وألمح إلى أن الجهات الفاعلة الكورية الشمالية هي المشتبه بهم، ولكن بالطبع ظل ذلك تكهنات.
في وقت سابق، كانت Cryptopolitan قد أبلغت بأن Layer Zero أصدرت بياناً عاماً مفاده:
"تشير المؤشرات الأولية إلى نسبة فاعل دولة متطور للغاية، على الأرجح مجموعة لازاروس التابعة لكوريا الشمالية، وتحديداً TraderTraitor. كان هذا الحادث معزولاً في تكوين rsETH الخاص بـKelpDAO كنتيجة مباشرة لإعداد DVN الأحادي الخاص بهم.".
مفاوضات L2 تدفع Kelp وAave وLido نحو الهدف نفسه
يبدو أن أكثر من طرف يريد الآن إبقاء هذه الفوضى على L2. قال مصدرنا إذا تم توطين الخسائر هناك، فسيكون هناك "لا تأثير على Earn" باستثناء تراكم المعدلات السالبة كل يوم. وضعت رسالة أخرى الأمر بوضوح: "لذا يريد Lido وAave والجميع توطين L2.".
لهذا السبب تبدو بعض المحادثات الخاصة الآن وكأنها معركة حول من يتحمل الضربة وكم من الوقت. أخبرنا أنه إذا "خان Kelp Aave"، فقد "تغلق المنصة على الفور"، وكان هذا سبباً واحداً لاتخاذ نهج L2.
قال المصدر إن Kelp تزن على الأرجح الخيارات القانونية. وعند سؤالها عما إذا كانت Kelp قد ترفع دعوى قضائية ضد LayerZero، كانت الإجابة أن LayerZero مذنبة في ذلك الرأي، لكن أي دعوى قضائية قد تستغرق أشهراً أو حتى عاماً. وقالت رسالة أخرى إن Kelp ليس لديها خيار "أفضل" لأن "كل واحد منهم سيء بالنسبة لهم.".
كان يتم جمع صندوق للنظام البيئي وقد يشتري الوقت. وسأل آخر لماذا سيموله أي شخص الآن ما لم يتم تحقيق المبلغ بأكمله. أشارت ملاحظات منفصلة إلى أن Aave تحاول جمع الأموال، وKelp تحاول جمع الأموال، وكان هناك "صمت كبير على وسائل التواصل الاجتماعي من جميع الأطراف". بشكل أساسي، الوضع في طريق مسدود.
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يقرأون بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
