جي بي مورغان تدرس خصم ديون كوالتركس بقيمة 2 مليار دولار مع تصاعد مخاوف الذكاء الاصطناعي
- تأمل شركة جي بي مورغان والمجموعة في تصفية صفقة قرض بقيمة 2 مليار دولار لشركة كوالتريكس.
- خططت البنوك لبيع الدين بخصم كبير بنسبة 15٪.
- اضطرت شركات البرمجيات إلى الامتثال لشروط تمويل أكثر صرامة.
تحضر شركة جي بي مورغان تشيس والبنوك الأخرى المصدرة للسندات عملية بيع اضطراري ضخمة. ولتحريك أخيراً 5 مليارات دولار من الديون العالقة لشركة البرمجيات كوالتريكس، يُتوقع أن تقدم أكبر تخفيضات في الأسعار التي شهدتها وول ستريت خلال العام بأكمله. ووفقاً لمصادر مطلعة، سيعقد المصرفيون اجتماعات مع المستثمرين هذا الأسبوع لتحريك حزمة سندات عالية العائد تبلغ قيمتها 2 مليار دولار.
في وقت سابق، تعثرت صفقة قرض كوالتريكس لأن المستثمرين شعروا بالقلق بشأن كيفية تأثير الذكاء الاصطناعي على تأثيره شركات البرمجيات. وفي ذلك الوقت، اضطرت البنوك المصدرة الأصلية للصفقة إلى تحمل تكاليفها بأنفسها، مما تسبب في خسائر قد تزيد عن 500 مليون دولار.
قد يتمfinalize صفقة قرض كوالتركس في أقرب وقت الأسبوع المقبل
يعود أصل هذا الدين المعلق إلى أكثر من عام، عندما أبرمت كوالتركس صفقة بقيمة 6.75 مليار دولار لشراء برس غيني فورستا. وقد 11-بنك سينديكي التزمت بـ 5.3 مليار دولار في تمويل جسر وتقوم بهدوء بإجراء محادثات أولية مع المستثمرين المؤسسيين لتصريفه. ومع ذلك، اصطدمت المفاوضات بحائط في مارس عندما أدى بيع هائل إلى انخفاض أسواق الأسهم التقنية. ولكن منذ ذلك الحين، كانت البنوك تفكر في عملية بيع جديدة.
كانت المصادر قد كشفت سابقاً أن البنوك تخطط لبيع الدين بسعر فائدة قدره 8%، مع خصم كبير يبلغ حوالي 15%. وبهذا السعر، قد يرى المستثمرون قيمة أكبر في شراء الديون القائمة بدلاً من المشاركة في إصدار جديد، مما قد يزيد من تكاليف الاقتراض للشركة.
يُعد الخصم المقترح دليلاً على الصعوبات المتزايدة التي تواجهها البنوك في بيع الديون المدعومة بشركات البرمجيات.
يتيح خصم السندات عن سعرها الأصلي جذب المستثمرين الذين قد يمتنعون عن التعرض الأكبر لهذا القطاع، لكنه يعني أيضاً أن البنوك قد تتحمل خسائر في التمويل الذي وافقت أصلاً على توفيره. وبالنسبة لشركة كوالتريكس، ستؤدي هذه الصفقة إلى التخلص من تراكمات التمويل، لكن شروط الاقتراض المكلفة قد تضع ضغطاً إضافياً على ميزانيتها العمومية.
في الشهر الماضي، أفادت مصادر بأن جيه بي مورغان كانت تأمل في أن تساعد نتائج الربع الثالث لشركة كوالتركس في تعزيز الطلب على الصفقة، رغم تراجع الشركة في الربع الثاني. فقد انخفضت الإيرادات قليلاً لتصل إلى 718 مليون دولار في الربع الثاني مقارنة بـ 720 مليون دولار في الربع السابق، بينما بلغ الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة 332 مليون دولار.
يمكن أيضاً للنتائج المالية الأخيرة لشركة كوالتركس أن تؤثر على رغبة المستثمرين في شراء الديون. وقد بلغت الإيرادات reportedly 711 مليون دولار في الربع الثالث (مقارنة بـ 718 مليون دولار في الربع الثاني).
هذا يعني أن الضغط على نمو الإيرادات سيستمر بينما يقيّم المستثمرون ما إذا كانت كوالتركس قادرة على الحفاظ على مكانتها في سوق برمجيات يتسم بتزايد المنافسة. تشير التقارير إلى أن توليد النقد خلال الأشهر الأربعة الماضية تجاوز 1.1 مليار دولار، ولكن مرة أخرى يجب التحقق من ذلك بشكل مستقل قبل النشر.
في الوقت الحالي، يعتقد المصادر أن بيع ديون كوالتركس قد يحدث في أقرب وقت الأسبوع المقبل.
العديد من شركات البرمجيات تمول بعضها البعض عبر الديون
في الآونة الأخيرة، تعرضت مجموعة من شركات البرمجيات لضغوط شديدة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. يخشى المقرضون كيف قد يدمر الذكاء الاصطناعي أعمالهم، لذلك تضطر الشركات إلى دفع مبالغ أكبر بكثير والموافقة على قواعد صارمة فقط للحصول على أي شخص للإقراض لها. اضطرت شركات مثل Proofpoint وGainwell Technologies إلى تحسين شروطها بشكل كبير لتأمين إعادة تمويل بمليارات الدولارات.
وفقًا لكريس بوجي من شركة روبرز آند غراي، فإن تحول الأحداث يعود في الغالب إلى أن مستثمري الديون قد وصلوا إلى الحد الأقصى الآن، وهم يحاولون معرفة ما إذا كانوا قد منحوا كل الأموال التي يرغبون في إنفاقها للبقية من العام.
تقوم شركات الذكاء الاصطنيك الكبرى بإغراق الشركات الصغيرة برأس المال، ثم تقوم هذه الشركات بتوجيه هذا المال مباشرةً إلى عمالقة التكنولوجيا لدفع ثمن قوة الحوسبة والبرمجيات. بالنظر إلى ذلك، يشعر المزيد من المستثمرين بالقلق من أن سوق التكنولوجيا قد ينهار فجأة. لأن جميع استثمارات الذكاء الاصطنيك الكبيرة متشابكة بشدة، يمكن أن يؤدي فشل في نقطة واحدة بسرعة إلى كارثة ضخمة للجميع المعنيين.
بالإضافة إلى ذلك، تقوم هذه العملاق التكنولوجي بالفعل بتمويل بعضها البعض عبر الديون، مما يعني أن أي تباطؤ في السوق قد يؤدي إلى تأثير الدومينو الهائل. أي انخفاض مفاجئ في الطلب أو ركود اقتصادي سيترك موجات صدمة عبر قطاع البرمجيات المترابط بالكامل، مسبباً فشلًا واسع النطاق.
في الآونة الأخيرة، شهدت الشركة الأم لغوغل خسارة تتجاوز نصف تريليون دولار من قيمتها الإجمالية. علّق بن بارينغر، رئيس أبحاث التكنولوجيا العالمي في كويلتير تشيفيوت، على السبب المحتمل قائلاً: "المشكلة التي تواجهها غوغل هي أنها تواجه معضلة المبتكر ولا تعرف ما إذا كانت ستحمي أعمالها الأساسية أم تسعى للانضمام إلى الاضطراب. ونتيجة لذلك، فقدت غوغل ميزتها مع جيميناي وتتخلف عن منافسيها في مجال الذكاء الاصطناعي الوكيل."
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
الأسئلة الشائعة
لماذا يبيع جي بي مورغان ديون كوالتركس بسعر مخفض؟
يقوم بنك جي بي مورغان وغيره من المنظمين بطرح الديون بسعر خصم كبير لجذب المستثمرين بعد ظهور مخاوف بشأن اضطراب الذكاء الاصطناعي وضعف الطلب على الديون المتعلقة بالبرمجيات، مما عرقل صفقة التمويل الأصلية.
كم مقدار ديون كوالتركس التي تحاول البنوك بيعها؟
تسعى البنوك إلى التخلص من تعرض ديني يقارب 5 مليارات دولار، بما في ذلك حزمة سندات عالية العائد مقترح بقيمة 2 مليار دولار.
كيف يمكن لمخاوف الذكاء الاصطناعي أن تؤثر على شركة كوالتركس وشركات البرمجيات الأخرى؟
يخشى المستثمرون من أن الذكاء الاصطناعي التوليدي قد يعطل نماذج الأعمال التقليدية لبرمجيات الشركات، ويضعف نمو الإيرادات ويقلل من تقييمات الشركات. هذه المخاوف تجعل المقرضين أكثر حذراً وتزيد من تكاليف الاقتراض لشركات البرمجيات.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تُجرى بناءً على المعلومات الواردة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
نيليوس إيرين
نيليوس خريجة إدارة الأعمال وتكنولوجيا المعلومات ولديها خمس سنوات من الخبرة في صناعة العملات المشفرة. وهي أيضًا خريجة برنامج بيتكوين دادا. ساهمت نيليوس في أبرز وسائل الإعلام، بما في ذلك بانكليس تايمز وكريبتوبيسيك ورايز أب ميديا.
