أفضل المعلومات حول العملات الرقمية تصلك مباشرة إلى بريدك الإلكتروني.
- قام بنك جيه بي مورغان بتحويل حوالي 350 مليار دولار من حسابه لدى الاحتياطي الفيدرالي وأعاد توجيه معظمها إلى سندات الخزانة الأمريكية.
- خفض البنك رصيده لدى الاحتياطي الفيدرالي من 409 مليار دولار إلى 63 مليار دولار، بينما زاد سندات الخزانة من 231 مليار دولار إلى 450 مليار دولار.
- يأتي هذا التحول في الوقت الذي يواصل فيه الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة، وتواجه مدفوعات الفائدة على الاحتياطيات معارضة سياسية.
قام بنك جيه بي مورغان تشيس بتحويل ما يقرب من 350 مليار دولار من حسابه لدى الاحتياطي الفيدرالي ودفع معظم تلك الأموال إلى سندات الخزانة الأمريكية، وذلك كرد فعل من البنك على تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام.
أظهرت ملفات شركة جيه بي مورغان لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات يوم الأربعاء أن رصيدها لدى الاحتياطي الفيدرالي انخفض من 409 مليار دولار في نهاية عام 2023 إلى 63 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، بينما نمت حيازاتها من سندات الخزانة من 231 مليار دولار إلى 450 مليار دولار خلال نفس الفترة.
قام بنك جيه بي مورغان، الذي يسيطر على أصول تزيد قيمتها عن 4 تريليونات دولار، بهذه الخطوة بعد أن خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا الشهر إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات.
وجاءت هذه التخفيضات في أعقاب فترة قام فيها الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة من الصفر تقريباً إلى ما يزيد عن 5 بالمائة بين عامي 2022 وأوائل عام 2023، ثم بدأ في خفضها في أواخر عام 2024.
Tracكيف يعيد البنك توجيه cash مع استمرار خفض أسعار الفائدة
قال بيل مورلاند، مؤسس شركة BankRegData: "من الواضح أن بنك جيه بي مورغان يقوم بتحويل الأموال في الاحتياطي الفيدرالي إلى سندات الخزانة. أسعار الفائدة تتراجع، وهم يستغلون الفرصة قبل غيرها".
بشكل عام، لا يقدم بنك جيه بي مورغان تفاصيل حول آجال استحقاق سندات الخزانة التي يحتفظ بها أو أيtracمقايضة أسعار الفائدة التي قد يستخدمها للتحكم في المخاطر.
تجنّب البنك اتخاذ مراكز كبيرة في السندات طويلة الأجل خلال عامي 2020 و2021 عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة. وبذلك تجنّب الخسائر الورقية الكبيرة التي تكبّدها منافسوه مثل بنك أوف أمريكا عندما رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بسرعة في عام 2022.
حقق بنك جيه بي مورغان أرباحًا من cash المودعة لدى الاحتياطي الفيدرالي تفوق ما دفعه للعملاء، وذلك بفضل استقرار الودائع التي لم تتأثر حتى خلال فترة تشديد السياسة النقدية. وقد ساعده دخوله في سوق سندات الخزانة قبل خفض أسعار الفائدة على تثبيت عوائد أعلى وتجنب انخفاض الأرباح مع استمرار انخفاض أسعار الفائدة.
التأثير الأوسع لقرار بنك جيه بي مورغان على النظام المصرفي بأكمله مع خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة
كان حجم عمليات سحب بنك جيه بي مورغان ضخماً لدرجة أنه عوّض التغيرات في أرصدة الاحتياطي الفيدرالي لأكثر من 4000 بنك أمريكي آخر. وانخفض إجمالي الأرصدة التي تحتفظ بها جميع البنوك من 1.9 تريليون دولار إلى 1.6 تريليون دولار منذ بداية عام 2024.
بدأت البنوك في جني فوائد على cash لدى الاحتياطي الفيدرالي منذ عام 2008، مما مكّن البنك المركزي من إدارة أسعار الفائدة قصيرة الأجل. وبلغت هذه المدفوعات 186.5 مليار دولار في عام 2024 مع استمرار أسعار الفائدة المرتفعة قبل التخفيضات.
كما تزايدت الضغوط السياسية حول هذه المدفوعات.
رفض مجلس الشيوخ في أكتوبر/تشرين الأول مشروع قانون يهدف إلى منع الاحتياطي الفيدرالي من دفع فوائد على أرصدة الاحتياطي. وقال السيناتور راند بول، الذي قاد هذه الجهود، إن الاحتياطي الفيدرالي كان يدفع "مئات المليارات من الدولارات للبنوك لإبقاء الأموال راكدة".
وقد حظيت حجة راند بدعم من السيناتورين الجمهوريين تيد كروز وريك سكوت، اللذين عارضا المدفوعات أيضاً.
أصدرت مؤسسة راند تقريراً في وقت سابق من هذا الشهر يفيد بأن أكبر 20 بنكاً حققت 305 مليارات دولار من الفوائد على الاحتياطيات منذ عام 2013. وحصل بنك جيه بي مورغان على 15 مليار دولار من ذلك في عام 2024 بينما سجل أرباحاً بلغت 58.5 مليار دولار على مدار العام.
إذا كنت ترغب في نقطة دخول أكثر هدوءًا إلى DeFi عالم العملات المشفرة اللامركزية دون الضجة المعتادة، فابدأ بهذا الفيديو المجاني.
دورة
- أي العملات المشفرة يمكن أن تدر عليك المال
- كيفية تعزيز أمانك باستخدام المحفظة الإلكترونية (وأي منها يستحق الاستخدام فعلاً)
- استراتيجيات استثمارية غير معروفة يستخدمها المحترفون
- كيفية البدء في الاستثمار في العملات المشفرة (أي منصات التداول التي يجب استخدامها، وأفضل العملات المشفرة للشراء، إلخ)