لا يمكن الوثوق DeFi ، والسلطات في إنجلترا تثير مخاوف أمنية

أثار انتشار منصة FTX مخاوف عالمية بشأن المخاطر التي تنطوي عليها DeFi مقارنةً بالفرص التي تمثلها. وتُبدي السلطات في إنجلترا شكوكاً خاصة، داعيةً إلى إجراء مشاورات أوسع.

نشأت العملات المشفرة، وخاصة Bitcoin في نظام مالي خالٍ من التنظيم والسيطرة المركزية. وقد تبنت المنصات التي ظهرت لاحقًا المبادئ نفسها،tracمنذ ذلك الحين قاعدة جماهيرية واسعة. إلا أن المخاطر المرتبطة بها لا يمكن التقليل من شأنها. وقد أثبت العام الماضي عكس ذلك، حيث انهارت منصات مركزية ولا مركزية على حد سواء. 

مخاوف تتعلق بسلامة التمويل DeFi واللوائح التنظيمية

كما ذكرنا سابقاً، فقد وُلدت "العملات المشفرة" في بيئة غير منظمة، ويعتزم المؤيدون أن تظل كذلك، ومع ذلك، تشير السلطات إلى أن النظام البيئي للعملات المشفرة قد نما بسرعة وتوسع ليشمل مجموعة من القطاعات المالية الرئيسية.

في 21 نوفمبر، شارك جون كوليف، نائب محافظ بنك إنجلترا، بعض المخاوف المثيرة للاهتمام بشأن DeFi مع كليات إدارة الأعمال في وارويك.

بالطبع، قد يجادل البعض بأن الحل ليس التنظيم المناسب للمخاطر في منصات العملات المشفرة المركزية، مثل FTX، بل تطوير التمويل اللامركزي الذي تتم فيه وظائف مثل الإقراض والتداول والمقاصة وما إلى ذلك من خلال بروتوكولات برمجية مبنية على تقنية البلوك تشين المفتوحة.

جون كوليف، نائب محافظ بنك إنجلترا.

بمعنى آخر، كان جون يؤكد فعالية البرمجة، وتحديداًtracالذكية في DeFi ، في إدارة المخاطر بدلاً من الوسطاء. ويعتمد DeFi على دمج وظائف التداول والمقاصة والتسوية للأصول المالية المُرمّزة فيtracذكي واحد فوري، بدلاً من تنفيذها من قِبل مؤسسات منفصلة كما كان الحال مع منصة FTX.

في فضيحة منصة FTX، كشفت الميزانيات العمومية عن إقراض أموال من المنصة لأبحاث شركة ألاميدا دون إذن مسبق من المستخدمين. وأدت قرارات غير حكيمة من جانب الشركة إلى إعلان إفلاسها في الولايات المتحدة.

لطالما قدمت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA) تحذيرات بشأن قيام شركة FTX بتقديم خدمات مالية دون ترخيص تنظيمي مناسب مع التحذير "من غير المرجح أن تسترد أموالك إذا ساءت الأمور"

على الرغم من أن المنصة ليست لامركزية، أشار جون إلى أن وراء البروتوكولات اللامركزية "جهات معنية تجني إيرادات من عملياتها". وقد أثارت طبيعة حوكمة بروتوكولات DeFi غير الشفافة مخاوف أمنية.

شبّه جون الوضع برمته بسيارة ذاتية القيادة، قائلاً: "إنّDeFi تعتمد على القواعد والبرامج وأجهزة الاستشعار التي تنظم عملياته". وستحتاج السلطات في إنجلترا إلى قدر كبير من الضمانات قبل نشر مثل هذه الأنظمة على نطاق واسع في القطاع المالي. 

خطة العمل

يعمل بنك إنجلترا (BOE) مع هيئة السلوك المالي (FCA) ووزارة الخزانة لإنشاء بيئة تجريبية تنظيمية للمطورين لاستكشاف ما إذا كان من الممكن إدارة تلك المخاطر وكيفية إدارتها بمستوى عالٍ من الضمان. 

ستشجع اللوائح "الجديدة" الابتكار، وهو ما بدا، بحسب جون، منافياً للمنطق بالنسبة لعشاق العملات الرقمية. لكنه أكد مجدداً على ضرورة تطوير هذه المنصات واعتمادها على نطاق واسع ضمن إطار عمل يُدير المخاطر.

دعا جون في عرضه التقديمي إلى اتخاذ تدابير تنظيمية صارمة على المؤسسات المالية لأنها تنطوي على مستوى معين من المخاطر على الجمهور وعلى النظام المالي بشكل أوسع.

يتناول مشروع قانون الخدمات والأسواق المالية في المملكة المتحدة، المعروض على البرلمان، الإطار التنظيمي للأصول الرقمية. وسيوسع هذا المشروع نطاق الرقابة التي تفرضها هيئة السلوك المالي وبنك إنجلترا ليشمل العملات المشفرة والعملات المستقرة.

بعد توقيع مشروع القانون، من المتوقع أن تضطر شركات العملات المشفرة إلى الالتزام بشروط بنك إنجلترا وهيئة السلوك المالي أو الخروج من السوق.

تعمل وزارة الخزانة البريطانية أيضاً على إصدار عملة رقمية للبنك المركزي، وهي عملة أصلية مقومة بالجنيه الإسترليني. وكشف جون أن بنك إنجلترا سيصدر تقريراً قبل نهاية العام يوضح فيه الخطوات التالية.