DeFi нельзя доверять, власти Англии поднимают вопросы безопасности

Контагиозность FTX вызвала глобальные опасения по поводу рисков, связанных с DeFi, по сравнению с возможностями, которые они представляют. Власти Англии особенно скептичны, призывая к более широким консультациям.

Истоки криптовалюты, особенно Bitcoin, укоренены в финансовой системе, свободной от регулирования и централизованного контроля. Платформы, появившиеся после, отстаивали те же принципы и с тех пор привлекли огромную аудиторию. Однако связанные с ними риски нельзя недооценивать. Прошедший год научил нас обратному: как централизованные, так и децентрализованные платформы рухнули под собственным весом. 

Вопросы безопасности и регулирования DeFi

Как упоминалось ранее, «Крипто» родился в нерегулируемом пространстве, и сторонники намерены сохранить его таким, однако власти предполагают, что крипто-экосистема быстро выросла и расширилась, охватив ряд основных финансовых секторов.

21 ноября Джон Каллиф, заместитель губернатора Банка Англии, поделился некоторыми интересными опасениями относительно DeFi с бизнес-школой Уорика.

Некоторые, конечно, будут утверждать, что ответ заключается не в надлежащем регулировании рисков на централизованных крипто-платформах, таких как FTX, а в развитии децентрализованных финансов, в которых такие функции, как кредитование, торговля, клиринг и т.д., происходят через программные протоколы, построенные на разрешительной блокчейн-сети.

Джон Каллиф, заместитель губернатора Банка Англии.

Другими словами, Джон повторял эффективность кода, в данном случае смарт-контрактов в DeFi, управляющих рисками, а не посредников. Использование DeFi путем объединения функций торговли, клиринга и расчета по токенизированным финансовым активам в единый мгновенный смарт-контракт, а не выполнение их отдельными институтами, как это было в случае с FTX.

В скандале с FTX балансовые отчеты показали, что средства с биржи FTX выдавались в долг исследовательской компании Alameda без предварительного разрешения пользователей. Нерациональные решения привели к тому, что компания подала заявление о банкротстве в Соединенных Штатах.

Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) давно предупреждало о том, что FTX предоставляет финансовые услуги без надлежащей регуляторной авторизации, указывая: «маловероятно, что вы сможете вернуть свои деньги, если что-то пойдет не так».

Хотя биржа не является децентрализованной, Джон отметил, что за децентрализованными протоколами стоят «стейкхолдеры, получающие доход от своей деятельности». Непрозрачность управления протоколами DeFi вызвала опасения по поводу безопасности.

Джон сравнил всю ситуацию с беспилотным автомобилем: «DeFi так же хорош, как правила, программы и датчики, которые организуют их работу». Власти Англии потребуются значительные гарантии для внедрения таких систем в финансовом секторе в крупных масштабах. 

План действий

Банк Англии (BOE) работает с FCA и Казначейством по созданию регуляторной песочницы для разработчиков, чтобы исследовать, можно ли и как управлять этими рисками на высоком уровне уверенности.

«Новые» правила будут способствовать инновациям, что, по словам Джона, звучит контринтуитивно для криптоэнтузиастов. Но он подчеркнул, что эти платформы должны разрабатываться и внедряться в масштабах, управляемых в рамках системы контроля рисков.

В своей презентации Джон призвал к строгим регуляторным мерам в отношении финансовых учреждений, поскольку они несут определенный уровень риска для общества и в более широком смысле для финансовой системы.

Билль о финансовых услугах и рынках Великобритании (Financial Services and Markets Bill), рассматриваемый в парламенте, регулирует правовую базу цифровых активов. Билль расширит регуляторный режим FCA и Банка Англии (BOE), чтобы охватить криптовалюты и стейблкоины.

После подписания билля ожидается, что криптовалютные компании будут обязаны соблюдать условия Банка Англии (BOE) и FCA или покинуть рынок.

Казначейство Великобритании также работает над выпуском CBDC от центрального банка — нативным фунтом стерлингов. Джон сообщил, что Банк Англии должен выпустить отчет до конца года, в котором будут описаны дальнейшие шаги.