ينطوي إقراض العملات المشفرة على مخاطر كأي استثمار آخر، ولكن يمكن تقليلها

لا يوجد شيء اسمه ربح مجاني، ودائمًا ما ينطوي أي نوع من الاستثمار على قدر من المخاطرة. ولكن لتحقيق عائد على رأس المال، يجب أن تكون مستعدًا لتحمل بعض المخاطر. وهذا defiبشكل خاص على مجال إقراض العملات الرقمية، الذي قد يعتبره الكثيرون شديد الخطورة. مع ذلك، فإن الواقع هو أن المستثمرين قادرون على اتخاذ خطوات لحماية استثماراتهم في العملات الرقمية، وربما تحقيق عوائد أعلى بكثير مما يحققونه في عالم التمويل التقليدي. 

يُعتبر تداول العملات المشفرة بشكل عام محفوفًا بالمخاطر، ليس فقط بسبب تقلب أسعار الأصول الرقمية، ولكن أيضًا لأن العديد من بروتوكولات التمويل DeFi نفسها أثبتت أنها عرضة للاختراق، أو ما هو أسوأ من ذلك، عمليات احتيال صريحة تم إنشاؤها لغرض واحد فقط - سرقة أموال المستثمرين. 

مع ذلك، لا يُشترط أن يكون إقراض العملات الرقمية محفوفًا بالمخاطر كما يتصور البعض، طالما أن المستثمرين يُجرون أبحاثهم ويختارون البروتوكول المناسب. لذا، دعونا نُلقي نظرة على المخاطر الرئيسية المُصاحبة لإقراض العملات الرقمية، ونرى كيف يُمكننا التخفيف منها. 

مخاطر الإعسار

مع بروتوكولات الإقراض DeFi ، من الممكن كسب فوائد برقمين على ودائعك، ولكن يجب أن تفهم أنه على عكس البنوك التقليدية، فإن ودائع المستثمرين غير مؤمنة من قبل الحكومة، مما يعني أن هناك خطرًا من أن يخسر المستثمرون كل شيء إذا أفلست الشركة المزودة للمنصة. 

هذا تهديد حقيقي للغاية، حيث أصبحت منصات مثل Three Arrowsو Voyager Digital و Celsius Network جميعها معسرة في عام 2022، مما ترك العديد من مستثمريها بلا شيء. 

يمكن للمستثمرين تجنب هذه المخاطر باختيار بروتوكولات DeFi غير الخاضعة للوصاية، مثل Aave، التي تتيح لهم إقراض واقتراض الأصول دون إيداع أموالهم. بدلاً من ذلك، يتفاعل المستثمرون مع Aave من خلال ربط محفظة Web3 مثل MetaMask، وتوقيع المعاملات باستخدام محفظتهم الخاصة. عند إقراض أموالهم، تُحوّل مباشرةً إلى المقترض - دون المرور عبر منصة Aave- ويتلقى المستخدم رموزًا جديدة تمثل مركزه الأساسي وعائد سعر الفائدة. 

وبهذه الطريقة، تمنح Aave المستخدمين راحة البال، وهم مطمئنون إلى أن المنصة لن تختفي مع مدخراتهم إذا أصبحت معسرة. 

ومن وسائل الحمايةtronالأخرى آلية إثبات الاحتياطيات. وكان بروتوكول نيكسو من أوائل بروتوكولات DeFi التي أثبتت سلامة وضعها المالي، حيث عقد شراكة مع شركة التدقيقdent أرمانينو في عام 2021 لعرض توثيق فوري لأصوله المودعة، مما يدعم ادعاءه بأن أصوله تتجاوز التزاماته دائمًا. 

من خلال تقديم إثباتات الاحتياطيات، تمتلك نيكسو دليلاً شفافاً على أن جميع الأموال المودعة من المستخدمين مدعومة بأصول موثوقة، مع ضمانات من جهات خارجية بأن هذه الأموال تُدار وتُحاسب عليها بشكل سليم. وبهذه الطريقة، تستطيع نيكسو الوفاء بجميع التزاماتها تجاه مستثمريها. 

تخلف المقترض عن السداد

إلى جانب خطر إفلاس بعض منصات DeFi ، هناك أيضًا خطر تخلف المقترض عن سداد القرض. في حال التخلف عن السداد، يُخاطر المُقرض بفقدان أمواله، لكن العديد من البروتوكولات تُقدم ضمانات تُقلل، على الأقل، من أي خسائر ناجمة عن مثل هذهdent. 

على سبيل المثال، يوفر بروتوكول الإقراض القائم على الأصول الحقيقية "سويل" للمستخدمين الأمان من خلال ضمان القروض بأصول حقيقية مُرمّزة تُعاد إلى الدائنين في حال التخلف عن السداد. إضافةً إلى ذلك، يُقدّم "سويل" صندوق ضمان يُعزّز أمان المستثمرين. صندوق الضمان عبارة عن عقد ذكيtracمُجمّدة، يضمن ودائع المستخدمين حتى مبلغ مُحدّد، على غرار ما تفعله العديد من البنوك في تأمين الودائع في التمويل التقليدي. ويُعدّ التقدّم الذي أحرزته الشركة مؤخراً، بوصولها إلى إنجاز جديد بقيمة مليوني دولار أمريكي من إجمالي القيمة المُجمّدة في بروتوكولها، دليلاً على القيمة التي يُوليها المستثمرون لهذا الضمان.

سحّابات السجاد

ثمة خطر رئيسي آخر لا يمكن المبالغة في تقديره، وهو خطر أن يكون البروتوكول بأكمله عملية احتيال. 

وللحماية من خطر ما يسمى بـ "عمليات الاحتيال"، والتي تحدث عندما يختفي الفريق الذي يقف وراء المنتج ببساطة مع ودائع العملاء، يمكن للمستثمرين إجراء أبحاثهم والبحث عن بروتوكولاتtronوراءها فرق وشركات استثمارية قوية وذات سمعة طيبة. 

أحد أفضل DeFi في هذا القطاع، حيث أعلن في سبتمبر 2023 عن جمعه 58 مليون دولار أمريكي في جولة تمويلية إضافية من الفئة C، ليصل إجمالي التمويل إلى أكثر من 133 مليون دولار. وشمل أبرز داعميه في تلك الجولة Britannia وIDC Ventures وCercano Management (الذراع الاستثماري لمؤسسة بول جي. ألين، المؤسس المشارك لشركة مايكروسوفت والفاعل الخيري)، وCohen Circle وOutward VC. وبالنظر إلى سمعة داعميه وتاريخه العريق، فمن المؤكد تقريبًا أن Curve ليس مشروعًا احتياليًا، لذا لن يضطر المستثمرون للقلق بشأن اختلاس أموالهم. 

خروقات أمنية

يتمثل الخطر الرئيسي الأخير المرتبط بإقراض العملات المشفرة في مستوى أمانها. ففي الواقع، قد يحتوي رمز العقد الذكي لأي بروتوكول من بروتوكولات التمويل DeFi على ثغرات أمنية قد تؤدي إلى اختراقه واختفاء أموال العملاء. ففي نهاية المطاف، يُنشئ البشر رمزtracالذكي، ومهما بلغت مهارة المبرمجين، فإنهم معرضون لارتكاب أخطاء غير مقصودة. ومع ذلك، فإن أكثر البروتوكولات موثوقيةً وجدارةً بالثقة تخضع لعمليات تدقيق مكلفة لقاعدة بياناتها من قبل شركات أمنية مرموقة. 

تتجاوز بعض البروتوكولات ذلك. منصة Compound Finance تُؤكدtractractrac tractracDeFi. إضافةً إلى ذلك، أتاحت Compound قاعدة بياناتها البرمجية بالكامل وتوازن عقودها الذكيةالعلني، كما تُقدم مكافأة مالية للباحثين الأمنيين الذين يُبلغون عن أي ثغرات أمنية في برمجياتها. . إضافةً إلى ذلك، أتاحت Compound قاعدة بياناتها البرمجية بالكامل وتوازن عقودها الذكيةالعلني، كما تُقدم مكافأة مالية للباحثين الأمنيين الذين يُبلغون عن أي ثغرات أمنية في برمجياتها. tractrac tractrac. إضافةً إلى ذلك، أتاحت Compound قاعدة بياناتها البرمجية بالكامل وتوازن عقودها الذكيةالعلني، كما تُقدم مكافأة مالية للباحثين الأمنيين الذين يُبلغون عن أي ثغرات أمنية في برمجياتها. . إضافةً إلى ذلك، أتاحت Compound قاعدة بياناتها البرمجية بالكامل وتوازن عقودها الذكيةالعلني، كما تُقدم مكافأة مالية للباحثين الأمنيين الذين يُبلغون عن أي ثغرات أمنية في برمجياتها. 

أما بالنسبة لشركة Solo، فهي تقدمtrontrontrontrontrontractractractractractrontrontrontronفي التمويل التقليدي يمنح مستثمريها راحة البال، ويؤكد لهم أن لا أحد يحاول الاحتيال عليهم. إضافةً إلى ذلك،لتدقيق شامل من قبل Hacken، وهي شركة رائدة أخرى فيفي التمويل التقليدي يمنح مستثمريها راحة البال، ويؤكد لهم أن لا أحد يحاول الاحتيال عليهم. إضافةً إلى ذلك،لتدقيق شامل من قبل Hacken، وهي شركة رائدة أخرى في tractractractracفي التمويل التقليدي يمنح مستثمريها راحة البال، ويؤكد لهم أن لا أحد يحاول الاحتيال عليهم. إضافةً إلى ذلك،لتدقيق شامل من قبل Hacken، وهي شركة رائدة أخرى فيفي التمويل التقليدي يمنح مستثمريها راحة البال، ويؤكد لهم أن لا أحد يحاول الاحتيال عليهم. إضافةً إلى ذلك،لتدقيق شامل من قبل Hacken، وهي شركة رائدة أخرى في DeFi ، وحصلت على أعلى تقييم أمني (10/10). 

أفكار حول مخاطر إقراض العملات المشفرة

كغيرها من أنواع الاستثمار، لن يخلو إقراض العملات الرقمية من المخاطر تمامًا. ولكن طالما أن المستثمرين يدركون المخاطر الرئيسية، فبإمكانهم اتخاذ الاحتياطات اللازمة لضمان سلامة استثماراتهم. 

يمكن تقليل مخاطر إقراض العملات الرقمية إلى أدنى حد ممكن من خلال الاستثمار فقط في البروتوكولات الراسخة وذات السمعة الطيبة. ينبغي على المستثمرين توخي الحذر دائمًا، والبحث في تاريخ البروتوكول الذي يفكرون في الاستثمار فيه، والتأكد من أنه يُدار من قبل فريق ذي خبرة وسجل tracفي مجال التمويل، والتحقق من أنه يولي الأمن أهمية بالغة وقد خضعتtracالذكية للتدقيق. 

من خلال القيام بهذا النوع من العناية الواجبة، يمكن للمستثمرين أن يطمئنوا إلى أن استثماراتهم في إقراض العملات المشفرة من المرجح أن يتم سدادها بعوائد أعلى من تلك التي يمكن العثور عليها في التمويل التقليدي.