El Préstamo Cripto Tiene Riesgos Como Cualquier Otra Inversión, Pero Pueden Minimizarse

No existe tal cosa como un almuerzo gratis, y siempre hay un nivel de riesgo con cualquier tipo de inversión. Sin embargo, para obtener un rendimiento sobre su capital, debe estar dispuesto a tolerar cierto tipo de riesgo. Esto es definitivamente el caso en la industria de préstamos de criptomonedas, que muchos podrían considerar extremadamente riesgosa. Sin embargo, la realidad es que los inversores pueden tomar medidas para salvaguardar sus inversiones en criptomonedas y potencialmente obtener rendimientos mucho más altos que en el mundo de las finanzas tradicionales. 

El comercio de criptomonedas generalmente se considera riesgoso, no solo por la volatilidad de los precios de los activos digitales, sino porque muchos protocolos DeFi han demostrado ser vulnerables a hackeos o, peor aún, estafas abiertas creadas con un único propósito: robar el dinero de los inversores. 

Dicho esto, los préstamos de criptomonedas no tienen por qué ser tan riesgosos como algunos puedan imaginar, siempre que los inversores hagan su investigación y elijan el protocolo adecuado. Así que echemos un vistazo a los principales riesgos involucrados al prestar criptomonedas y veamos qué podemos hacer para neutralizarlos. 

El riesgo de insolvencia

Con los protocolos de préstamos DeFi, es posible obtener intereses de dos dígitos en sus depósitos, pero tenga en cuenta que, a diferencia de los bancos tradicionales, los depósitos de los inversores no están asegurados por el gobierno, lo que significa que existe el riesgo de que los inversores pierdan todo si el proveedor de la plataforma entra en quiebra. 

Esta es una amenaza muy real, con plataformas como Three Arrows, Voyager Digital y Celsius Network declarándose en insolvencia en 2022, dejando a muchos de sus inversores sin nada.

Los inversores pueden mitigar estos riesgos optando por protocolos DeFi no custodios como Aave, que les permite prestar y pedir prestado activos sin depositar sus fondos. En su lugar, los inversores interactúan con Aave conectando una billetera Web3 como MetaMask y firmando transacciones con su propia billetera. Cuando prestan sus fondos, van directamente al prestatario, nunca a través de la plataforma de Aave, y el usuario recibe nuevos tokens que representan su posición subyacente y el rendimiento de la tasa de interés. 

De esta manera, Aave otorga a los usuarios tranquilidad, seguros de que la plataforma no desaparecerá con sus ahorros si se vuelve insolvente. 

Otra fuerte protección es la Prueba de Reservas. Uno de los primeros protocolos DeFi en demostrar sus sólidas finanzas fue Nexo, que en 2021 se asoció con la firma de auditoría independiente Armanino para mostrar una atestación en tiempo real de sus activos custodiados, respaldando su afirmación de que sus activos siempre superan sus pasivos. 

Al ofrecer una prueba de reservas, Nexo proporciona una prueba transparente de que todos los fondos depositados por los usuarios están respaldados por activos verificados, con la garantía de un tercero de que estos se gestionan y contabilizan correctamente. De esta manera, Nexo puede cumplir siempre con cualquier pasivo debido a sus inversores. 

Incumplimientos de los prestatarios

Además del riesgo de que ciertas plataformas De quiebren, también existe el peligro de que el prestatario incumpla el préstamo. En caso de incumplimiento, el prestamista corre el riesgo de perder sus fondos, pero muchos protocolos ofrecen garantías que, al menos, minimizarán las pérdidas derivadas de tales incidentes. 

Por ejemplo, el protocolo de préstamos basado en activos del mundo real Soil ofrece seguridad a los usuarios al garantizar los préstamos con activos tokenizados del mundo real que se devolverán a los acreedores en caso de incumplimiento. Además, Soil cuenta con un Fondo de Garantía que mejora la seguridad de los inversores. Este fondo es esencialmente un contrato inteligente con fondos bloqueados que garantiza los depósitos de los usuarios hasta cierto monto, de manera similar a cómo muchos bancos aseguran los depósitos en las finanzas tradicionales. El reciente progreso de la empresa, alcanzando un nuevo hito de 2 millones de dólares en valor total bloqueado dentro de su protocolo, es un testimonio del valor que los inversores otorgan a esta garantía.

Rug Pulls

Otro riesgo importante que no puede ser exagerado es el peligro de que todo el protocolo sea una estafa. 

Para salvaguardarse contra el riesgo de lo que se conoce como "rug pulls", es decir, cuando el equipo detrás del producto simplemente desaparece con los depósitos de los clientes, los inversores pueden realizar su propia investigación y buscar protocolos respaldados por equipos sólidos y reputables, así como por firmas de inversión. 

Uno de los protocolos de préstamos DeFi mejor financiados de la industria es Curve Finance, que en septiembre de 2023 anunció que había recaudado 58 millones de dólares en una extensión de su ronda Serie C, elevando el monto total a más de 133 millones de dólares. Sus principales inversores en esa ronda incluyeron a Britannia, IDC Ventures, Cercano Management (el brazo de capital de riesgo del patrimonio de Paul G. Allen, cofundador de Microsoft y filántropo), Cohen Circle y Outward VC. Dada la reputación de sus inversores, junto con su larga trayectoria, está claro que Curve casi con seguridad no es un rug pull, por lo que los inversores no tendrán que preocuparse por que su equipo se lleve su dinero.

Violaciones de seguridad

El último gran riesgo asociado al préstamo de criptomonedas se refiere a su nivel de seguridad. La realidad es que el código de los contratos inteligentes de cada protocolo DeFi podría contener vulnerabilidades que resulten en hackeos y en la desaparición de los fondos de los clientes. Después de todo, el código de los contratos inteligentes es creado por humanos, y por muy hábiles que sean los programadores, siempre pueden cometer errores no intencionados. Sin embargo, los protocolos más fiables y confiables habrán pasado por costosas auditorías de su base de código realizadas por firmas de seguridad reputadas. 

Algunos protocolos van aún más allá. Compound Finance deja claro que la seguridad de los contratos inteligentes es una de sus máximas prioridades y ha invertido un esfuerzo considerable en garantizar que su protocolo sea tan seguro como sea posible. Para ello, ha superado no uno, sino dos auditorías exitosas realizadas por OpenZeppelin y ChainSecurity, ambas firmas de seguridad muy respetadas en el sector DeFi. Además, Compound ha hecho públicamente verificable todo su código base y el balance de sus contratos inteligentes, y ofrece una recompensa por errores (bug bounty) a investigadores de seguridad que puedan reportar cualquier vulnerabilidad en su código.

En cuanto a Solo, ofrece sólidas garantías contra estafas de tipo rug-pull y vulnerabilidades en los contratos inteligentes. Sus cofundadores incluyen a Nicholas Motz, uno de los cofundadores del fondo de deuda privada altamente regulado y supervisado Mount TFI, con sede en Polonia, que ha originado con éxito más de 1.000 millones de dólares en préstamos en finanzas tradicionales. Contar con una sólida experiencia en finanzas tradicionales brinda tranquilidad a los inversores de Soil, ya que nadie intenta engañar a nadie. Además, los contratos inteligentes de Soil fueron sometidos a una auditoría exhaustiva por parte de Hacken, otra firma líder en seguridad DeFi, logrando una puntuación de seguridad perfecta de 10/10.

Reflexiones sobre los riesgos del préstamo de criptomonedas

Como cualquier otro tipo de inversión, el préstamo de criptomonedas nunca estará completamente libre de riesgos. Pero mientras los inversores comprendan cuáles son los principales riesgos, podrán tomar precauciones para garantizar la seguridad de sus inversiones. 

Los riesgos del préstamo de criptomonedas pueden minimizarse invirtiendo únicamente en protocolos establecidos y reputados. Los inversores siempre deben aplicar precaución, investigar la historia del protocolo en el que están considerando invertir, asegurarse de que esté dirigido por un equipo con conocimientos y experiencia en finanzas, y verificar que tome en serio la seguridad y haya auditado sus contratos inteligentes. 

Al realizar este tipo de diligencia debida, los inversores pueden estar seguros de que sus inversiones en préstamos de criptomonedas es probable que sean reembolsadas con mayores recompensas que las disponibles en las finanzas tradicionales.