أفضل أسهم وصناديق الاستثمار المتداولة في مجال الروبوتات في عام 2026: من يربح المال فعلاً من الروبوتات؟

وفقًا لتقرير بعنوان "الذكاء الاصطناعي المادي، الجزء الثاني: الروبوتات الشبيهة بالبشر"، يمكن أن ترتفع شحنات الروبوتات الشبيهة بالبشر سنويًا من 20 ألفًا إلى 10 ملايين بحلول عام 2035. وهذه قفزة كبيرة إلى الأمام وتكشف عن اتجاه قادم في السوق العالمية. 

مع ذلك، فإن إيجاد سهم يتيح للمستثمرين التعرض لقطاع الروبوتات ليس بالأمر السهل. فعلى سبيل المثال، في عام 2025، تم إطلاق صندوقين استثماريين متداولين في البورصة (ETFs) متخصصين في الروبوتات الشبيهة بالبشر بفارق أسبوعين فقط، ومع ذلك فإن محافظهما الاستثمارية مختلفة تماماً. 

يضم أحد صناديق المؤشرات المتداولة شركات مثل يو بي تيك روبوتيكس (9880.HK، هونغ كونغ) وتسلا (ناسداك: TSLA). بينما يحصل صندوق مؤشرات متداول آخر على جزء كبير من استثماراته من خلال موردي المكونات وقطع غيار السيارات. إذا لم تتفق الصناديق التي تدور حول موضوع واحد على تعريف شركة الروبوتات، فإن تصنيف الروبوتات نفسه يصبح غير موثوق به للمستثمرين.

في هذا الدليل، نتجاوز مسمى "الروبوتات" ونتعمق في دراسة بعض أفضل أسهم الروبوتات في عام 2026. ولتسهيل الأمور، قمنا بتصنيف الشركات إلى شركات متخصصة في الروبوتات، وموردي المعاول والمجارف، وشركات متخصصة في أتمتة العمليات الصناعية، ثم نلقي نظرة على ما تحتويه صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية في مجال الروبوتات.

يرجى ملاحظة أن هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا تُعدّ نصيحة مالية. يجب على المستثمرين إجراء أبحاثهم الخاصة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.

مقارنة سريعة

ما الذي يُعتبر فعلياً "سهماً في مجال الروبوتات"؟

قد يحمل وصف شركة ما بأنها شركة أسهم في مجال الروبوتات معاني مختلفة. فقد يشير ذلك إلى شركة تصنع الروبوتات، أو تُورّد قطع غيار تُستخدم داخلها، أو تبيع معدات الأتمتة الصناعية، أو ببساطة تُعدّ الروبوتات جزءًا من نشاط تجاري أوسع.

ولهذا السبب أيضاً، قد تختلف قوائم أفضل أسهم شركات الروبوتات اختلافاً كبيراً. فبعضها يركز على مصنعي الروبوتات، بينما يشمل البعض الآخر أي شركة تقريباً تُزوّد ​​مجموعة واسعة من حلول الأتمتة. 

اختبار اللعب الخالص

بالنسبة لهذه القائمة، يتمثل الاختبار الأساسي في: ما مقدار أعمال الشركة الفعلية التي تأتي من الروبوتات؟

أي شركة متخصصة في مجال الروبوتات ستعتمد بشكل أساسي على بيع الروبوتات أو الخدمات المرتبطة بها بشكل مباشر في جميع أعمالها أو معظمها. وهذا يعني أن شركات مثل UBTech وSymbotic وServe Robotics وRichtech Robotics أقرب إلى التعامل المباشر مع شركات الروبوتات مقارنةً بأي شركة تقنية أخرى متنوعة الأنشطة.

لماذا لا يُعتبر مصطلحا "البشري" و"الروبوتات" مجالاً واحداً؟

يوجد فرع آخر يُسمى الروبوتات الشبيهة بالبشر ضمن شركات الروبوتات المتخصصة. وتُعنى هذه الشركات ببناء روبوتات عامة أو روبوتات مُخصصة لمهام محددة، تتخذ شكلاً يُشبه شكل الإنسان.

يشمل مجال الروبوتات الأوسع نطاقاً أتمتة المستودعات، وروبوتات التوصيل، وروبوتات الخدمة، وأذرع المصانع، والروبوتات التعاونية. قد تستفيد هذه المجالات من بعض التطورات نفسها في الذكاء الاصطناعي والأجهزة، لكنها لا تمثل السوق نفسه.

المعاول والمجارف: المكونات، والمشغلات، والحوسبة

شركات تصنيع المعاول والمجارف هي تلك التي لا يُرجح أن تبيع الروبوتات. بدلاً من ذلك، تركز هذه الشركات على بيع قطع غيار مختلفة تُستخدم في الروبوتات، مثل المحركات، والتروس الدقيقة، ورقائق الحوسبة، على سبيل المثال لا الحصر. 

مثال شركة إنفيديا على "مُشغّل السمة"

تُعدّ شركة إنفيديا (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NVDA) خير مثال على الشركات التي تُعنى بتوفير الرقائق والمنصات الحاسوبية الأساسية لتطوير الروبوتات. ومع ذلك، لا تُدرج إنفيديا الروبوتات ضمن مصادر دخلها الرئيسية. بالنسبة للمستثمر، يختلف شراء أسهم إنفيديا تمامًا عن شراء أسهم شركة تبيع الروبوتات مباشرةً. 

وبالمثل، يمكننا تصنيف شركات الأتمتة الصناعية ضمن نفس المجال. فشركات مثل ABB وFanuc وYaskawa وRockwell Automation تجني أرباحًا بالفعل من أنظمة الأتمتة والروبوتات في العالم الحقيقي. ورغم أن هذه الشركات قد تكون أكثر رسوخًا من الشركات الناشئة في مجال الروبوتات الشبيهة بالبشر، فمن غير المرجح أن يعتمد أداء أسهمها بشكل كامل على هذه الروبوتات. 

قد تعتمد بعض الشركات بشكل أكبر على برمجيات سير العمل بدلاً من الأجهزة. فشركات مثل UiPath تركز بشكل أكبر على برمجيات الأتمتة الروبوتية بدلاً من الآلات المادية، ولذلك تُصنف هذه الأخيرة ضمن فئة منفصلة تماماً. 

تُعتبر كل من شركة Agility Robotics وشركة Boston Dynamics شركات خاصة، ولا يمكن شراؤها حاليًا مباشرةً عبر الأسواق العامة. Cryptopolitan وقد تناول مسار شركة Agility Robotics المحتمل نحو طرح أسهمها للاكتتاب العام.

لا تُدرج شركة تسلا أيضاً في هذا السياق. قد يكون أوبتيموس ذا صلة بالروبوتات الشبيهة بالبشر، لكن تسلا لا تُدرج حالياً الروبوتات الشبيهة بالبشر كمصدر دخل تجاري منفصل. 

لذا، في هذا الدليل، يتراوح مصطلح "التعرض للروبوتات" من الشركات التي تحقق إيرادات مباشرة من الروبوتات، وصولاً إلى الشركات التي تعتبر الروبوتات جزءًا من أعمالها التجارية الأكبر. 

المجموعة 1: التعرض البشري الخالص

إذا نظرنا إلى أسهم شركات الروبوتات الشبيهة بالبشر، فسنجد أنها لا تزال تشكل شريحة صغيرة ومتخصصة ضمن السوق الأوسع. كما أن التعرض المباشر لهذه الأسهم لا يعني بالضرورة سهولة الوصول إليها بالنسبة للمستثمرين. دعونا نلقي نظرة على قائمتنا للشركات المتخصصة في مجال الروبوتات الشبيهة بالبشر. 

شركة يو بي تيك للروبوتات (9880.HK): أوضح شركة مدرجة في مجال ألعاب الروبوتات البشرية

تُعدّ شركة UBTech Robotics ربما المثال الأبرز لشركة متخصصة في مجال الروبوتات البشرية، وهي شركة مدرجة في بورصة هونغ كونغ، وتُصنّع روبوتات بشرية كاملة الحجم من سلسلة Walker، بالإضافة إلى روبوتات أخرى تُستخدم في التعليم والخدمات. 

تُباع منتجات من الروبوتات الشبيهة بالبشر، وليس مجرد نماذج أولية. فبحسب لشركة UBTech للسنة المالية 2025 ، حققت الروبوتات الشبيهة بالبشر كاملة الحجم إيرادات بلغت 820.6 مليون يوان صيني، أي ما يعادل 41.1% من إجمالي الإيرادات، مع بيع 1079 وحدة خلال العام.

مع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في الاستثمار في هذه الشركة، يكمن مصدر القلق في وضعها المالي. إذ تُظهر نتائج السنة المالية 2025 خسارة قدرها 789.8 مليون يوان صيني، وتدفقات cash تشغيلية خارجة بقيمة 784.1 مليون يوان صيني. ورغم تزايد المبيعات، لم تصل الشركة بعد إلى مرحلة التوسع الاقتصادي الأمثل. 

بالنسبة للمستثمرين المقيمين في الولايات المتحدة، يُمثل الوصول إلى هذا السهم مشكلة أيضاً. تجدر الإشارة إلى أن أسهم شركة UBTech تُتداول في بورصة هونغ كونغ وليس في إحدى البورصات الأمريكية الرئيسية. لذا، بالنسبة لبعض المستثمرين الأفراد في الولايات المتحدة، فإن شراء هذا السهم ليس بالأمر السهل.

شركة يونيتري للروبوتات: التعرض المباشر، لكن الوصول هو المشكلة

تُعد شركة Unitree مثالاً آخر على شركات الروبوتات المباشرة بشكل غير عادي. وقد أظهر تحليل إيراداتها المعلن لعام 2025 أن الروبوتات الشبيهة بالبشر تمثل 51.78% من الإيرادات، بينما ساهمت الروبوتات رباعية الأرجل بنسبة 41.62% أخرى.

هذا هو تقريبًا أكثر ملف إيرادات الروبوتات تركيزًا الذي من المرجح أن يجده المستثمرون.

وثائق إدراجها في سوق شنغهاي ستارdentرمز السهم 688836 وسعر الطرح 150.80 يوان صيني للسهم. وحتى 10 أغسطس/آب 2026، لم يتم تأكيد تداولها في السوق الثانوية.

Cryptopolitan مؤخراً تقريراً عن مسار شركة Unitree نحو الإدراج العام. ولكن حتى بعد أن تصبح أسهمها قابلة للتداول العام، قد يجد المستثمرون الأمريكيون صعوبة في الاستثمار في هذه الشركة بسبب هيكل سوق الأسهم الصينية من الفئة (أ).

المجموعة 2: شركات الروبوتات المتخصصة المدرجة في البورصة الأمريكية

وبالتالي، قد تصبح خيارات المستثمرين الأمريكيين محدودة. فعند الحديث عن شركات الروبوتات المتخصصة المدرجة في البورصة الأمريكية، نجد أن شركتي "سيرف روبوتيكس" و"ريتشتك روبوتيكس" توفران فرصًا استثمارية مباشرة في مجال الروبوتات أكثر بكثير من شركات التكنولوجيا المتنوعة، إلا أنهما تعملان في قطاعات سوقية مختلفة تمامًا.

سيمبوتيك (ناسداك: SYM): شركة روبوتات لها سوق تجارية بالفعل

تُساعد شركة Symbotic في أتمتة المستودعات وعملياتها باستخدام الروبوتات والبرمجيات والذكاء الاصطناعي. وبفضل هذه التقنيات، تنقل الشركة البضائع وتنظمها عبر شبكات توزيع واسعة النطاق. ولذلك، فمن المنطقي أن تشمل قائمة عملاء Symbotic الرئيسيين كبرى شركات البيع بالتجزئة والجملة. 

هذا هو العامل الرئيسي الذي يميز هذا الأمر. فشركة Symbotic ليست شركة روبوتات بشرية بالمعنى الحرفي للكلمة؛ بل تدور فكرتها حول جعل عمليات المستودعات أكثر آلية، حيث ستتولى الروبوتات المهام المتكررة والحساسة للوقت.

استنادًا إلى تقارير بتاريخ 27 يونيو 2026، يبلغ حجم الطلبات المتراكمة لشركة سيمبوتيك حوالي 22.5 مليار دولار. كما أن أعمال الشركة شديدة التركيز، حيث كان أكبر عملائها مسؤولاً عن حوالي 90.5% من إيراداتها في الربع الثالث من السنة المالية 2026. صحيح أن التوسع الكبير في استخدام منتجات الشركة قد يساعدها على النمو، لكن العكس صحيح أيضًا إذا أدى هذا العميل الكبير إلى تباطؤ الإنفاق. 

من بين الشركات المدرجة في الولايات المتحدة، لا تزال شركة Symbotic واحدة من أوضح الأمثلة على شركات الروبوتات التي ترتبط فيها الروبوتات بالفعل بحالة استخدام تجارية حقيقية.

شركة سيرف روبوتيكس (ناسداك: SERV): روبوتات التوصيل تتجاوز مرحلة العرض التوضيحي

تتبنى شركة "سيرف روبوتيكس" نهجاً مختلفاً بشكل ملحوظ، حيث تمتلك روبوتات صغيرة ذاتية التشغيل مصممة لتوصيل الطلبات على الأرصفة. تستطيع هذه الروبوتات نقل الطعام وغيره من المنتجات لمسافات قصيرة دون أي تدخل بشري.

النقطة الأهم هي أن شركة سيرف تركز بالفعل على نشر الروبوتات في السوق التجارية. في الربع الثاني من عام 2026، سجلت سيرف إيرادات مقابل خسارة صافية قدرها 64.13 مليون دولار. وتضمنت شبكتها أكثر من 2000 روبوت لتوصيل الطلبات على الأرصفة وأكثر من 100 روبوت من طراز موكسي في 44 مدينة.

لكن من المهم التذكير بأن التوسع لا يرتبط بالضرورة بالأرباح. لا تزال هذه الشركة في مراحلها الأولى. وقد ينطوي توسيع شبكة التوصيل على تحديات، مثل تكاليف الروبوتات والصيانة والتشغيل، وغير ذلك الكثير.

شركة ريتشتك للروبوتات (ناسداك: RR): التعرض المباشر، ولكن في وقت مبكر جدًا

لا تزال شركة Richtech Robotics في مراحلها الأولى. تبيع هذه الشركة روبوتات خدمة تُستخدم في المطاعم والضيافة وغيرها من القطاعات التجارية. كما أنها تعمل على تطوير روبوتات متنقلة ذاتية التشغيل، بالإضافة إلى برنامج روبوت بشري في مراحله الأولى للغاية. 

أعلنت شركة ريتشتك عن إيرادات بلغت 1.5 مليون دولار أمريكي للربع الثاني من السنة المالية 2026، وأشارت إلى أنها نشرت أكثر من 450 روبوتًا. مع ذلك، لا يزال برنامج الروبوتات الشبيهة بالبشر في مراحله الأولى، ولم يتم الكشف عن أي إيرادات منفصلة منه حتى الآن.

هذا يعني أن المستثمرين سيحظون بفرصة مباشرة للاستثمار في مجال الروبوتات، ولن يكون هذا نشاطًا جانبيًا للشركة. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن شركة ريتشتك لا تزال صغيرة، وبرنامجها الخاص بالروبوتات البشرية لا يزال في مراحله الأولى. 

المجموعة 3: المعاول والمجارف

تحتاج كل شركة تصنع الروبوتات إلى قوة حاسوبية، ورقائق إلكترونية، ومحركات، وتروس،tron، ومكونات أخرى كثيرة. وهذا يعني أنه يمكننا أن نرى مجموعة أخرى من الشركات التي توفر هذه العناصر الأساسية. 

قد لا تُنتج هذه الشركات الروبوتات بشكل مباشر، لكنها تستفيد بشكل كبير من سوق الروبوتات. في هذه المجموعة، سنلقي نظرة على شركات تصنيع الآلات الزراعية.

إنفيديا (ناسداك: NVDA): شركة مهمة في مجال الروبوتات، ولكنها ليست شركة متخصصة في الروبوتات بشكل كامل

إذا بحثت عن مصطلح "أسهم الروبوتات" على جوجل، فمن المرجح أن تظهر شركة إنفيديا في كل قائمة. ويعود ذلك إلى توسع الشركة في مجال الروبوتات، كما ذكر موقع Cryptopolitan سابقًا.

تُزوّد ​​الشركة أدوات المحاكاة ورقائق الحوسبة اللازمة لتطوير الروبوتات. ومع ذلك، لا تُدرج إنفيديا الروبوتات ضمن مصادر دخلها، وبالتالي فهي ليست نموذج أعمالها الرئيسي. ففي نهاية المطاف، تُستخدم رقائق الحوسبة في العديد من الصناعات الأخرى، وليس الروبوتات فقط. 

هذا يجعل شركة إنفيديا مستفيدة بشكل غير مباشر من سوق الروبوتات. ففي الربع الأول من السنة المالية 2027، المنتهي في 26 أبريل 2026، سجلت إيرادات إجمالية بلغت 81.62 مليار دولار. وتشمل فئة الحوسبة الطرفية، التي تبلغ قيمتها 6.37 مليار دولار، أعمالاً متعلقة بالروبوتات، إلا أن إنفيديا لا تزال لا تفصح عن إيرادات الروبوتات بشكل منفصل. 

تيراداين (ناسداك: TER): شركة روبوتات حقيقية داخل شركة أكبر

تُعد شركة Teradyne حالة أوضح إلى حد ما لأنها تمتلك بالفعل شركات روبوتات.

تُصنّع شركة يونيفرسال روبوتس أذرعًا روبوتية تعاونية، أو ما يُعرف بالروبوتات التعاونية، المصممة للعمل جنبًا إلى جنب مع البشر في البيئات الصناعية. أما شركة موبايل إندستريال روبوتس، والتي تُعرف اختصارًا بـ MiR، فتُصنّع روبوتات متنقلة ذاتية التشغيل لنقل المواد داخل المصانع والمنشآت الأخرى.

لا تزال الروبوتات جزءًا واحدًا فقط من أعمال شركة تيراداين. وقد سجلت إيرادات من الروبوتات بلغت 308.3 مليون دولار أمريكي للسنة المالية 2025، أي ما يعادل 10% تقريبًا من إجمالي إيراداتها البالغة 3.19 مليار دولار أمريكي. وتشمل أعمالها الأوسع نطاقًا معدات الاختبار الآلية التي يستخدمها مصنّعو أشباه الموصلاتtron.

أنظمة القيادة التوافقية (6324، طوكيو) وأنظمة القيادة التوافقية الرائدة (688017، شنغهاي): بيع الوصلات

بعض عمليات التنقيب والتجريف المباشرة تقع في مستوى أدنى بكثير من بنية الأجهزة.

تُصنّع شركتا Harmonic Drive Systems (6324، سوق بورصة طوكيو الرئيسية) وLeader Harmonious Drive Systems (688017، سوق بورصة شنغهاي STAR) تروسًا دقيقة تعمل بتقنية الموجات الانفعالية. تُستخدم هذه المكونات في الروبوتات التي تتطلب حركة دقيقة ومدمجة، بما في ذلك المفاصل والمحركات.

كان كلاهما من بين أهم الأصول في صندوق Roundhill Humanoid Robotics ETF (HUMN) في لقطة الأصول التي أجرتها.

تكمن جاذبية هذا الجزء من سلسلة التوريد في بساطة الأمر. فإذا ما توسع إنتاج الروبوتات الشبيهة بالبشر ليشمل عدة مصنّعين، فلن يضطر مورّدو المكونات بالضرورة إلى التنبؤ بالعلامة التجارية التي ستفوز. فزيادة عدد الروبوتات قد تعني زيادة الطلب على قطع غيارها.

الخطر واضحٌ أيضاً: تعتمد هذه الفرضية على توسيع نطاق الإنتاج بشكلٍ يتجاوز العروض التوضيحية وعمليات النشر المحدودة. فإذا لم تحقق أحجام الروبوتات الشبيهة بالبشر النتائج المرجوة، فقد يخيب الطلب المتوقع على المكونات معها.

أجهزة الاستشعار والطاقة وكل ما يحيط بالروبوت

يتسع defiمرة أخرى مع شركات مثل Sensata Technologies (NYSE: ST) و Monolithic Power Systems (NASDAQ: MPWR) و Hexagon AB (HEXA B, Nasdaq Stockholm) و Horizon Robotics (9660, Hong Kong Stock Exchange) و Magna International (NYSE: MGA; TSX: MG).

إنهم يقدمون أشياء مختلفة تمامًا. تمتلك شركة سينساتا تقنيات الاستشعار، وتصنع شركة مونوليثيك باور أشباه الموصلات لإدارة الطاقة، وتعمل شركة هيكساغون في مجال القياس والتكنولوجيا الصناعية، وتطور شركة هورايزون روبوتيكس تكنولوجيا الحوسبة للمركبات الذكية، بينما تعد شركة ماجنا موردًا رئيسيًا لقطاع السيارات.

لا ينبغي الخلط بين أي منها وشركة متخصصة في الروبوتات فقط. فالمقابل هو انخفاض مستوى التعرض للسوق. ويمكن أن تتأثر أسهمها بشكل أكبر بالطلب في قطاعات السيارات، وأشباه الموصلات، وعلم القياس، أو الطلب الصناعي الأوسع نطاقًا، أكثر من تأثرها بإنتاج الروبوتات بحد ذاته. 

بحسب بيانات حيازات، كانت الشركات الخمس جميعها أكبر المراكز في صندوق كرين شيرز العالمي للروبوتات البشرية والذكاء الاصطناعي الفيزيائي المتداول (KOID). استحوذت شركة هيكساغون على 2.59% من الصندوق، تلتها شركة هورايزون روبوتيكس بنسبة 2.44%، ثم ماجنا بنسبة 2.34%، ومونوليثيك باور بنسبة 2.33%، وأخيراً سينساتا بنسبة 2.27%.

هذا يخبرنا بشيء مهم عن هذا القطاع.

بمجرد أن يتوسع مفهوم "الروبوتات" ليشمل "الذكاء الاصطناعي المادي"، يمكن أن ينتقل عالم الاستثمار بسرعة من الشركات التي تبيع الروبوتات فعلياً إلى سلسلة التوريد الأوسع بكثير المحيطة بها.

بالنسبة لبعض المستثمرين، قد يكون هذا التنويع هو الهدف. لكنه يختلف تماماً عن امتلاك أسهم في شركات مثل UBTech أو Symbotic أو Serve Robotics.

المجموعة الرابعة: الشركات الصناعية القائمة

ليست كل شركات الروبوتات شركات ناشئة. فإذا نظرنا إلى شركات مثل ABB وFanuc وYaskawa Electric وRockwell Automation، نجد أنها تبيع معدات الأتمتة لمصانع عالمية مختلفة. وبالحديث عن أنظمة التحكم في الحركة الصناعية وأذرع الروبوت، تتمتع شركتا Yaskawa وFanuc بحضور قوي في هذا المجال. في المقابل، تركز Rockwell بشكل أكبر على جانب التحكم الصناعي والأتمتة. 

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بأسهم الروبوتات الشبيهة بالبشر، قد تبدو هذه المجموعة أقل جاذبية. إلا أن المقابل هو امتلاكها قاعدة تجارية وتدفقات إيرادات ثابتة، ما يجعلها أكثر استقراراً من الشركات الناشئة في هذا المجال.

لكن من جهة أخرى، تتمحور الأتمتة الصناعية حول استثمارات المصانع ودورات الإنفاق الرأسمالي. لذا، إذا كان الطلب على التصنيع في الصناعات العالمية بطيئًا، فإن اتجاهات الأتمتة على المدى الطويل ستتباطأ أيضًا. 

صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الروبوتات: ما الذي تحتويه فعلياً؟

إن إيجاد أفضل صندوق استثماري متداول في مجال الروبوتات ليس بالأمر البسيط، فلا يكفي اختيار الصندوق الذي يحمل اسم "روبوتات" أو "شبيه بالبشر". صحيح أن سلة الصناديق قد تُقلل من مخاطر الشركات، إلا أن ما يمتلكه المستثمرون فعلياً يعتمد بشكل كبير على مكونات الصندوق.

وهناك مشكلة أخرى: فالصناديق نفسها لا تتفق على الشكل الذي ينبغي أن يبدو عليه التعرض لقطاع الروبوتات.

أوضح مثال على ذلك هما KOID وHUMN. تم إطلاق كليهما في يونيو 2025 حول موضوع الروبوتات الشبيهة بالبشر. لكن بالنظر إلى تفاصيلهما الداخلية، نجد أنهما يراهنان على أمور مختلفة تمامًا.

تستخدم المقارنة أدناه بيانات الصناديق التي نشرتها شركة KraneShares لصندوق KOID وشركة Roundhill Investments لصندوق HUMN. وتعود بيانات حيازات صندوق KOID إلى 31 يوليو 2026، بينما تعود بيانات حيازات صندوق HUMN إلى 30 يونيو 2026.

تُظهر استثمارات صندوق KOID مدى اتساع نطاق الفرص التي يمكن أن defiصندوق الروبوتات الشبيهة بالبشر. فبدلاً من التركيز على الشركات التي تصنع الروبوتات الجاهزة، يتركز جزء كبير من المحفظة في مراحل لاحقة من سلسلة التوريد المادية للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك الاستشعار والحوسبة والقياس ومكونات السيارات.

المنطق هو أن هؤلاء الموردين قد يستفيدون إذا توسع إنتاج الروبوتات الشبيهة بالبشر، حتى لو كان من الصعب التنبؤ بالعلامات التجارية الفائزة في نهاية المطاف.

تتخذ شركة HUMN مساراً مختلفاً. فقد أظهرت لقطة حيازاتها في 30 يونيو 2026 أن شركات UBTech وTesla وHarmonic Drive وLeader Harmonious Drive وHyundai Motor من بين أكبر استثماراتها.

على الرغم من إطلاق الصندوقين بفارق ثلاثة أسابيع فقط، إلا أنهما يختلفان اختلافًا كبيرًا في أبرز محافظهما الاستثمارية. فصندوق KOID أقرب إلى محفظة متنوعة تشمل سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي المادي، بينما يركز صندوق HUMN بشكل أكبر على الشركات المرتبطة مباشرةً بتطوير الروبوتات الشبيهة بالبشر وأجهزتها. 

وهذا يُغيّر المخاطر أيضاً. يجعل ذلك شركة HUMN أكثر عرضةً لتغيرات الرأي العام حول الشركات التي تركز على الروبوتات البشرية. أما شركة KOID، فتُوزّع هذا التعرض على مجموعة أوسع بكثير من شركات المكونات والشركات الصناعية، ولكن في هذه الحالة، تصبح أقل ارتباطاً مباشراً بالاستثمار في الروبوتات البشرية.

يُعدّ صندوق Themes Humanoid Robotics ETF (BOTT) صندوقًا آخر مُصمّمًا خصيصًا حول موضوع الروبوتات الشبيهة بالبشر. لكن وجوده يُؤكّد أيضًا على المشكلة نفسها التي ظهرت مع صندوقي KOID وHUMN: فاسم الصندوق وحده لا يُبيّن للمستثمرين مدى ارتباط محفظته الاستثمارية بالشركات التي تُصنّع الروبوتات الشبيهة بالبشر فعليًا.

لهذا السبب، تُعدّ مكونات الصندوق ومنهجية ترجيحه ورسومه أهم من اسمه. فقد يميل صندوق المؤشرات المتداولة المتخصص في الروبوتات إلى التركيز على مصنّعي الروبوتات، أو موردي المكونات، أو أشباه الموصلات، أو مزيج من هذه الشركات الثلاث.

يبدو الجيل الأقدم مختلفاً مرة أخرى. فصناديق المؤشرات المتداولة Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) وROBO Global Robotics and Automation Index ETF (ROBO) وARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) جميعها سبقت الطفرة الحالية في مجال الروبوتات الشبيهة بالبشر، وتتبنى نظرة أوسع للروبوتات والأتمتة.

لذا، من المرجح أن تشمل محافظهم الاستثمارية مجالات الأتمتة الصناعية، والأنظمة ذاتية التشغيل، والمنظومة الروبوتية الأوسع نطاقًا، بدلًا من التركيز على تسويق الروبوتات الشبيهة بالبشر. بالنسبة لمن يبحث عن أفضل صندوق استثمار متداول في مجال الروبوتات، يُعد هذا التمييز أكثر أهمية من مجرد مقارنة أسماء الصناديق.

المخاطر التي لا يذكرها أحد في القائمة

لعلّ أكبر المخاطر المرتبطة بعلم الروبوتات هو أن ليس كل شركات الروبوتات ستحقق نجاحًا باهرًا، حتى مع استمرار نمو السوق الأوسع. ونعتقد أن هذا ينطبق على الشركات في جميع الأسواق، وليس فقط في مجال الروبوتات.

يتمثل التحدي الأكبر الذي يواجه الشركات حاليًا في إثبات جدوى استخدام الروبوتات على المدى الطويل. صحيح أن الروبوتات الشبيهة بالبشر ستكون قادرة على المشي ورفع الأشياء في بيئات مُحكمة، بسهولة تفوق قدرة الإنسان بكثير. لكن هل ستؤدي بنفس الكفاءة في بيئة تجارية أو يومية؟ لذا، يبقى العائد على الاستثمار في الروبوتات الشبيهة بالبشر موضع تساؤل. 

ولهذا السبب تحديداً، لا تعكس توقعات الشحن بالضرورة حقيقة أن الشركات المصنعة لديها بالفعل عدد كبير من الطلبات. فإذا كان انتشار هذه الروبوتات في السوق بطيئاً للغاية ولم تتضح قيمتها بعد، فقد تواجه الشركات صعوبات جمة. 

ثم تأتي مخاطر السياسات، لا سيما تلك المتعلقة بالصين. تسعى الشركات الصينية جاهدةً لتطوير الروبوتات بوتيرة متسارعة، وهي تحاول بالفعل أتمتة الصناعات باستخدامها. فعلى سبيل المثال، أفادت التقارير أن شركة BYD كانت تعمل على تطوير روبوتات شبيهة بالبشر لمصانعها. إلا أن القيود المفروضة على الواردات والتعريفات الجمركية قد تؤدي إلى تباطؤ نمو هذه الشركات.

Cryptopolitan سبق أن نشر الإجراءات الأمريكية ضد واردات الروبوتات الصينية المدعومة من الدولة. كما يواجه المستثمرون اختلافات في هياكل الإدراج وقواعد الوصول إلى السوق. تُتداول أسهم شركة يو بي تيك في هونغ كونغ، بينما تتجه أسهم شركة يونيتري إلى السوق العامة عبر سوق ستار في شنغهاي.

قد يظهر التركيز في أماكن أقل وضوحًا أيضًا. تعتمد شركة Symbotic بشكل كبير على مجموعة صغيرة نسبيًا من العملاء الكبار. وقد تواجه صناديق المؤشراتmatic نسخة مختلفة من المشكلة نفسها. يركز صندوق HUMN بشكل أكبر على الأسماء المتعلقة بالذكاء الاصطناعي الشبيه بالبشر وما يتصل به، بينما يوزع صندوق KOID استثماراته عبر سلسلة توريد أوسع نطاقًا للذكاء الاصطناعي المادي.

وأخيرًا، هناك مخاطر معنويات السوق. إذ يمكن أن تتغير أسعار أسهم شركات الروبوتات بسرعة عندما لا تواكب النتائج التجارية العروض التوضيحية وأهداف النشر والتوقعات طويلة المدى. وقد يضر ذلك بأسهم الشركات الناشئة حتى عندما تكون التكنولوجيا الأساسية لا تزال في طور التطور. 

لا تعني أي من هذه المخاطر توقف تبني الروبوتات. بل تعني أن التكنولوجيا يمكن أن تستمر في التطور بينما تواجه أسهم الشركات الفردية ونماذج الأعمال وحتى أجزاء كاملة من القطاع تحديات في هذا المسار.

الخلاصة: حدد نوع التغطية التي تشتريها فعلاً

لا توجد صيغة واحدة للاختيار بين أسهم شركات الروبوتات لأن المستثمرين لا يختارون في الواقع من سوق واحدة.

تُتيح شركة UBTech بعضًا من أكثر فرص الاستثمار المباشر في مجال الروبوتات البشرية المُدرجة، بينما تُركز شركة Unitree بشكل مماثل على الروبوتات، لكنها لا تزال خاضعة لقيود الإدراج والوصول. أما شركات Symbotic وServe Robotics وRichtech فتُتيح للمستثمرين الأمريكيين فرصًا استثمارية مباشرة أكثر في السوق العامة، على الرغم من أن أعمالها تتراوح بين أتمتة المستودعات الراسخة وروبوتات الخدمة في مراحلها المبكرة.

تُقدّم شركات تصنيع الأدوات والتقنيات، مثل إنفيديا وتيراداين، وموردي المكونات الدقيقة، مسارًا آخر. قد تستفيد هذه الشركات حتى لو لم يكن الفائزون النهائيون في مجال الروبوتات الشبيهة بالبشر معروفين بعد، ولكن المقابل هو انخفاض مستوى الظهور المباشر.

تُمثل الشركات الصناعية الرائدة الطرف الأكثر رسوخًا في هذا القطاع، بينما تُوزّع صناديق المؤشرات المتداولة في مجال الروبوتات المخاطر بشكل أكبر. وحتى في هذه الحالة، تُعدّ الأصول أهم من التصنيف. وقد أظهر صندوقا KOID وHUMN مدى اختلاف تفسير صندوقين لنفس فكرة الروبوتات الشبيهة بالبشر.

إذن، السؤال الأفضل ليس أي سهم في مجال الروبوتات هو الأفضل، بل نوع الاستثمار في مجال الروبوتات الذي يرغب فيه المستثمر فعلاً.