يقول آرثر هايز إن ترامب وشي يضخّان Bitcoin بقوة أكبر من أي عملية تنصيف على الإطلاق

أعلن آرثر هايز أن صعود Bitcoin اليوم لا علاقة له بعمليات التنصيف المبرمجة، بل له علاقة أكبر بما يفعله دونالد ترامب وشي جين بينغ بعملاتهما في الوقت الحالي.

في مقالته الأخيرة، "ليحيا الملك"، يقول تاجر العملات الرقمية إنه يعتقد أن كل مجتمع لا يزال يتنازع على الموارد الشحيحة. ويضيف أننا لا نعيش في عصر خيال علمي ذي موارد لا تنضب. ولأن الطاقة والسلع محدودة، يستخدم البشر المال لتحديد من يحصل على ماذا.

يصف آرثر المال بأنه "مفهوم شيطاني" يحدد ثمن الندرة. ويجادل بأن سعر المال وكميته هما أهم متغيرين في المجتمع، وأي خلل فيهما يؤدي إلى خلل وظيفي. ويشير إلى أن جميع الأيديولوجيات الاقتصادية تتدخل في المال بشكل أو بآخر.

يشرح أن الأسواق الحرة، رغم أنها توازن الندرة، إلا أن الناس يكرهون التقلبات. تتدخل الحكومات لتنظيم الأسواق والمال، مدعيةً منع نتائج غير أخلاقية كالعبودية أو توفير المنافع العامة. ولكن بمجرد سيطرتها على المال، تستطيع فرض استخدامه.

أحيانًا يتصرفون بحسن نية، وأحيانًا أخرى يتصرفون كحكام مستبدين نقديين. لذا، ينتهي المطاف بجميع الحكومات إلى خفض قيمة عملتها لأن السياسيين يرفضون انتظار اكتشافات علمية حقيقية قد تؤدي إلى وفرة. وبدلًا من ذلك، يستمرون في طباعة النقود. ومع ذلك، لا تزال المجتمعات تجد طرقًا لحماية نفسها.

الحكومات تطبع، والشعوب تقاوم، Bitcoin تدخل السوق

يشير آرثر إلى عصر الإنترنت، حيث ازدادتtronالحكومات المركزية بفضل التكنولوجيا. وكان السؤال المطروح آنذاك هو كيف يمكن للناس الدفاع عن حقهم في استخدام عملة مستقرة. ويقول إن Bitcoin التي أطلقها ساتوشي جاءت كهدية في الوقت المناسب.

يصف مؤسس منصة BitMEX البيتكوين بأنه أفضل شكل من أشكال المال حتى الآن، على الرغم من أنه لا يزال مرتبطًا بالدولار نظرًا لهيمنة الولايات المتحدة. ويقول إن تقلبات سعر Bitcoinتتبع عرض الدولار وسعره. وهذا، وليس دورة التنصيف، هو المهم الآن.

يستذكر آرثر ثلاث دورات سابقة. أولها كانت دورة التكوين (2009-2013)، حين أدت الأزمة المالية العالمية إلى انهيار البنوك. أطلق رئيس الاحتياطي الفيدرالي آنذاك، بن برنانكي، برنامج التيسير الكمي غير المحدود في عام 2009. أغرقت الصين العالم بالائتمان. Bitcoin بشكل كبير، ثم انهار في عام 2013 عندما أبطأ كل من الاحتياطي الفيدرالي وبنك الشعب الصيني وتيرة التوسع النقدي. المعروض من الدولار ذروته ثم انخفض، وتباطأ نمو الائتمان باليوان، وانفجرت الفقاعة.

ثم جاءت دورة الاكتتابات الأولية للعملات الرقمية (2013-2017). وقد ساهم إطلاق Ethereumفي زيادة مبيعات الرموز الرقمية. وارتفع Bitcoin بفضل السيولة الصينية، وليس الأمريكية. وشهد الائتمان طفرة في عام 2015 مع انخفاض قيمة اليوان. ولكن مع تباطؤ نمو الائتمان باليوان وتراجع الدولار، انتهى صعود Bitcoinفي أواخر عام 2017.

ثم جاءت جائحة كوفيد-19 (2017-2021). يقول آرثر إن كوفيد-19 "قتل الملايينdefiشك"، لكن الحكومات فاقمت الوضع بسياسات خاطئة. ويجادل بأن الأزمة أصبحت ذريعةً لتقليص الحريات والطباعة بمستويات غير مسبوقة.

أطلق دونالد ترامب برنامج "التمويل المباشر"، وهو أكبر برنامج شعبي منذ برنامج "الصفقة الجديدة" لفرانكلين روزفلت. ودخلت تريليونات الدولارات إلى الأسواق، وتضاعف المعروض من الدولار، وانخفض سعر الفائدة إلى الصفر. في المقابل، أبقت الصين قبضتها محكمة.

استغل شي جين بينغ تلك الفترة لقمع المضاربة العقارية من خلال قاعدة "الخطوط الحمراء الثلاثة". هذا يعني أن الائتمان الصيني لم يُسهم في ازدهار السوق. وبحلول أواخر عام 2021، ارتفع التضخم في الولايات المتحدة بشكل حاد، وألغى بايدن صرف شيكات التحفيز، واتخذ الاحتياطي الفيدرالي موقفًا متشددًا. وهكذا انتهى ازدهار السوق.

النظام العالمي الجديد يرسم مساراً جديداً

يرى آرثر أن الدورة الحالية، بدءًا من عام 2021، مختلفة. ويقول إن أمريكا لم تعد الإمبراطورية التي لا جدال فيها. ولإخفاء ألم التغيير، يستمر السياسيون في طباعة النقود. ففي عهد بايدن، استنزفت وزيرة الخزانة جانيت يلين برنامج إعادة الشراء العكسي التابع للاحتياطي الفيدرالي بإصدار المزيد من سندات الخزانة، وضخّت سيولة بقيمة 2.5 تريليون دولار.

استمر خليفتها، الذي يُطلق عليه آرثر مازحًا اسم بافالو بيل بيسنت، في منصبه حتى وصل سعر إعادة البيع إلى ما يقارب الصفر. في هذه الأثناء، كافحت الصين الانكماش. وظل شي ملتزمًا بخفض أسعار العقارات، مما حدّ من دور الصين في السيولة العالمية.

يكتب آرثر أن العديد من المتداولين يتوقعون الآن انتهاء السوق الصاعدة، لكنه يخالفهم الرأي. ويستشهد بإجراءات الاحتياطي الفيدرالي وإشارات بنك الشعب الصيني كدليل على عودة السيولة. ويشير إلى عودة ترامب إلى منصبه، حيث سعى إلى "تنشيط الاقتصاد" وخفض أسعار الفائدة رغم أن التضخم كان أعلى من النسبة المستهدفة البالغة 2%.

يسلط الضوء على خطة ترامب لخفض تكاليف السكن بهدف إطلاق تريليونات الدولارات من حقوق الملكية. كما يخطط بيسنت لرفع القيود عن البنوك لتعزيز الإقراض. ويخلص آرثر إلى أن الاتجاه واضح: أموال أرخص ومعروض أكبر.

ويقول بشأن الصين إن صناع السياسات سيتدخلون إذا تصاعدت الضغوط، وبينما قد لا يغرقون الأسواق كما حدث في عامي 2009 أو 2015، فإنهم لن يعرقلوا نمو السيولة العالمية أيضاً.

آرثر يختتم حديثه بنصيحة للقراء بمراقبة واشنطن وبكين، فكلتاهما تُشيران إلى تيسير الحصول على المال. يكتب: "استمعوا إلى رؤسائنا النقديين في واشنطن وبكين. إنهم يُصرّحون بوضوح أن المال سيصبح أرخص وأكثر وفرة. ولذلك، Bitcoin في الارتفاع تحسّباً لهذا المستقبل المُحتمل. لقد مات الملك، فليحيا الملك!"