Aave تُعزى نجاحها في تجاوز فوضى DeFi لعام 2022 إلى نضوج سوق الإقراض بالعملة المشفرة
- قال مارك زيلر، مؤسس مبادرة سلسلة Aave، إن Aave هي القائد غير المتنازع عليه في مجال DeFi.
- حقق البروتوكول أعلى قيمة مجمدة (TVL) مسجلة تتجاوز 41 مليار دولار.
- تعتبر Aave أن معظم الإصدارات على سلاسل الطبقة الثانية غير مجدية، حيث يتم إنتاج معظم الرسوم على الشبكة الرئيسية لإيثيريوم.
التمويل اللامركزي للإقراض ينضج، مع استقرار أسعار اقتراض العملات المستقرة حول 6-8%. برز Aave كقائد واضح بعد التغلب على فوضى عام 2022.
تقف DAO الخاصة بـ Aave على أرض مريحة، وبروتوكول Aave هو قائد في إقراض DeFi، أعلن Marc Zeller، مؤسس مبادرة سلسلة Aave. المنظمة، التي تمثل مصالح مجتمع Aave، تم إطلاقها في عام 2023، في أعقاب انهيار Terra (LUNA) وFTX.
منذ ذلك الحين، تطور Aave وأعاد بناء مواقعه. تذكر Zeller أن المجتمع كان مقتنعاً في مرحلة ما بأن Aave يجب أن ينهي عمله، لأن DeFi ميت. ومع ذلك، مع مرور الوقت، تحسن المشروع قاعدة الكود الخاصة به وأصبح أساسياً في نشاط الإقراض خلال دورة الصعود لعام 2025.
هيمنة Aave لم تعد مهددة
وفقاً لـ Zeller، أصبح Aave الآن راسخاً بشكل جيد، بناءً على القيمة المقفلة، والإيرادات، والحصة السوقية، وحجم الاقتراض. كان للـ DAO دور في تحديد شروط الإقراض والصناديق المتاحة، مما أدى إلى النجاح خلال أحدث دورة صعود ETH.
يحمل Aave قيمة مقفلة قياسية تبلغ 41.55 مليار دولار بينما يولد 161 مليون دولار من الإيرادات السنوية، منها أكثر من 47 مليون دولار تذهب لحوافز الحائزين. نتيجة لذلك، يحتفظ AAVE بحوالي 299.48 دولاراً، قريباً من نطاقه الأعلى. في الوقت الحالي، لم يعد AAVE إلى سجلاته فوق 698 دولاراً، لكن العملة حافظت على استقرارها وتوسعت خلال دورة الصعود 2024-2025.
يهيمن Aave الآن على جميع القطاعات في DeFi، بما في ذلك الرهان الرافعي، واقتراض العملات المستقرة مقابل BTC وETH، ومقايضات حمل الضمان المولدة للعائد. يدرك Zeller أن Aave قد استحوذت حيث فشلت مشاريع أخرى، وحاولت تأمين المنصة ضد السيولة والذعر.
نما الرمز الأصلي GHO إلى 352 مليوناً، استناداً إلى الأداء الإيجابي في السوق. يتم صهر GHO وإتلافه ديناميكياً بناءً على قدرة Aave على دعم العملة المستقرة.
على عكس مشاريع DeFi الأخرى، تحد Aave من عدد الأصول المحتفظ بها كضمان. كما أن المشروع حريص على التكاليف والحوافز، مما يوسع قدرته على تحقيق أرباح متوقعة وتجنب التهديدات السيولة.
بشكل عام، تعلمت DeFi دروسها القاسية من تسلسلات التصفية السابقة واستقرت في حالة أكثر نضجاً. أشار زيلر إلى أن إقراض Aave استقر عند حوالي 6-8% بعد زيادات سابقة في الأسعار تجاوزت 16%. وبحلول سبتمبر، حققت Aave عائدًا بنسبة 8.13%.
توسع Aave إلى سلاسل L2 المختارة
كان أحد الآثار الرئيسية لـ Aave هو تعزيز اقتصادات شبكات L2. تذكر زيلر أن سوق الدببة في الفترة 2023-2024 أدى إلى إرهاق L2، حيث تم إنشاء سلاسل كثيرة جداً. أطلقت Aave على أكثر من 26 سلسلة، وسرعان ما أصبحت البروتوكول الرائد في DeFi.
ومع ذلك، قدر زيلر أن جميع إصدارات L2 لم تكن قابلة للحياة. حالياً، يتم تحقيق حوالي 86.6% من إيرادات Aave من نشاط الشبكة الرئيسية لإيثريوم، دون الحاجة إلى الجسر أو اتخاذ معاملات إضافية. قدرت Aave أن حوالي نصف الانتشارات على سلاسل L2 لم تكن قابلة للحياة، وقررت الحد من تعرضها للشبكات الاستراتيجية الرئيسية فقط.
كان أحدث انتشار على Linea، بعد توزيع الرموز الخاصة بالسلسلة. تمكنت Aave من جذب 2 مليار دولار من الودائع إلى إصدار Linea الخاص بها، نظراً لاعتبار السلسلة أكثر موثوقية. مؤخراً، تمكنت Linea أيضاً من تأمين قيمة مقفلة قياسية، كما ذكر Cryptopolitan في يونيو أن DFS اقترحت لوائح جديدة للعملات المستقرة تهدف إلى مواءمتها مع قانون GENIUS ACT مع الحفاظ على ضوابطها الحالية. ويشمل ذلك التغطية الكاملة بالاحتياطيات والتدقيق المستقل..
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدّم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
هريستينا فاسيليفا
تختص هريستينا فاسيليفة بالأخبار المتعلقة بالتمويل اللامركزي (DeFi)، والأعمال، والاقتصاد. حصلت على ماجستير في الفلسفة من جامعة صوفيا، بعد إتمامها درجة البكالوريوس لمدة 4 سنوات في إدارة الأعمال، والصحافة، والاتصال الجماهيري. عملت لأحد الصحف الرائدة في البلاد، حيث غطت أخبار السلع والنتائج للشركات. حاليًا، تعمل هريستينا ككاتبة أخبار مساهمة في موقع Cryptopolitan.
