Aave crédite le marché de prêt crypto pour avoir surmonté le chaos DeFi de 2022
- Aave est le leader incontesté de la DeFi, a déclaré Marc Zeller, fondateur de l'Aave Chain Initiative.
- Le protocole a enregistré un TVL record de plus de 41 milliards de dollars.
- Aave considère que la plupart des versions sur les chaînes L2 ne sont pas viables, la majorité des frais étant générés sur le réseau principal Ethereum.
Le prêt crypto se mature, avec des taux d’emprunt de stablecoins se stabilisant autour de 6-8 %. Aave s’est imposé comme le leader clair après avoir surmonté le chaos de 2022.
La DAO Aave est sur des bases confortables, et le protocole Aave est un leader dans le prêt DeFi, a annoncé Marc Zeller, fondateur de l’ Aave Chain Initiative. L’organisation, qui représente les intérêts de la communauté Aave, a été lancée en 2023, dans la foulée de l’effondrement de Terra (LUNA) et FTX.
Depuis lors, Aave a évolué et reconstruit ses positions. Zeller a rappelé qu’à un moment donné, la communauté était convaincue qu’Aave devrait cesser ses activités, car la DeFi est morte. Cependant, avec le temps, le projet a amélioré sa base de code et est devenu clé dans l’activité de prêt lors du marché haussier de 2025.
La domination d’Aave n’est plus menacée
Selon Zeller, Aave est désormais bien établi, basé sur la valeur verrouillée, les revenus, la part de marché et le volume d’emprunt. La DAO a joué un rôle dans la détermination des conditions de prêt et des vaults disponibles, conduisant au succès lors du dernier marché haussier ETH.
Aave enregistre un record de 41,55 milliards de dollars de valeur bloquée tout en générant 161 millions de dollars de revenus annualisés, dont plus de 47 millions de dollars sont alloués aux incitations aux détenteurs. Par conséquent, l'AAVE se négocie autour de 299,48 dollars, proche de sa fourchette supérieure. Pour l'instant, l'AAVE n'a pas encore revisité ses sommets historiques au-dessus de 698 dollars, mais le token a maintenu sa stabilité et s'est développé durant le marché haussier 2024-2025.
Aave domine désormais tous les secteurs de la DeFi, y compris le staking à effet de levier, l'emprunt de stablecoins contre BTC et ETH, et les trades de rendement sur les garanties. Zeller est conscient qu'Aave a pris le relais là où d'autres projets ont échoué, et a tenté de sécuriser la plateforme contre les liquidations et la panique.
Le token natif, GHO, a atteint 352 millions, porté par une performance marché positive. GHO est émis et détruit de manière dynamique en fonction de la capacité d'Aave à soutenir le stablecoin.
Contrairement à d'autres projets DeFi, Aave limite le nombre d'actifs acceptés en garantie. Le projet fait également preuve de prudence concernant les coûts et les incitations, élargissant ainsi sa capacité à générer des profits prévisibles et à éviter les menaces pesant sur la liquidité.
Dans l'ensemble, la DeFi a tiré les leçons dures des cascades de liquidations passées et s'est installée dans un état plus mature. Zeller a noté que les taux de prêt sur Aave se sont stabilisés autour de 6 à 8 % après des hausses précédentes dépassant 16 %. En septembre, Aave a affiché un rendement de 8,13 %.
Aave s'étend à certaines chaînes L2
L'un des principaux effets d'Aave a été de dynamiser les économies de chaînes L2. Zeller se souvient que le marché baissier 2023-2024 a conduit à une fatigue des L2, où trop de chaînes ont été créées. Aave a été lancé sur plus de 26 chaînes et est rapidement devenu le protocole DeFi leader.
Cependant, Zeller estime que toutes les versions L2 n'étaient pas viables. Actuellement, environ 86,6 % des revenus d'Aave proviennent de l'activité sur le réseau principal Ethereum, sans besoin de pontage ni de prise en charge de transactions supplémentaires. Aave a estimé qu'environ la moitié des déploiements sur les chaînes L2 n'étaient pas viables et a décidé de limiter son exposition aux seuls réseaux stratégiques clés.
Le dernier déploiement a eu lieu sur Linea, suite à la distribution de tokens de la chaîne. Aave a réussi à attirer 2 milliards de dollars de dépôts sur sa version Linea, considérant la chaîne comme plus fiable. Récemment, Linea a également réussi à atteindre un record de valeur bloquée, comme Cryptopolitan a rapporté.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
