O Aave atribui ao mercado de empréstimos de criptomoedas em maturação a superação do caos do DeFi em 2022
- Aave é o líder incontestável do DeFi, disse Marc Zeller, fundador da Aave Chain Initiative.
- O protocolo registrou um TVL recorde de mais de $41B.
- Aave considera a maioria das versões em cadeias L2 inviáveis, com a maior parte das taxas geradas na mainnet do Ethereum.
Os empréstimos de criptomoedas estão amadurecendo, com as taxas de empréstimo de stablecoins se estabilizando em torno de 6-8%. O Aave emergiu como o líder claro após superar o caos de 2022.
A DAO do Aave está em uma posição confortável, e o protocolo Aave é um líder nos empréstimos DeFi, anunciou Marc Zeller, fundador da Aave Chain Initiative. A organização, que representa os interesses da comunidade Aave, foi lançada em 2023, após o colapso da Terra (LUNA) e da FTX.
Desde então, o Aave evoluiu e reconstruiu suas posições. Zeller lembrou que, em um certo ponto, a comunidade estava convencida de que o Aave deveria ser descontinuado, pois o DeFi estava morto. No entanto, com o tempo, o projeto melhorou sua base de código e tornou-se fundamental na atividade de empréstimos durante o mercado de alta de 2025.
A dominância do Aave não é mais ameaçada
De acordo com Zeller, o Aave agora está bem estabelecido, com base no valor bloqueado, receita, participação de mercado e volume de empréstimos. A DAO teve um papel na determinação das condições de empréstimo e das vaults disponíveis, levando ao sucesso durante o último mercado de alta do ETH.
O Aave detém um recorde de US$ 41,55 bilhões em valor bloqueado, gerando US$ 161 milhões em receita anualizada, dos quais mais de US$ 47 milhões vão para incentivos aos detentores. Como resultado, o AAVE está em torno de US$ 299,48, próximo de sua faixa mais alta. Por enquanto, o AAVE ainda não revisitou seus recordes acima de US$ 698, mas o token manteve-se estável e expandiu-se durante o mercado de alta de 2024-2025.
O Aave agora domina todas as verticais do DeFi, incluindo staking alavancado, empréstimo de stablecoins contra BTC e ETH, e operações de carry de colateral geradoras de rendimento. Zeller está ciente de que o Aave assumiu onde outros projetos falharam e tentou proteger a plataforma contra liquidações e pânico.
O token nativo, GHO, cresceu para 352 milhões, com base no desempenho positivo do mercado. O GHO é cunhado e destruído dinamicamente com base na capacidade do Aave de apoiar a stablecoin.
Ao contrário de outros projetos DeFi, o Aave limita o número de ativos mantidos como garantia. O projeto também é cuidadoso com custos e incentivos, expandindo sua capacidade de gerar lucros previsíveis e evitar ameaças à liquidez.
No geral, o DeFi aprendeu suas duras lições das cascata de liquidações anteriores e se estabeleceu em um estado mais maduro. Zeller observou que os empréstimos do Aave se estabilizaram em torno de 6-8% após aumentos anteriores das taxas para mais de 16%. Em setembro, o Aave alcançou um rendimento de 8,13%.
O Aave se expande para L2 chains selecionadas
Um dos principais efeitos do Aave foi impulsionar as economias de blockchains L2. Zeller lembrou que o mercado de baixa de 2023-2024 levou à fadiga das L2, onde muitas cadeias foram criadas. O Aave foi lançado em mais de 26 cadeias e logo se tornou o protocolo DeFi líder.
No entanto, Zeller estimou que nem todas as versões L2 eram viáveis. Atualmente, cerca de 86,6% das receitas do Aave são geradas pela atividade na mainnet do Ethereum, sem necessidade de fazer bridge ou assumir transações adicionais. O Aave estimou que cerca de metade dos deployments em cadeias L2 não eram viáveis e decidiu limitar sua exposição apenas a redes estratégicas chave.
O último deployment foi na Linea, seguindo a distribuição de tokens da cadeia. O Aave conseguiu atrair US$ 2 bilhões em depósitos para sua versão na Linea, considerando a cadeia mais confiável. Recentemente, a Linea também conseguiu atingir um valor bloqueado recorde, conforme o Cryptopolitan reportou.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
