Aave는 2022년 DeFi 혼란을 극복한 것에 대해 성숙한 암호화폐 대출 시장을 평가한다

암호화폐 대출은 안정화되고 있으며, 스테이블코인 차입 금리는 6-8% 수준에서 안정화되고 있다. Aave는 2022년의 혼란을 극복한 후 명확한 리더로 부상했다. 

Aave DAO는 편안한 위치에 서 있으며, Aave 프로토콜은 DeFi 대출의 리더라고 ⟦N1⟧Aave Chain Initiative⟦/N1⟧의 창립자 Marc Zeller는 발표했다. Aave Chain Initiative. 이 조직은 Aave 커뮤니티의 이익을 대표하며, 2023년 Terra (LUNA) 및 FTX 붕괴 이후에 출범했다. 

그 이후로 Aave는 진화하고 입지를 재건했다. Zeller는 한때 커뮤니티가 DeFi가 죽었다고 믿어 Aave가 해산해야 한다고 확신했다고 회상했다. 그러나 시간이 지남에 따라 프로젝트는 코드베이스를 개선했고 2025년 강세장 동안 대출 활동에서 핵심적인 역할을 하게 되었다. 

Aave의 우위는 더 이상 위협받지 않는다

Zeller에 따르면 Aave는 잠긴 가치, 수익, 시장 점유율, 차입량을 기반으로 이제 확고히 자리 잡았다. DAO는 대출 조건과 사용 가능한 금고를 결정하는 데 역할을 했으며, 이는 최근 ETH 강세장 동안 성공으로 이어졌다.

Aave는 잠긴 가치가 기록적인 415억 5,500만 달러이며, 연간 수익은 1.61억 달러를 발생시켰다. 이 중 4,700만 달러 이상이 홀더 인센티브로 지급된다. 결과적으로 AAVE는 약 299.48달러를 기록하며 상위 범위에 근접해 있다. 현재 AAVE는 698달러 이상의 기록을 다시 방문하지는 않았지만, 토큰은 2024-2025년 강세장 동안 안정적으로 유지되며 확장되었다. 

Aave는 이제 레버리지 스테이킹, BTC 및 ETH에 대한 스테이블코인 차입, 수익 창출 담보 캐리 트레이드를 포함한 모든 DeFi 수직 시장에서 지배력을 행사한다. Zeller는 Aave가 다른 프로젝트가 실패한 곳에서 역할을 맡았고, 청산과 패닉으로부터 플랫폼을 보호하려고 시도했다는 것을 인지하고 있다. 

네이티브 토큰인 GHO는 긍정적인 시장 성과에 따라 3.52억 개로 성장했다. GHO는 Aave가 스테이블코인을 지원할 수 있는 능력에 따라 동적으로 생성 및 소멸된다. 

다른 DeFi 프로젝트와 달리 Aave는 담보로 보유되는 자산의 수를 제한한다. 프로젝트는 또한 비용과 인센티브에 신중하며, 예측 가능한 수익을 창출하고 유동성에 대한 위협을 피할 수 있는 능력을 확장한다. 

전반적으로 DeFi는 이전의 청산 연쇄로부터 가혹한 교훈을 얻었으며 더 성숙한 상태로 정착했다. Zeller는 Aave 대출이 이전 금리 인상(16% 이상) 이후 약 6-8% 수준으로 정착했다고 지적했다. 9월 기준 Aave는 8.13%의 수익률을 달성했다. 

Aave는 선택된 L2 체인으로 확장된다

Aave의 주요 효과 중 하나는 L2 체인의 경제를 부양하는 것이었다. Zeller는 2023-2024년 약세장이 L2 피로도를 초래했으며, 너무 많은 체인이 생성되었다고 회상했다. Aave는 26개 이상의 체인에 출시되었고 곧 선도적인 DeFi 프로토콜이 되었다. 

그러나 Zeller는 모든 L2 버전이 생존 가능한 것은 아니라고 추정한다. 현재 Aave 수익의 약 86.6%는 이더리움 메인넷 활동에서 발생하며, 브리징이나 추가 거래를 수행할 필요가 없다. Aave는 L2 체인 배포의 약 절반이 생존 가능하지 않았다고 추정했으며, 주요 전략적 네트워크에만 노출을 제한하기로 결정했다. 

최신 배포는 Linea에서 이루어졌으며, 이는 해당 체인의 토큰 분배 이후였다. Aave는 해당 체인을 더 신뢰할 수 있다고 고려하여 Linea 버전에서 20억 달러의 예치를 유치했다. 최근 Linea도 Cryptopolitan이 기록적인 잠긴 가치를 확보하는 데 성공했다. 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다..