日元套利交易是导致全球股市和加密货币市场崩盘的罪魁祸首

8月5日，加密货币市场和全球金融市场遭遇了近年来最严重的崩盘之一。观察人士认为，日本央行数月来一直支持低利率贷款是造成此次崩盘的原因之一。他们也预测，最糟糕的时期可能很快就会过去，加密货币可能会迅速复苏。.

一些人认为日元贷款成本上升是导致此次崩盘的原因。全球领先的市场评论平台Kobeissi Letter撰文指出，日元套利交易是造成金融市场动荡的罪魁祸首。. 

日本央行以7比2的投票结果将利率从0.1%上调至0.25%，此举提振了日元汇率，并有效抑制了日元套利交易。这是自2007年负利率政策结束以来的第二次加息。.

日本央行应为全球市场遭受重创负责

在加息之前，投资者以极低的利率借入日元，并利用这些贷款作为杠杆，投资于其他市场收益更高的资产。包括散户和机构投资者在内的借款人，都担心日元对外国货币贬值。. 

目前世界各地的股市都在暴跌，但这是为什么呢？

这个问题的答案是日元套利交易，你本周可能会多次听到这个词。.

那么，日元套利交易究竟是什么？它为什么会导致市场下跌？

一条解释帖：

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— Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 2024年8月5日

根据 Kobeissi 通讯，投资者借入日元，然后将日元兑换成tron强势的货币，例如美元，从而几乎免费获得追加保证金的机会。.

加密货币市场主要由机构交易者的短期交易驱动，他们主要从加密货币的波动中获利。这些机构交易者严重依赖杠杆来增强购买力并放大收益。. 

近期，日本凭借低息贷款吸引了众多投资者，成为他们的“蜜罐”。荷兰国际集团（ING Bank）的一份报告 显示 ，日本向外国借款人提供的日元贷款额峰值达到2万亿美元，创两年来新高。

日元对美元走强

美元兑日元汇率从7月中旬创下的161高点跌至145，使得以日元计价的贷款对借款人来说成本更高。7月份美国失业人数也大幅飙升。. 

结果，交易员们惊慌失措，纷纷抛售数十亿美元的股票，要么是因为追缴保证金，要么是为了降低风险敞口而采取必要的预防措施。全球市场也大幅下跌。例如，标普500指数下跌5%，震动了美国市场。.

美国投资者凯尔·巴斯在接受 CNBC 采访时 强调 ，日本零售储户投资美元资产，是因为担心日元购买力下降。

抛售潮导致 Bitcoin 和 Ethereum 在不到24小时内暴跌两位数。 Bitcoin 下跌18%， Ethereum 暴跌26%。 Bitcoin 在7月份一度突破7万美元大关，随后在8月5日跌至4.9万美元以下的低点。另一方面， Ethereum 在7月份曾短暂触及3500美元的峰值，随后跌至2100美元。.