- 日本银行加息，重创全球股市和加密货币市场。
- 在加息之前，日本银行发放了价值数万亿美元的廉价日元贷款。
- 比特币和以太坊在不到24小时内分别下跌了18%和26%。
8月5日，加密货币和全球金融市场遭遇了近年来最严重的崩盘之一。观察人士几个月来一直指责日本银行支持低息贷款。他们还预测最糟糕的时刻可能即将过去，加密货币可能会迅速恢复。
一些人认为，日元贷款成本的上升是造成崩盘的原因。领先的全球市场评论平台Kobeissi Letter写道，日元套利交易是造成金融市场混乱的罪魁祸首。
日本银行（BoJ）以7-2的投票结果将利率从0.1%提高至0.25%，增强了日元，有效地阻碍了日元套利交易。这是自2007年结束负利率政策以来的第二次加息。
日本银行被指为全球市场流血负责
在加息之前，投资者以异常低的利率借入日元，并利用这些贷款作为杠杆，投资于其他市场中收益率更高的资产。包括散户和机构投资者在内的借款人担心日元相对于外币贬值。
全球股市正在崩盘，但为什么？
这个问题的答案是日元套息交易，你本周可能会多次听到这个词。
那么，日元套利交易到底是什么，为什么它会导致市场下跌？
一个解释线程：
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— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 8 月 5, 2024
根据Kobeissi Letter的说法，投资者借入日元并将货币兑换成更强势的货币，如美元，从而获得几乎免费的追加保证金通知。
加密货币市场主要由主要利用加密货币波动获利的机构交易员的短期交易驱动。这些机构交易员严重依赖杠杆来增加购买力并放大收益。
最近，日本通过提供廉价贷款，成为这些投资者的蜜罐。ING银行的一份报告显示 表明 以日元计价的贷款向外国借款人的峰值达到2万亿美元，为两年来的最高水平。
日元对美元走强
美元/日元汇率从7月中旬记录的161高点跌至145，使得以日元计价的贷款对借款人来说更加昂贵。7月美国失业率数据也急剧上升。
结果，交易员恐慌并启动了价值数十亿美元的清算，无论是来自追加保证金通知还是采取必要措施降低风险敞口。全球市场也大幅下跌。例如，标普500指数下跌5%，震动了美国市场。
在接受CNBC采访时，美国投资者Kyle Bass Cryptopolita 表示，日本散户投资者投资于美元资产，是担心日元购买力的丧失。
抛售导致比特币和以太坊在不到24小时内双位数暴跌。比特币下跌18%，而以太坊暴跌26%。比特币在7月突破70,000美元大关，随后在8月5日跌至49,000美元以下的低点。另一方面，以太坊在7月短暂触及3,500美元峰值，随后跌至2,100美元。
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Collins J. Okoth
Collins Okoth 是一位拥有 8 年经验的记者和市场分析师，专注于加密货币和科技领域报道。他是特许金融分析师（CFA），并拥有精算数学学位。Collins 此前曾在 Geek Computer 和 CoinRabbit 担任撰稿人和编辑。
