Wintermute获得美国牌照，这家全球顶尖的加密货币流动性提供商成功登陆华尔街。

加密货币领域领先的流动性提供商之一Wintermute近日正式进军美国证券市场。8月6日，Wintermute宣布其位于纽约的子公司Wintermute USA LLC已在美国证券交易委员会（SEC）注册为 经纪交易商 ，并成为美国金融业监管局（FINRA）的成员。

据Wintermute称，此次授权标志着其“正式进入 美国监管市场”，并提升了其服务“该地区机构交易对手”的能力。对于这家在60多个中心化和去中心化平台上日均交易量超过100亿美元的做市商而言，这是一个重要的里程碑。

Wintermute 不仅能够在加密货币原生市场运营，还能在华尔街机构广泛使用的受监管市场运营。.

注册功能允许 Wintermute 做什么

该许可仅限于 自营交易。Wintermute USA 将能够作为委托人，为涉及美国股票、期权和任何其他证券型工具的场外交易提供流动性，并为其自身账户进行交易。它还可以使用其投资组合中现有的数字资产进行涉及证券的自清算交易。

此次获批的意义在于，Wintermute 现已成为交易所交易产品（包括数字资产 ETF）的授权参与者 (AP)。授权参与者负责 ETF 份额的创建和赎回，从而确保 ETF 的价格与其标的资产的价值保持一致。因此，Wintermute 的这一角色使其更深入地参与到加密货币 ETF 的市场基础设施建设中。.

这家总部位于英国的公司表示，获得许可证是与美国当局多年合作的结果。.

为什么单一监管实体会改变市场格局

获得经纪交易商牌照不仅仅意味着获得新的监管批准。由于加密货币和传统证券业务都在同一家公司进行，交易、结算和风险管理都变得更加简单。这也有助于机构投资者通过一个通用平台进入这两个市场。.

此外，这也加剧了做市商之间的竞争。Jane Street 和 Citadel Securities 已在传统市场（尤其是股票和 ETF）建立了强大的做市业务，而 Wintermute 已成为数字资产领域的主要流动性提供商，目前正在向受监管的美国市场扩张。随着代币化证券和数字资产 ETF 的日益普及，能够同时在传统市场和区块链市场提供流动性的企业，而非那些只专注于某一类市场的企业，可能更具竞争优势。这种融合趋势可能会改变机构资本在两个市场之间的流动方式。.

除了 Wintermute 本身之外，此次注册也表明加密货币市场正朝着更加制度化的方向发展。随着更多获得许可的数字资产产品进入市场，那些既了解传统金融又了解加密货币的做市商可能会成为重要的市场参与者。.

他们的参与可能会提高市场流动性，降低价差，并增强价格发现过程，从而为机构投资者投资加密货币创造有利条件。.

“我们始终坚信，数字资产市场的发展方向不止一个，”创始人兼首席执行官叶夫根尼·盖沃伊表示，“数字资产和传统金融将继续并行发展，以新的方式交汇融合，并最终实现更深层次的融合。”

该许可证是为代币化浪潮而设计的

Wintermute此举正值代币化在金融市场蓬勃发展之际。花旗集团 《2030年代币化：华尔街链上展望》 报告估计，目前代币化资产规模约为170亿美元，并预测到2030年，基本市场规模将达到5.5万亿美元。与此同时，a16zcrypto估计， 现实世界中的代币化资产 规模已超过340亿美元。

该行业的增长势头如今已变得显而易见dent正如之前报道的那样， 英国代币化工作组 由来自传统金融界的知名人士以及加密原生公司（如 Circle、 Ripple、Coinbase、Kraken 旗下的 Payward、Chainalysis、Fireblocks、Digital Asset Holdings、GFO-X 和 Wintermute）的代表组成。

他们的参与表明，监管机构开始将基于区块链的金融系统视为资本市场生态系统的一部分，而不是一种替代系统。.

Wintermute表示，通过获得经纪交易商注册资格，该公司“在 新兴的代币化证券领域”。此次注册也符合Wintermute拓展至代币化现实世界资产的更广泛目标。

就在几个月前，该公司推出了 代币化黄金产品 ，理由是市场对全天候区块链支付结算的需求日益增长，以及对更高效地转移抵押品的需求。据报道，代币化黄金市场具有巨大的发展潜力，预计到2026年其市场规模将至少达到150亿美元。

监管机构已开始清理法律障碍。2026年1月，美国证券交易委员会（SEC）三个部门声明，证券并非仅仅因为基于区块链技术就能免除 法律责任 。Wintersmute的举动表明，该公司意图在代币化证券成为主流之前，先进入受监管的市场。

如果国际加密货币领域的其他主要参与者效仿，那么华尔街公司和以加密货币为中心的流动性提供商之间的界限可能会继续模糊，从而促进传统金融和数字资产市场的融合。.