Wintermute의 미국 라이선스는 글로벌 상위 암호화폐 유동성 제공자를 월스트리트 레일에 끌어들이다

암호화폐 공간의 주요 유동성 제공자 중 하나가 미국 증권 시장에 합법적으로 진입했다. 8월 6일, Wintermute는 뉴욕에 기반을 둔 자회사인 Wintermute USA LLC가 브로커-딜러 로 SEC에 등록하고 금융산업규제기구(FINRA)의 회원이 되었다고 발표했다.

Wintermute에 따르면, 이 승인은 미국 규제 시장으로의 “진입”을 의미하며, “해당 지역의 기관 상대방”을 수용할 수 있는 능력을 강화한다. 이는 60개 이상의 중앙집권식 및 탈중앙화 플랫폼에서 하루 평균 거래량 100억 달러 이상을 기록하는 시장 조성사(market maker)에게 중요한 이정표다.

Wintermute는 이제 암호화폐 네이티브 시장뿐만 아니라 월스트리트 기관들이 널리 사용하는 규제 시장에서도 운영할 수 있게 되었다.

등록이 Wintermute에게 허용하는 사항

이 라이선스는 프라이빗 트레이딩(Proprietary trading) 용도로만 사용이 제한된다. Wintermute USA는 자신의 계정을 위해 거래하는 동안 미국 주식, 옵션 및 기타 보안 기반 상품을 포함한 장외 거래에서 주체(principal)로서 활동하고 유동성을 제공할 수 있다. 또한 포트폴리오에 존재하는 디지털 자산을 사용한 증권 관련 자가 정산(self-clearing) 거래에도 참여할 수 있다.

승인의 중요성은 Wintermute가 이제 디지털 자산 ETF를 포함한 상장 지수 상품(ETP)에 대한 승인 참여자(Authorized Participant, AP)가 되었다는 사실에서 확인할 수 있다. AP는 ETF 주식의 생성과 상환을 담당하여 ETF 가격과 기초 자산의 가치가 일치하도록 보장한다. 따라서 Wintermute의 이 역할은 암호화폐 ETF 개발에 관여하는 시장 인프라에 더 가까워지게 한다.

영국 기반 기업은 미국 당국과 수년간 협력한 결과 라이선스를 획득했다고 밝혔다.

단일 규제 기관이 시장 구조를 어떻게 바꾸는가

브로커-딜러 라이선스를 취득한다는 것은 단순히 새로운 규제 승인을 받는 것을 넘어선다. 암호화폐와 전통적인 증권 활동이 단일 기업 내에서 이루어지므로, 거래 실행, 거래 정산, 리스크 관리가 더 간소화된다. 이는 또한 기관 투자자가 단일 공통 플랫폼을 통해 두 시장 모두에 접근할 수 있도록 돕는다.

또한, 이는 시장 조성사 간 경쟁을 심화시킨다. 제인 스트리트(Jane Street)와 시티드 시큐리티스(Citadel Securities)는 전통 시장, 특히 주식과 ETF 분야에서 주요 시장 조성 사업을 구축했으며, 윈터무트(Wintermute)는 디지털 자산 분야에서 주요 유동성 공급자로 자리 잡았으며 이제 규제된 미국 시장으로 확장하고 있다. 토큰화된 증권과 디지털 자산 ETF가 인기를 끌면서, 경쟁 우위는 전통 시장과 블록체인 기반 시장 모두에서 유동성을 제공할 수 있는 기업들에게 있을 가능성이 높다. 이러한 수렴 현상은 기관 자본이 두 시장 간을 이동하는 방식을 변화시킬 수 있다.

윈터무트 자체 외에도, 이번 등록은 암호화폐 시장의 더 큰 기관화를 시사한다. 더 많은 라이선스를 갖춘 디지털 자산 제품이 시장에 진입함에 따라, 전통 금융과 암호화폐 모두를 이해하는 시장 조성사들이 중요한 플레이어로 부상할 수 있다.

이들의 참여는 시장 유동성을 개선하고 스프레드를 축소하며 가격 발견 과정을 강화하여, 기관 투자자가 암호화폐에 투자하기 유리한 조건을 조성할 수 있다.

“우리의 장기적인 확신은 디지털 자산 시장이 여러 방향으로 진화할 것이라는 것이었습니다.” 창립자이자 CEO인 Evgeny Gaevoy는 말했습니다. “디지털 자산과 전통 금융은 병행하여 발전하며 새로운 방식으로 교차하고, 궁극적으로 더 깊이 통합될 것입니다.”

라이선스가 구축된 토큰화 물결

Wintermute의 이번 조치는 금융 시장 전반에서 토큰화가 가속화되는 시기에 이루어졌습니다. Citigroup의 토큰화 2030: 월스트리트 온체인 오늘날 토큰화된 자산이 약 170억 달러에 달하며 2030년까지 기본 시나리오 기준 5.5조 달러의 시장을 전망하고 있습니다.与此同时, a16zcrypto는 토큰화된 실제 자산 스테이블코인을 제외하고 이미 $34 billion을 초과했다고 추정합니다.

이제 업계의 모멘텀이 점차 명확해지고 있다. 이전에 보고된 바와 같이, 영국의 토큰화 태스크포스은 Circle, Ripple, Coinbase, Kraken의 Payward 엔티티, Chainalysis, Fireblocks, Digital Asset Holdings, GFO-X, Wintermute와 같은 전통 금융 및 암호화폐 네이티브 기업들의 저명한 인물들로 구성되어 있다.

이들의 참여는 규제 당국이 블록체인 기반 금융 시스템을 대체 시스템이 아닌 자본 시장의 생태계 일부로 고려하기 시작했음을 나타냅니다.

Wintermute는 브로커-딜러 등록을 확보함으로써 “성장하는 토큰화된 증권 환경”에 대해 전략적으로 Wintermute USA를 포지셔닝했다고 말했다. 이 등록은 또한 토큰화된 실제 자산(RWA)으로의 확장에 대한 Wintermute의 더 넓은 목표와도 부합한다.

몇 달 전, 이 회사는 24시간 블록체인 결제를 통한 결제 수요 증가와 이전보다 더 효율적으로 담보를 이동할 수 있는 능력을 이유로, PAXG 및 XAUT와 같은 토큰화된 금 제품에 대한 OTC 거래 서비스를 시작했다. 토큰화된 금 트렌드는 2026년까지 최소 150억 달러의 시장 가치에 도달할 잠재력을 가지고 있다고 보고되었다.

규제당국들은 이미 법적 환경을 정리하기 시작했다. 2026년 1월, SEC의 세 부서는 블록체인에 의존한다는 이유로 증권이 법적 책임에서 면제되지 않는다고 밝혔다. Wintermute의 행동은 회사가 토큰화된 증권이 주류가 되기 전에 규제 시장 접근을 얻으려 한다는 것을 시사한다.

국제 암호화폐 시장의 다른 주요 플레이어들이 이에 따를 경우, 월스트리트 기업과 유동성 제공을 위한 암호화폐 중심 제공업체 간의 경계가 계속 모호해져 전통 금융과 디지털 자산 시장 간의 융합이 촉진될 것입니다.