Wintermuteの米国ライセンス取得により、世界有数の暗号資産流動性プロバイダーがウォール街の舞台に躍り出る

暗号資産分野における主要な流動性プロバイダーの一つであるWintermuteが、ついに米国証券市場に合法的に参入した。Wintermuteは8月6日、ニューヨークに拠点を置く子会社Wintermute USA LLCが証券取引委員 ブローカー・ディーラー 、金融業界規制機構（FINRA）の会員になったと発表した。

Wintermuteによると、今回の認可は同社にとって「 米国規制市場」を意味し、「同地域の機関投資家との取引に対応する能力」を高めるものだという。60以上の集中型および分散型プラットフォームで1日平均100億ドル以上の取引量を誇るマーケットメーカーにとって、これは重要な節目となる。

Wintermuteは、仮想通貨市場のみで事業を展開するのではなく、ウォール街の金融機関が広く利用する規制市場でも事業を展開できるようになる。.

登録によってWintermuteができること

このライセンスは、自己勘定取引に利用を限定するものです。Wintermute USAは、自己勘定取引において、米国株式、オプション、およびその他の証券関連商品を含む店頭取引において、プリンシパルとして流動性を提供することができます。また、ポートフォリオに存在するデジタル資産を用いて、証券に関する自己清算取引を行うことも可能です。

今回の承認の重要性は、Wintermuteがデジタル資産ETFを含む上場投資商品の公認参加者（AP）となった点に表れています。APはETFの株式の発行と償還を担当し、ETFの価格と原資産の価値が一致することを保証します。このように、Wintermuteはこの役割を通じて、暗号資産ETFの開発に関わる市場インフラにさらに深く関わることになります。.

英国に拠点を置く同社は、今回取得したライセンスは、米国当局との長年にわたる協力の成果であると述べた。.

単一の規制対象事業体が市場の計算を変える理由

ブローカー・ディーラーのライセンスを取得することは、単に新たな規制当局の承認を得る以上の意味を持ちます。暗号資産と従来の証券取引の両方を一つの会社で行うことで、取引の実行、決済、リスク管理が簡素化されます。また、機関投資家は共通のプラットフォーム一つで両方の市場にアクセスできるというメリットもあります。.

さらに、これはマーケットメーカー間の競争激化につながる。ジェーン・ストリートとシタデル・セキュリティーズは、特に株式やETFといった伝統的な市場で主要なマーケットメイキング事業を築き上げてきた一方、ウィンターミュートはデジタル資産における主要な流動性プロバイダーとなり、現在では規制された米国市場への進出も進めている。トークン化された証券やデジタル資産ETFの人気が高まるにつれ、競争優位性は、従来の市場とブロックチェーンベースの市場の両方で流動性を提供できる企業にこそあり、どちらか一方の市場のみに特化している企業にはないだろう。こうした市場の融合は、機関投資家の資金が両市場間を移動する方法を変える可能性を秘めている。.

Wintermute自体とは別に、今回の登録は仮想通貨市場の制度化が進んでいることを示している。認可を受けたデジタル資産商品が市場に参入するにつれ、伝統的な金融と仮想通貨の両方を理解するマーケットメーカーが重要なプレーヤーとなる可能性がある。.

彼らの関与は、市場の流動性を向上させ、スプレッドを縮小し、価格発見プロセスを強化する可能性があり、それによって機関投資家が仮想通貨に投資するための好ましい条件を作り出す可能性がある。.

「デジタル資産市場は複数の方向に進化していくというのが、私たちの長年の確信です」と、創業者兼CEOのエフゲニー・ガエヴォイ氏は語った。「デジタル資産と伝統的な金融は今後も並行して発展し、新たな形で交わり、最終的にはより深く統合されていくでしょう。」

このライセンスはトークン化の波に対応するために構築されています

Wintermuteの今回の動きは、金融市場全体でトークン化が勢いを増している中で起こった。シティグループの 「Tokenization 2030: Wall Street On-Chain」 は、現在トークン化された資産の総額は約170億ドルと推定し、2030年までに5.5兆ドルの市場規模に達すると予測している。一方、a16zcryptoは、 トークン化された実物資産の総額 が既に340億ドルを超えていると推定している。

業界の勢いは今や明白になりつつあるdent以前にも報じられたように、 英国のトークン化タスクフォースは 、伝統的な金融業界の著名人に加え、Circle、 Ripple、Coinbase、KrakenのPayward、Chainalysis、Fireblocks、Digital Asset Holdings、GFO-X、Wintermuteといった暗号通貨ネイティブ企業からもメンバーが集まっている。

彼らの関与は、規制当局がブロックチェーンベースの金融システムを、代替システムとしてではなく、資本市場のエコシステムの一部として捉え始めていることを示している。.

Wintermuteは、ブローカー・ディーラー登録を取得することで、「Wintermute USAを、 台頭しつつあるトークン化証券市場」と述べた。この登録は、Wintermuteが目指す、トークン化された実物資産への事業拡大というより広範な目標にも合致している。

わずか数ヶ月前、同社は トークン化された金商品 。その理由として、ブロックチェーン決済を利用した24時間体制の決済に対する需要の高まりと、従来よりも効率的な担保移転が可能になったことを挙げている。トークン化された金のトレンドは今後大きく発展する可能性があり、2026年には最低でも150億ドルの市場規模に達すると予測されている。

規制当局は既に法的な枠組みの整備に着手している。2026年1月、SEC（米国証券取引委員会）の3つの部門は、証券が 法的責任 。ウィンタースミュート社の行動は、トークン化された証券が主流になる前に、同社が規制市場への参入を目指していることを示している。

国際的な暗号資産市場における他の主要プレーヤーがこれに追随すれば、ウォール街の企業と暗号資産を中心とした流動性提供者との境界線はさらに曖昧になり、伝統的な金融とデジタル資産市場の融合が促進される可能性がある。.