为什么认知偏差在投资中很重要以及如何克服它们

不久前，由于参与者 largely 匿名的性质，加密货币市场被视为晦涩难懂且可疑。但慢慢地，机构开始理解区块链技术改善全球金融体系的力量。 

萨尔瓦多最近甚至成为世界上第一个使比特币成为法定货币的国家，因为对美元等主权货币的信任正在侵蚀。 

加密货币市场的高波动性也吸引了大量投机者。散户投资者蜂拥而至，希望成为下一个加密货币百万富翁。然而，许多人已经意识到这种收益无法一夜之间实现，加密货币市场交易者之间的动态与传统市场相似——绝大多数活跃投资者的表现不如被动的买入并持有策略。 

新的术语在加密货币爱好者中流行起来，以强调长期持有数字资产的重要性，而不是买卖。例如，HODLers指的是“死死持有”的投资者，而diamond hands则指尽管市场低迷或亏损也不愿出售的投资者。 

成为HODLer并不一定容易，因为许多心理障碍可能会阻碍有效的决策。认知偏差限制了理解趋势方向的能力。因此，许多人过早退出交易、持有亏损交易或偏离深思熟虑的交易计划。

交易者可以通过更多地了解偏见来避免它们破坏他们的成功，目标是学习如何克服它们：

1. 锚定偏差发生在投资者过于依赖他们吸收的关于给定主题的第一条信息时。交易者倾向于将锚点作为推理的起点，而不是客观地量化新信息。分析新数据并提出理由说明为什么锚点不再有效，可以帮助克服这种偏差。 
2. 近因偏差涉及投资者过于强调新信息，而不考虑数据的长期可靠性。交易者反应过度，做出糟糕的决定，因为他们高估了新数据点的重要性——未能认识到单个数据点可能充满波动性，最好放在更大的数据集中来看待。对抗这种偏差的最佳方法是制定基于长期趋势的投资策略，并坚持执行。 
3. 损失厌恶是一种由于人类倾向于对损失产生比同等收益更强烈的情绪反应而产生的偏差。这种不适感可能导致冒险行为，如持有亏损交易过长时间，希望市场反转。这通常会导致后来实现更大的损失。接受即使是最好的交易者也只有略多于50%的时间是正确的，并实施健全的风险管理策略，可以帮助克服这种偏差。 
4. 从众偏差发生在投资者跟随人群或做大多数人做的事，而忽视个人信念时。交易者经常因人群行为而FOMO（错失恐惧）或恐慌性抛售加密货币。克服这种偏差的关键是拥有一个清晰的框架来分析投资——只有当投资在这个框架内合理时才跟随人群。 
5. 确认偏差表现为投资者将符合现有观点的信息视为有效信息，而将任何冲突的数据视为可疑。交易者倾向于驳回任何证明他们错误的新的数据，而是坚持现有的信念。寻找反对自己观点的事实，并清楚地推理它们是否有效，是克服这种偏差的最佳方法之一。  

活跃交易者通常不理解这些自然本能会阻止他们变得盈利。一个广为人知的统计数据表明，90%的交易者不成功：80%亏损；10%通常收支平衡；只有10%的人期望从市场价格波动中获得回报。 

仅仅意识到存在的偏见可能不足以让许多人克服市场波动引发的强烈情绪反应。因此，加密货币爱好者——特别是那些没有时间积极研究市场的人——开始转向被动投资策略，如Invictus Captial的C20或C10基金，以避免认知偏差的陷阱。