لماذا تهم التحيزات المعرفية في الاستثمار وكيفية التغلب عليها

لم يكن ذلك منذ وقت طويل عندما كان سوق العملات المشفرة يُرى على أنه غامض ومريب بسبب الطبيعة المجهولة إلى حد كبير لمشاركيه. ببطء ولكن بثبات، بدأت المؤسسات في فهم قوة تقنية البلوك تشين في تحسين النظام المالي العالمي. 

حتى أن السلفادور أصبحت مؤخراً أول دولة في العالم تجعل Bitcoin عملة قانونية، حيث تتآكل الثقة في العملات السيادية مثل الدولار الأمريكي. 

جذب المستويات العالية من التقلب في سوق العملات المشفرة أيضاً الكثير من المتداولين. تدفق المستثمرون الأفراد بحثاً عن أن يصبحوا مليونيرات العملات المشفرة التالية. ومع ذلك، أدرك الكثيرون أن مثل هذه الأرباح لا يمكن تحقيقها بين عشية وضحاها، مع ديناميكيات بين المتداولين في سوق العملات المشفرة مشابهة لتلك الموجودة في الأسواق التقليدية — الغالبية العظمى من المستثمرين النشطين يتفوقون على استراتيجية شراء والاحتفاظ سلبية. 

اكتسبت مصطلحات جديدة شعبية بين عشاق العملات المشفرة لتسليط الضوء على أهمية الاحتفاظ بالأصول الرقمية لفترات ممتدة بدلاً من الشراء والبيع. على سبيل المثال، يشير HODLers إلى المستثمرين الذين "يتمسكون بالحياة"، بينما تشير اليدين الماسية إلى المستثمرين الذين يمتنعون عن البيع على الرغم من الانخفاضات أو الخسائر. 

أن تصبح HODLer ليس بالضرورة سهلاً لأن العديد من الحواجز النفسية يمكن أن تغشي اتخاذ القرار الفعال. تقيد التحيزات المعرفية القدرة على فهم اتجاه الاتجاه. ونتيجة لذلك، يقع الكثيرون ضحية للخروج من الصفقات مبكراً جداً، أو التمسك بالصفقات الخاسرة أو الانحراف عن خطط التداول المدروسة جيداً.

يمكن للمتداولين تجنب التحيزات من إفساد نجاحهم من خلال فهم المزيد عنها، بهدف تعلم كيفية التغلب عليها:

1. يحدث تحيز الترسيم عندما يعتمد المستثمرون بشكل مفرط على أول قطعة معلومات يمتصونها حول موضوع معين. بدلاً من قياس المعلومات الجديدة بشكل موضوعي، يميل المتداولون إلى الرجوع إلى نقطة ترسيمهم كنقطة بداية لاستدلالهم. يمكن أن يساعد تحليل البيانات الجديدة وإيجاد أسباب لعدم صلاحية الترسيم في التغلب على هذا التحيز. 
2. يتضمن تحيز الحداثة تركيز المستثمرين بشكل مفرط على المعلومات الجديدة دون النظر في موثوقية البيانات على المدى الطويل. يتفاعل المتداولون مفرطاً، متخذين قرارات سيئة لأنهم يبالغون في تقدير أهمية نقطة بيانات جديدة — فشلهم في إدراك أن نقاط البيانات الفردية يمكن أن تكون مليئة بالتقلبات ومن الأفضل النظر إليها في سياق مجموعة البيانات الأكبر. أفضل طريقة لمكافحة هذا التحيز هي امتلاك استراتيجية استثمار تستند إلى اتجاهات طويلة الأجل، والالتزام بها. 
3. تجنب الخسارة هو تحيز ينتج عن الميل البشري لأن الخسائر تثير استجابة عاطفية أقوى من مكاسب مكافئة. يمكن أن يحفز هذا الانزعاج سلوكاً متحملاً للمخاطر مثل التمسك بصفقة خاسرة لفترة طويلة مع أمل تحول السوق. غالباً ما يؤدي ذلك إلى تحقيق خسائر أكبر لاحقاً. قبول أن أفضل المتداولين يكونون على حق قليلاً أكثر من 50% من الوقت، وتنفيذ استراتيجية إدارة مخاطر صلبة يمكن أن تساعد في التغلب على هذا التحيز. 
4. نتيجة تحيز القطيع عندما يتبع المستثمرون القطيع أو يفعلون ما يفعله معظم الناس، متجاهلين المعتقدات الشخصية. غالباً ما يبيع المتداولون العملات المشفرة بناءً على سلوك الحشد. المفتاح للتغلب على هذا التحيز هو امتلاك إطار عمل واضح لتحليل الاستثمارات من خلاله — فقط اتباع القطيع إذا كان الاستثمار منطقياً ضمن هذا الإطار. 
5. يتجلى تحيز التأكيد في المستثمرين الذين يتبنون كمعلومات صالحة ما يتماشى مع وجهة نظر موجودة، متجاهلين كمريب أي بيانات متضاربة. يميل المتداولون إلى تجاهل أي بيانات جديدة تثبت خطأهم، والتمسك بالمعتقدات الموجودة بدلاً من ذلك. البحث عن حقائق تعارض رأي المرء، والتفكير بوضوح حول سبب صحتها أو عدم صحتها هو أحد أفضل الطرق للتغلب على هذا التحيز.  

عادةً ما يفشل المتداولون النشطون في فهم أن هذه الغرائز الطبيعية يمكن أن تمنعهم من أن يكونوا مربحين. إحصائية معروفة على نطاق واسع تقول إن 90% من المتداولين ليسوا ناجحين: 80% يخسرون المال؛ 10% عادةً ما يكسرون التعادل؛ فقط 10% يمكن أن يتوقعوا توليد عوائد من حركة السعر في الأسواق. 

مجرد الوعي بالتحيزات التي تلعب قد لا يكون كافياً للعديد من الناس للتغلب على الاستجابات العاطفية القوية التي تحفزها تقلبات الأسواق. لهذا السبب، بدأ عشاق العملات المشفرة — خاصة أولئك الذين لا يملكون الوقت للبحث بنشاط في الأسواق — في التحول نحو استراتيجيات الاستثمار السلبية، مثل صناديق Invictus Captial C20 أو C10، لتجنب فخاخ التحيزات المعرفية.