لماذا تُعدّ التحيزات المعرفية مهمة في الاستثمار وكيفية التغلب عليها

لم يمضِ وقت طويل على سوق العملات المشفرة، إذ كان يُنظر إليه على أنه غامض ومثير للشكوك نظرًا لطبيعة المشاركين المجهولة إلى حد كبير. لكن شيئًا فشيئًا، بدأت المؤسسات تُدرك قدرة تقنية البلوك تشين على تحسين النظام المالي العالمي. 

وأصبحت السلفادور مؤخرًا أول دولة في العالم تجعل من عملة Bitcoin عملة قانونية، وذلك في ظل تآكل الثقة في العملات السيادية مثل الدولار الأمريكي. 

tracمستويات التقلب العالية في سوق العملات المشفرة أيضًا عددًا كبيرًا من المضاربين. وتوافد المستثمرون الأفراد سعيًا وراء ثروات العملات المشفرة. ومع ذلك، أدرك الكثيرون أن هذه المكاسب لا يمكن تحقيقها بين عشية وضحاها، إذ تتشابه ديناميكيات التداول في سوق العملات المشفرة مع ديناميكيات الأسواق التقليدية - فالغالبية العظمى من المستثمرين النشطين لا يحققون أداءً جيدًا في ظل استراتيجية الشراء والاحتفاظ السلبية. 

اكتسبت مصطلحات جديدة رواجًا بين عشاق العملات الرقمية، لتسليط الضوء على أهمية الاحتفاظ بالأصول الرقمية لفترات طويلة بدلًا من الشراء والبيع. على سبيل المثال، يشير مصطلح "مُحافظو الأصول الرقمية" إلى المستثمرين الذين "يتمسكون بها بشدة"، بينما يُشير مصطلح "أيدي الألماس" إلى المستثمرين الذين يمتنعون عن البيع رغم التقلبات أو الخسائر. 

ليس من السهل بالضرورة أن تصبح متداولًا محتفظًا بالعملة، لأن العديد من الحواجز النفسية قد تعيق اتخاذ القرارات الفعّالة. تحدّ التحيزات المعرفية من القدرة على فهم اتجاه الاتجاه. ونتيجةً لذلك، يقع الكثيرون فريسة الخروج من الصفقات مبكرًا، أو التمسك بالصفقات الخاسرة، أو الانحراف عن خطط التداول المدروسة جيدًا.

يمكن للمتداولين تجنب التحيزات التي قد تدمر نجاحهم من خلال فهم المزيد عنها، بهدف تعلم كيفية التغلب عليها:

1. يحدث تحيز الإرساء عندما يعتمد المستثمرون بشكل مفرط على أول معلومة يتلقونها حول موضوع معين. فبدلاً من تقييم المعلومات الجديدة بموضوعية، يميل المتداولون إلى اعتبار نقطة إرساءهم نقطة انطلاق لاستنتاجاتهم. ويمكن أن يساعد تحليل البيانات الجديدة وطرح أسباب عدم صحة الإرساء في التغلب على هذا التحيز. 
2. يتضمن تحيز الحداثة تركيز المستثمرين المفرط على المعلومات الجديدة دون مراعاة موثوقية البيانات على المدى الطويل. يبالغ المتداولون في ردود أفعالهم، ويتخذون قرارات خاطئة لأنهم يبالغون في تقدير أهمية نقطة بيانات جديدة، متجاهلين أن نقاط البيانات الفردية قد تكون محفوفة بالتقلبات، ومن الأفضل النظر إليها في سياق مجموعة البيانات الأكبر. أفضل طريقة لمكافحة هذا التحيز هي وضع استراتيجية استثمارية مبنية على اتجاهات طويلة الأجل، والالتزام بها. 
3. النفور من الخسارة هو تحيز ناتج عن ميل الإنسان إلى إثارة ردود فعل عاطفيةtronمن الربح المكافئ. يمكن أن يُحفّز هذا الانزعاج سلوكيات المخاطرة، مثل التمسك بصفقة خاسرة لفترة طويلة على أمل أن ينعكس اتجاه السوق. غالبًا ما يؤدي هذا إلى تكبد خسائر أكبر لاحقًا. إن تقبّل حقيقة أن حتى أفضل المتداولين يكونون على صواب في أكثر من 50% من الحالات، وتطبيق استراتيجية فعّالة لإدارة المخاطر، يمكن أن يُساعد في التغلب على هذا التحيز. 
4. يحدث تحيز القطيع عندما يتبع المستثمرون القطيع أو يفعلون ما يفعله معظم الناس، متجاهلين معتقداتهم الشخصية. غالبًا ما يبيع المتداولون العملات المشفرة بدافع الخوف من تفويت الفرصة أو الهلع بناءً على سلوك الجمهور. يكمن سر التغلب على هذا التحيز في وجود إطار عمل واضح لتحليل الاستثمارات من خلاله - اتباع القطيع فقط إذا كان الاستثمار منطقيًا في هذا الإطار. 
5. يتجلى تحيز التأكيد في اعتبار المستثمرين المعلومات التي تتوافق مع وجهة نظر قائمة صحيحة، متجاهلين أي بيانات متضاربة باعتبارها مشكوكًا فيها. يميل المتداولون إلى تجاهل أي بيانات جديدة تثبت خطئهم، متمسكين بالمعتقدات القائمة. يُعد البحث عن الحقائق التي تتعارض مع الرأي السائد، والتفكير بوضوح في أسباب صحتها أو عدم صحتها، من أفضل الطرق للتغلب على هذا التحيز.  

عادةً ما يغفل المتداولون النشطون عن أن هذه الغرائز الفطرية قد تمنعهم من تحقيق الربح. تشير إحصائية معروفة إلى أن 90% من المتداولين لا ينجحون: 80% يخسرون أموالهم؛ 10% عادةً ما يحققون التعادل؛ 10% فقط يتوقعون تحقيق عوائد من حركة الأسعار في الأسواق. 

قد لا يكفي مجرد إدراك التحيزات المؤثرة ليتمكن الكثيرون من التغلب على الانفعالات العاطفية القوية التي تُحدثها تقلبات الأسواق. لهذا السبب، بدأ مُحبو العملات المشفرة - وخاصةً مَن لا يملكون الوقت الكافي للبحث النشط في الأسواق - بالتحول نحو استراتيجيات الاستثمار السلبي، مثل صناديق C20 أو C10 من Invictus Captial، لتجنب مخاطر التحيزات المعرفية.