Pourquoi les biais cognitifs sont importants en matière d'investissement et comment les surmonter

Il n'y a pas si longtemps, le marché des cryptomonnaies était perçu comme obscur et douteux en raison de l'anonymat quasi général de ses acteurs. Progressivement, les institutions ont commencé à comprendre le potentiel de la technologie blockchain pour améliorer le système financier mondial. 

Le Salvador est même récemment devenu le premier pays au monde à faire Bitcoin une monnaie légale, alors que la confiance dans les monnaies souveraines comme le dollar américain s'érode. 

La forte volatilité du marché des cryptomonnaies atracde nombreux spéculateurs. Les investisseurs particuliers se sont massivement tournés vers ce marché, espérant devenir les prochains millionnaires en cryptomonnaies. Cependant, beaucoup ont compris que de tels gains ne s'obtiennent pas du jour au lendemain, la dynamique du marché des cryptomonnaies étant similaire à celle des marchés traditionnels : la grande majorité des investisseurs actifs obtiennent des résultats inférieurs à ceux d'une stratégie passive d'achat et de conservation. 

De nouveaux termes ont gagné en popularité auprès des passionnés de cryptomonnaies pour souligner l'importance de conserver ses actifs numériques sur le long terme plutôt que de les acheter et de les vendre. Par exemple, les HODLers désignent les investisseurs qui « s'accrochent coûte que coûte », tandis que les « mains de diamant » font référence aux investisseurs qui s'abstiennent de vendre malgré les baisses de cours ou les pertes. 

Devenir un HODLer n'est pas forcément facile, car de nombreux obstacles psychologiques peuvent entraver la prise de décision. Les biais cognitifs limitent la capacité à comprendre la direction d'une tendance. Par conséquent, beaucoup cèdent à la tentation de sortir trop tôt de leurs positions, de s'accrocher à des positions perdantes ou de s'écarter de plans de trading pourtant bien élaborés.

Les traders peuvent éviter que les biais ne compromettent leur succès en apprenant à mieux les comprendre, dans le but d'apprendre à les surmonter :

1. Le biais d'ancrage se produit lorsque les investisseurs accordent une importance excessive à la première information qu'ils reçoivent sur un sujet donné. Au lieu d'évaluer objectivement les nouvelles informations, ils ont tendance à se référer à cette première information comme point de départ de leur raisonnement. Analyser les nouvelles données et identifier les raisons pour lesquelles cette information n'est plus valable permet de surmonter ce biais. 
2. Le biais de récence conduit les investisseurs à accorder une importance excessive aux informations récentes sans tenir compte de la fiabilité des données sur le long terme. Les traders réagissent de manière excessive et prennent de mauvaises décisions en surestimant l'importance d'une nouvelle donnée, sans réaliser que les données isolées peuvent être très volatiles et qu'il est préférable de les analyser dans le contexte d'un ensemble de données plus large. La meilleure façon de lutter contre ce biais est d'adopter une stratégie d'investissement fondée sur les tendances à long terme et de s'y tenir. 
3. L'aversion aux pertes est un biais cognitif qui résulte de la tendance humaine à ressentir une réaction émotionnelletronface à une perte qu'à un gain équivalent. Ce malaise peut inciter à des comportements risqués, comme celui de conserver trop longtemps une position perdante dans l'espoir d'un retournement du marché. Cela conduit souvent à des pertes encore plus importantes par la suite. Accepter que même les meilleurs traders aient raison dans un peu plus de 50 % des cas et mettre en œuvre une stratégie de gestion des risques rigoureuse peut aider à surmonter ce biais. 
4. L'effet d'entraînement se produit lorsque les investisseurs suivent le mouvement général ou font comme la plupart des gens, sans tenir compte de leurs convictions personnelles. Souvent, les traders cèdent à la peur de rater une opportunité (FOMO) ou vendent paniquément une cryptomonnaie en se basant sur le comportement de la foule. Pour surmonter ce biais, il est essentiel de disposer d'un cadre d'analyse clair pour les investissements ; il convient de ne suivre le mouvement général que si l'investissement est pertinent dans ce cadre. 
5. Le biais de confirmation se manifeste lorsque les investisseurs considèrent comme valides les informations qui confortent leur point de vue, et rejettent comme douteuses les données contradictoires. Les traders ont tendance à ignorer toute nouvelle donnée qui les contredit, préférant s'en tenir à leurs convictions. Rechercher des faits qui contredisent son opinion et analyser clairement leur validité est l'un des meilleurs moyens de surmonter ce biais.  

Les traders actifs ignorent souvent que leurs instincts naturels peuvent les empêcher de réaliser des profits. Selon une statistique bien connue, 90 % des traders échouent : 80 % perdent de l’argent, 10 % atteignent généralement le seuil de rentabilité et seulement 10 % peuvent espérer générer des gains grâce aux fluctuations des marchés. 

La simple prise de conscience des biais cognitifs en jeu ne suffit pas toujours à surmonter les fortes réactions émotionnelles provoquées par la volatilité des marchés. C'est pourquoi les passionnés de cryptomonnaies, notamment ceux qui n'ont pas le temps d'analyser activement les marchés, se tournent de plus en plus vers des stratégies d'investissement passives, comme les fonds C20 ou C10 d'Invictus Capital, afin d'éviter les pièges des biais cognitifs.