Por que os vieses cognitivos são importantes no investimento e como superá-los

Não faz muito tempo que o mercado de criptomoedas era visto como obscuro e duvidoso devido à natureza amplamente anônima de seus participantes. Aos poucos, as instituições começaram a compreender o poder da tecnologia blockchain para aprimorar o sistema financeiro global. 

Recentemente, El Salvador tornou-se o primeiro país do mundo a legalizar Bitcoin como moeda corrente, em um momento em que a confiança em moedas soberanas como o dólar americano está diminuindo. 

Os altos níveis de volatilidade no mercado de criptomoedas tambémtracmuitos especuladores. Investidores de varejo entraram em massa na busca por se tornarem os próximos milionários das criptomoedas. No entanto, muitos perceberam que tais ganhos não podem ser alcançados da noite para o dia, com a dinâmica entre os traders no mercado de criptomoedas semelhante à dos mercados tradicionais — a grande maioria dos investidores ativos tem um desempenho inferior a uma estratégia passiva de compra e manutenção. 

Novos termos ganharam popularidade entre os entusiastas de criptomoedas para destacar a importância de manter ativos digitais por longos períodos, em vez de comprá-los e vendê-los constantemente. Por exemplo, "HODLers" se refere a investidores que "se agarram com unhas e dentes", enquanto "mãos de diamante" alude a investidores que se abstêm de vender, mesmo em momentos de queda ou perdas. 

Tornar-se um HODLer não é necessariamente fácil, pois muitas barreiras psicológicas podem obscurecer a tomada de decisões eficazes. Os vieses cognitivos limitam a capacidade de compreender a direção de uma tendência. Consequentemente, muitos caem na armadilha de sair de operações prematuramente, manter posições perdedoras ou desviar-se de planos de negociação bem elaborados.

Os traders podem evitar que os vieses prejudiquem seu sucesso ao compreenderem melhor esses vieses, com o objetivo de aprenderem a superá-los:

1. O viés de ancoragem ocorre quando os investidores se baseiam excessivamente na primeira informação que absorvem sobre um determinado assunto. Em vez de quantificar as novas informações objetivamente, os investidores tendem a usar o ponto de ancoragem como ponto de partida para seu raciocínio. Analisar novos dados e encontrar razões pelas quais o ponto de ancoragem não é mais válido pode ajudar a superar esse viés. 
2. O viés de recência ocorre quando os investidores dão muita importância a novas informações sem considerar a confiabilidade dos dados a longo prazo. Os investidores reagem de forma exagerada, tomando decisões ruins ao superestimarem a importância de um novo dado — sem reconhecer que dados isolados podem ser voláteis e são melhor analisados ​​no contexto de um conjunto de dados maior. A melhor maneira de combater esse viés é ter uma estratégia de investimento baseada em tendências de longo prazo e segui-la. 
3. A aversão à perda é um viés resultante da tendência humana de sentir uma resposta emocionaltronforte às perdas do que a um ganho equivalente. Esse desconforto pode induzir comportamentos de risco, como manter uma posição perdedora por muito tempo na esperança de uma recuperação do mercado. Isso frequentemente resulta em perdas ainda maiores posteriormente. Aceitar que mesmo os melhores traders acertam pouco mais de 50% das vezes e implementar uma estratégia sólida de gestão de risco pode ajudar a superar esse viés. 
4. O viés de manada surge quando os investidores seguem a maioria ou fazem o que as pessoas fazem, ignorando suas crenças pessoais. Muitas vezes, os traders são tomados pelo medo de perder uma oportunidade (FOMO) ou vendem criptomoedas em pânico, baseando-se no comportamento da multidão. A chave para superar esse viés é ter uma estrutura clara para analisar os investimentos — seguindo a multidão apenas se o investimento fizer sentido dentro dessa estrutura. 
5. O viés de confirmação se manifesta quando investidores aceitam como válidas informações que se alinham a um ponto de vista preexistente, descartando como duvidosas quaisquer dados conflitantes. Traders tendem a rejeitar quaisquer novos dados que provem que estão errados, mantendo-se fiéis às suas crenças. Buscar fatos que se oponham à própria opinião e argumentar claramente sobre sua validade ou não é uma das melhores maneiras de superar esse viés.  

Os traders ativos geralmente não entendem que esses instintos naturais podem impedi-los de obter lucro. Uma estatística amplamente conhecida afirma que 90% dos traders não têm sucesso: 80% perdem dinheiro; 10% geralmente não têm prejuízo; e apenas 10% conseguem gerar retornos com a movimentação de preços nos mercados. 

Para muitos, a simples consciência dos vieses em jogo pode não ser suficiente para superar as fortes respostas emocionais provocadas pelas oscilações do mercado. Por essa razão, os entusiastas de criptomoedas — principalmente aqueles sem tempo para pesquisar ativamente os mercados — estão começando a migrar para estratégias de investimento passivas, como os fundos C20 ou C10 da Invictus Capital, para evitar as armadilhas dos vieses cognitivos.