投資における認知バイアスの重要性とそれらを克服する方法

暗号通貨市場がその参加者の主に匿名な性質のために不明瞭で疑わしいと見なされていたのは、それほど遠い昔ではありませんでした。ゆっくりと確実に、機関はブロックチェーン技術がグローバル金融システムを改善する力を理解し始めています。 

エルサルバドルは最近、米ドルのような主権通貨への信頼が侵食される中、ビットコインを法定通貨とする世界で最初の国になりました。 

暗号通貨市場の高いボラティリティのレベルも、多くの投機家を引き付けています。小口投資家は次の暗号通貨の百万長者になることを目指して殺到しています。それでも、多くの人がそのような利益が一夜にして達成できないことに気づいており、暗号通貨市場のトレーダー間のダイナミクスは伝統的な市場と同様です——アクティブな投資家の大多数は、パッシブな買い持ち戦略を下回ります。 

デジタル資産を長期間保有することの重要性を強調するために、暗号通貨愛好家の間で新しい用語が人気を集めています。例えば、HODLersは「命がけで保有する」投資家を指し、ダイヤモンドハandsは下落や損失にもかかわらず売却を控える投資家を連想させます。 

HODLerになることは必ずしも簡単ではありません。多くの心理的障壁が効果的な意思決定を曇らせることができるからです。認知バイアスは、トレンドの方向を理解する能力を制限します。結果として、多くの人が取引を早すぎると退出したり、損失のある取引にしがみついたり、よく考慮された取引計画から逸脱したりします。

トレーダーは、それらについてより多く理解し、それらを克服する方法を学ぶことを目的として、それらが成功を台無しにするのを避けることができます：

1. アンカリングバイアスは、投資家が特定のトピックについて吸収する最初の情報に過度に依存するときに発生します。新しい情報を客観的に定量化する代わりに、トレーダーは自分のアンカーのポイントを推論の開始点として参照する傾向があります。新しいデータを分析し、アンカーがもはや有効でない理由を考えることで、このバイアスを克服するのに役立ちます。 
2. 直近バイアスは、データの長期的な信頼性を考慮せずに、新しい情報に過度に重点を置く投資家に関与します。トレーダーは過剰反応し、新しいデータポイントの重要性を過大評価して悪い決定を下します——単一のデータポイントはボラティリティに満ちており、より大きなデータセットの文脈で見るのが最善であることを認識しないことです。このバイアスに対抗する最善の方法は、長期的なトレンドに基づいた投資戦略を持ち、それに固執することです。 
3. 損失回避は、損失が同等の利益よりも強い感情的反応を引き起こす人間の傾向に起因するバイアスです。そのような不快感は、市場が転換することを願って損失のある取引に長すぎるとしがみつくなど、リスクテイク行動を誘発します。これはしばしば、後でさらに大きな損失を実現することにつながります。最高のトレーダーでさえ時間の50%以上しか正しくないことを受け入れ、堅固なリスク管理戦略を実装することで、このバイアスを克服するのに役立ちます。 
4. バンドワゴンバイアスは、投資家が群れに従うか、大多数が行うことを無視して個人的な信念を無視するときに発生します。多くのトレーダーは群れの行動に基づいてFOMO（取り残される恐怖）を起こしたり、パニック売りしたりします。このバイアスを克服するための鍵は、投資を分析するための明確な枠組みを持つことです——この枠組み内で投資が理にかなっている場合にのみ群れに従うことです。 
5. 確認バイアスは、投資家が既存の視点と一致する情報を有効な情報として受け入れ、矛盾するデータを疑わしいものとして無視する傾向として現れます。トレーダーは、自分たちが間違っていることを証明する新しいデータを却下し、既存の信念に固執する傾向があります。自分の意見に反する事実を探し、それらが有効かどうかを明確に推論することは、このバイアスを克服するための最良の方法の一つです。  

アクティブトレーダーは、これらの自然な本能が利益を得ることを妨げることを理解していないことがほとんどです。広く知られている統計によると、トレーダーの90%が成功していません：80%が資金を失い、10%が通常は損益分岐点にとどまり、市場の価格変動からリターンを生み出すことができるのはわずか10%です。 

プレイしているバイアスを認識するだけでは、市場の変動が引き起こす強力な感情的な反応を克服するために十分な場合が多くありません。このため、暗号通貨愛好家、特に市場を積極的に調査する時間がない人々は、認知バイアスの落とし穴を避けるために、Invictus CapitalのC20やC10ファンドなどのパッシブな投資戦略へとシフトし始めています。