投資において認知バイアスが重要な理由とそれを克服する方法

暗号通貨市場は、参加者の匿名性が高いことから、それほど遠くない昔から曖昧で疑わしいものと見なされていました。しかし、金融機関はゆっくりと、しかし確実に、ブロックチェーン技術が世界の金融システムを改善する力を持っていることを理解し始めています。. 

米ドルなどの主権通貨への信頼が崩れる中、エルサルバドルは最近、 Bitcoin 法定通貨とする世界初の国となった。. 

仮想通貨市場の高水準のボラティリティは、多くの投機筋をtracています。個人投資家は、次の仮想通貨億万長者を目指して群がっています。しかし、多くの人々は、このような利益は一夜にして得られるものではないことに気づき始めています。仮想通貨市場におけるトレーダー間の力学は、従来の市場と同様であり、アクティブ投資家の大多数は、パッシブなバイ・アンド・ホールド戦略よりもパフォーマンスが低いからです。. 

仮想通貨愛好家の間では、デジタル資産を売買するのではなく、長期保有することの重要性を強調する新しい用語が人気を集めています。例えば、HODLer（ホドラー）は「命がけで持ち続ける」投資家を指し、Diamond Hands（ダイヤモンドハンド）は、株価の下落や損失にもかかわらず売却を控える投資家を指します。. 

HODLerになるのは必ずしも容易ではありません。多くの心理的障壁が効果的な意思決定を曇らせる可能性があるからです。認知バイアスはトレンドの方向性を理解する能力を制限します。その結果、多くの人が取引を早期に終了したり、損失を出している取引に固執したり、熟考された取引計画から逸脱したりしてしまいます。.

トレーダーは、バイアスについてより深く理解し、それを克服する方法を学ぶことで、バイアスが成功を台無しにすることを避けることができます。

1. アンカリング・バイアスは、投資家が特定のトピックについて最初に得た情報に過度に依存することで発生します。トレーダーは、新しい情報を客観的に定量化するのではなく、アンカーの点を推論の出発点として参照する傾向があります。新しいデータを分析し、アンカーがもはや有効ではない理由を突き止めることで、このバイアスを克服することができます。. 
2. 新しさバイアスとは、投資家がデータの長期的な信頼性を考慮せずに、新しい情報に過度に重点を置くことです。トレーダーは新しいデータポイントの重要性を過大評価し、過剰反応して誤った判断を下します。単一のデータポイントは変動性が高く、より大きなデータセットの文脈で捉えることが最善であることを認識していないのです。このバイアスに対抗する最善の方法は、長期的なトレンドに基づいた投資戦略を立て、それを堅持することです。. 
3. 損失回避とは、損失に対して同等の利益よりもtron感情的反応を示すという人間の傾向から生じるバイアスです。こうした不快感は、市場の反転を期待して損失を出している取引を長期間保有するなど、リスクを取る行動を誘発する可能性があります。これは、後になってより大きな損失を被る結果につながることがよくあります。優秀なトレーダーでさえ、正しい判断を下せる確率は50%強であることを受け入れ、堅実なリスク管理戦略を実行することで、このバイアスを克服することができます。. 
4. バンドワゴンバイアスは、投資家が個人の信念を無視して群衆に追随したり、大多数の人の行動に追従したりすることで発生します。トレーダーは、群衆の行動に基づいてFOMO（取り残されることへの不安）を感じたり、仮想通貨をパニック売りしたりすることがよくあります。このバイアスを克服する鍵は、投資を分析するための明確な枠組みを持つことです。つまり、その枠組みの中で投資が理にかなっている場合にのみ、群衆に従うということです。. 
5. 確証バイアスとは、投資家が既存の見解と一致する情報を有効と見なし、矛盾するデータは疑わしいと見なして無視してしまうことです。トレーダーは、自分の誤りを証明する新たなデータを無視し、既存の信念に固執する傾向があります。自分の意見に反する事実を探し、それがなぜ有効か、あるいはそうでないかを明確に推論することが、このバイアスを克服する最良の方法の一つです。.  

アクティブトレーダーは、こうした本能が利益を上げる妨げになり得ることに気づきにくい傾向があります。広く知られている統計によると、トレーダーの90%は成功しておらず、80%は損失を出し、10%は通常損益ゼロで、市場の価格変動から利益を生み出せるのはわずか10%に過ぎません。. 

市場の変動によって引き起こされる強烈な感情的反応を克服するには、単にバイアスの存在を認識するだけでは十分ではないかもしれません。そのため、仮想通貨愛好家、特に市場を積極的に調査する時間のない人々は、認知バイアスの落とし穴を避けるため、Invictus CaptialのC20ファンドやC10ファンドといったパッシブ投資戦略へと移行し始めています。.