Perché i bias cognitivi sono importanti negli investimenti e come superarli

Non era tanto tempo fa quando il mercato delle criptovalute era visto come oscuro e dubbia a causa della natura largamente anonima dei suoi partecipanti. Lentamente ma sicuramente, le istituzioni hanno iniziato a comprendere il potere della tecnologia blockchain di migliorare il sistema finanziario globale. 

Anche El Salvador è diventato recentemente il primo paese al mondo a rendere il Bitcoin moneta legale, poiché la fiducia nelle valute sovrane come il dollaro USA si erode. 

I livelli elevati di volatilità nel mercato delle criptovalute hanno anche attirato molti speculatori. Gli investitori al dettaglio si sono riversati cercando di diventare i prossimi milionari crypto. Tuttavia, molti hanno realizzato che tali guadagni non possono essere ottenuti overnight, con la dinamica tra i trader nel mercato crypto simile a quella nei mercati tradizionali — la vastità della maggior parte degli investitori attivi sottoperforma una strategia passiva di acquisto e mantenimento. 

Nuovi termini hanno guadagnato popolarità tra gli appassionati di criptovalute per sottolineare l'importanza di detenere asset digitali per periodi prolungati piuttosto che comprare e vendere. Ad esempio, gli HODLer si riferiscono agli investitori che "tengono duro per la vita", mentre le diamond hands alludono agli investitori che si astengono dal vendere nonostante i ribassi o le perdite. 

Diventare un HODLer non è necessariamente facile perché molte barriere psicologiche possono offuscare il processo decisionale efficace. I bias cognitivi limitano la capacità di comprendere la direzione di un trend. Di conseguenza, molti cadono preda dell'uscita troppo presto dai trade, tenendo trade in perdita o deviando da piani di trading ben ponderati.

I trader possono evitare che i bias rovinino il loro successo comprendendone di più, con l'obiettivo di imparare come superarli:

1. Il bias di ancoraggio si verifica quando gli investitori si affidano troppo pesantemente alla prima informazione che assorbono su un dato argomento. Invece di quantificare oggettivamente le nuove informazioni, i trader tendono a fare riferimento al punto del loro ancoraggio come punto di partenza per il loro ragionamento. Analizzare i nuovi dati e trovare motivi per cui l'ancoraggio non è più valido può aiutare a superare questo bias. 
2. Il bias di recentezza coinvolge gli investitori che mettono troppa enfasi sulle nuove informazioni senza considerare l'affidabilità dei dati nel lungo periodo. I trader reagiscono in modo eccessivo, prendendo decisioni sbagliate poiché sovrastimano l'importanza di un nuovo punto dati — non riconoscendo che i singoli punti dati possono essere pieni di volatilità e sono meglio visti nel contesto del dataset più ampio. Il modo migliore per combattere questo bias è avere una strategia di investimento basata su trend a lungo termine e attenersi ad essa. 
3. L'avversione alla perdita è un bias che deriva dalla tendenza umana per cui le perdite suscitano una risposta emotiva più forte di un guadagno equivalente. Tale disagio può indurre comportamenti di assunzione di rischio come tenere un trade in perdita troppo a lungo con la speranza che il mercato cambi. Questo spesso si traduce in realizzazioni di perdite ancora maggiori più avanti. Accettare che anche i migliori trader hanno ragione poco più del 50% delle volte e implementare una solida strategia di gestione del rischio può aiutare a superare questo bias. 
4. Il bias del gregge si verifica quando gli investitori seguono la mandria o fanno ciò che fa la maggior parte delle persone, ignorando le credenze personali. Spesso i trader FOMO o vendono per panico una criptovaluta basandosi sul comportamento della folla. La chiave per superare questo bias è avere un quadro chiaro con cui analizzare gli investimenti — seguendo la folla solo se l'investimento ha senso all'interno di questo quadro. 
5. Il bias di conferma si manifesta negli investitori che assumono come valide le informazioni che si allineano con un punto di vista esistente, ignorando come dubbie qualsiasi dato contrastante. I trader tendono a scartare qualsiasi nuovo dato che li smentisce, attenersi alle credenze esistenti. Cercare fatti che si oppongono all'opinione di uno e ragionare chiaramente sul perché sono validi o meno è uno dei modi migliori per superare questo bias.  

I trader attivi spesso non capiscono che questi istinti naturali possono impedire loro di diventare redditizi. Una statistica ampiamente nota dice che il 90% dei trader non ha successo: l'80% perde denaro; il 10% di solito pareggia; solo il 10% percento può aspettarsi di generare rendimenti dall'azione dei prezzi nei mercati. 

Essere semplicemente consapevoli dei bias in gioco potrebbe non essere sufficiente per molti per essere in grado di superare le potenti risposte emotive che le oscillazioni nei mercati inducono. Per questo motivo, gli appassionati di criptovalute — in particolare quelli senza il tempo di ricercare attivamente i mercati — stanno iniziando a spostarsi verso strategie di investimento passive, come i fondi C20 o C10 di Invictus Captial, per evitare le trappole dei bias cognitivi.