今年以来，受特朗普dent 放松管制政策和投资银行业明显复苏的推动，美国六大银行的市值增加了 6000 亿美元，引发了一场全面的金融上涨行情。.
根据标普全球的数据，摩根大通、花旗集团、美国银行、富国银行、高盛和摩根士丹利的总市值目前为 2.37 万亿美元，高于 2024 年底的 1.77 万亿美元。这意味着在不到 12 个月的时间里，市值增长了超过三分之一。
与此同时，欧洲六大银行的总市值仅为1万亿美元。这种差距并非凭空出现，而是多年来监管规则不平衡的结果。.
但现在，随着特朗普取消危机后的监管措施，美国银行业终于摆脱了2008年金融危机后加诸其上的枷锁。它们连续第二年超越了更广泛的标准普尔500指数。.
特朗普放松监管，银行却趁机吸纳过剩资本
2008年的金融危机带来了一系列规则，严重削减了银行利润。更多的资本投入、更严格的贷款审批和压力测试，让银行对投资者来说变得索然无味。但现在情况已经不同了。.
特朗普的监管机构已经开始允许大型贷款机构提高杠杆率。他们修改了决定银行必须持有多少资本的年度压力测试体系，并取消了限制高风险贷款的指导方针。.
加拿大皇家银行(RBC)银行业分析师杰拉德·卡西迪表示：“你绝对不能低估这项监管变化对股价的影响。由于金融危机，银行业盈利能力大幅下降，因为银行不得不筹集更多资本，这是理所应当的。”
但随着这些规则的逐步放宽，形势正在发生变化。而最大的金融参与者们已经做好了准备。他们此前已大量购入 cash 预期拜登的计划将在2023年实施更严格的规则。这些被称为“巴塞尔协议III终局版”的规则，现在预计其影响将比最初预想的要温和得多。.
卡西迪补充说：“他们都坐拥大量闲置资金，因为他们之前已经根据另一项提案积累了这些资金。”.
这些资金不仅仅是安全网，现在还可以用于股票回购、分红和增长。银行不再只想持有资金，它们想要利用这些资金。.
花旗集团的股票在2025年上涨了近70%，是六家公司中表现最佳的。原因何在？大规模的内部重组，多年来的成本削减和简化终于奏效。自2018年以来，花旗集团的股价首次超过了其各部分价值之和。.
高盛紧随其后，今年股价上涨了60%。大型投资银行交易的回归以及交易热潮都起到了推动作用。高盛股价在2025年创下历史新高，许多人预计2026年增速将进一步加快。.
来自 Crisil Coalition Greenwich 的数据显示，银行业正获得巨额收入。股票交易额预计将达到 920 亿美元，而固定收益交易额可能达到 1630 亿美元，这两个数字都打破了以往的纪录。.
然而，并非所有人都认同当前的这波放松管制浪潮。参议员伊丽莎白·沃伦对这些改革的程度以及银行接下来可能承担的风险表示担忧。但投资者并未表现出恐慌。.
汇丰银行美国金融股研究主管索尔·马丁内斯表示：“这是一种未来可能会出现的风险。但鉴于银行资产负债表的增长幅度很小，人们感觉还有空间承担更多风险。”
马丁内斯还补充道：“现在的情况感觉好得有点不真实。基本面很好。我认为问题在于，这些因素有多少已经被市场消化了。”
