JPモルガン、シティ、バンク・オブ・アメリカなどの株価は、トランプ大統領の規制緩和により記録的な6000億ドルの上昇となった。

アメリカの6大銀行は今年、dent 大統領の規制緩和政策と投資銀行業務の明確な復活によって引き起こされた本格的な金融上昇により、価値が6,000億ドル増加した。.

よると 、JPモルガン・チェース、シティグループ、バンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴ、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーの時価総額合計は、2024年末の1兆7700億ドルから2兆3700億ドルに増加した。これはわずか12ヶ月足らずで3分の1以上も増加したことになる。

一方、欧州の主要6行の時価総額は合計でわずか1兆ドルです。この差は突然現れたわけではありません。長年にわたる不公平な規則の結果です。.

しかし今、トランプ大統領が金融危機後の規制を撤廃したことで、米国の銀行はついに2008年以降にかけられた鎖を振り払いつつある。そして、銀行の株価は2年連続でS&P500指数を上回っている。.

トランプ大統領が規制を緩和する一方で、銀行は余剰資本を積み増している

2008年の金融危機では、利益を大きく圧迫する規制が導入されました。資本増強、融資の厳格化、ストレステストの実施により、銀行は投資家にとって魅力的な存在となりました。しかし、今は違います。.

トランプ政権の規制当局は、既に大手金融機関のレバレッジ比率引き上げを容認し始めている。銀行が保有すべき資本の額を決定する年次ストレステスト制度も変更した。また、リスクの高い融資を制限するガイダンスも廃止した。.

「この規制変更が株価にどれほど大きな影響を与えたかを過小評価してはならない」と、RBCの銀行アナリスト、ジェラルド・キャシディ氏は述べた。「金融危機によって銀行は資本増強を余儀なくされ、業界の収益性は著しく低下した。当然のことだ」

しかし、これらの規制が縮小されつつある今、状況は変わりつつある。そして、大手金融機関は準備を整えている。彼らは既に、2023年からのバイデン計画に基づく規制強化を見越して cash を蓄えている。「バーゼルIIIエンドゲーム」と呼ばれるこれらの規制は、当初懸念されていたよりもはるかに緩やかな影響しか及ぼさないと予想されている。.

「彼らはすでに他の提案に基づいて資本を構築しているため、余剰資本を抱えている」とキャシディ氏は付け加えた。.

その資本は単なるセーフティネットではありません。自社株買い、配当、そして成長のために活用することができます。銀行はもはや資本を保有するだけでなく、活用したいと考えています。.

投資銀行とトレーディングの回復で株価が急騰

シティグループの株価は2025年に70%近く上昇し、6社の中で最も好調です。その理由は？ 長年にわたるコスト削減と簡素化がようやく実を結び、大規模な内部再編が行われたためです。シティグループの株価は、2018年以来初めて、各社の株価を上回っています。.

ゴールドマン・サックスも、今年に入って株価が60%上昇しており、それに劣らずの上昇を見せています。大型投資銀行取引の復活と、大規模なトレーディングブームが追い風となっています。ゴールドマンは2025年に過去最高値を更新しました。そして、多くの人が2026年には株価がさらに上昇すると予想しています。.

クライシル・コアリション・グリニッジのデータによると、銀行は大きな収益を上げている。株式取引は920億ドル、債券取引は1630億ドルに達すると予測されており、いずれも過去の記録を大きく上回る。.

それでも、現在の規制緩和の波に誰もが納得しているわけではない。エリザベス・ウォーレン上院議員は、規制緩和がどこまで進むのか、そして銀行が次にどのようなリスクを負うことになるのかについて懸念を表明している。しかし、投資家は恐怖心を見せていない。.

HSBCの米国金融株調査責任者、ソール・マルティネス氏は、「これは将来的に発生する可能性のあるリスクだ」と述べた。「しかし、銀行のバランスシートの拡大がわずかであることを考えると、さらなるリスクテイクの余地があるという印象がある」

マルティネス氏はさらに、「今はちょっと信じられないくらい良い話だ。ファンダメンタルズは良好だ。問題は、それがどれだけ織り込まれているかだと思う」と付け加えた。