- 稳定币是避免市场动荡的关键，推动USDT和USDC迎来峰值交易日。
- Base用户引发USDC活动高峰，同时也提振了与欧元挂钩的EURC代币。
- 稳定币具有不同的使用场景和持有行为，从长期存储到用于交易或DeFi的短期转账。
在本周的市場回調中，穩定幣展現了其主要作用之一。它們作為將資金存入更穩定資產的工具，同時為抄底做好準備。
穩定幣在交易量達到峰值的一天中倖存下來，這是由中心化交易所和去中心化交易所（DEX）交易以及DeFi清算共同造成的。本週的市場回調對多個協議構成了壓力測試，涉及交易速度和維持抵押穩定幣的錨定價格。
Circle, Inc.的營銷專家Peter Schroeder指出，8月5日穩定幣使用量突然達到峰值。這種壓力給抵押型穩定幣帶來了負擔，它們必須處理異常巨大的鑄造和贖回量。
在最近的市場波動期間，Tether (USDT) 也必須增加其供應量，最高達到1147億枚代幣。隨後不久，供應量縮減了2億枚。Circle (USDC) 自8月5日以來也增加了10億枚代幣的供應，以應對日益增加的交易活動。
穩定幣的供應量現在估計在1540億至1650億美元之間，其中USDT和USDC的影響最大。USDT的交易量飆升至自3月市場高點以來未見的水平，並與2021年牛市期間的水平相當。該 主导地位 USDT的流通量也接近其兩年移動平均線，因為新代幣流入市場。USDT供應量的增加被視為從近期低點快速反彈的關鍵因素之一。
USDC在8月5日最活躍的一天也創下了超過240億美元的歷史最高交易量。該代幣還必須平衡贖回和鑄造，儘管新代幣的生成超過了贖回量。
就USDT而言，鏈上數據顯示該代幣發揮了流動性干預的作用，並迅速傳播到整個加密生態系統。Cumberland（一家提供深度加密流動性的提供商）是USDT代幣的主要推動者之一，做出了 95M美元 向主要中心化市場存入資金。
昨天，穩定幣經歷了有史以來最高的單日轉賬數量。
僅USDC就看到了：
• 交易量為36b
• 鑄造量為822m
• 贖回量為380m稳定币压力测试 = 通过。 pic.twitter.com/m3hFZ3UVWF
— Peter Schroeder (@peterschroederr) 8月 6日, 2024
波動性測試了所有類型的穩定幣
在最近的市場波動中，並非所有穩定幣的反應都相同。一些穩定幣利用波動性增加其供應量，而另一些則依賴贖回。最新的市場緊縮導致Ethena的USDe縮減其供應量，但Aave的GHO在過去一周內成功擴大了2%。
DAI也經歷了供應量的小幅淨萎縮，算法穩定幣FRAX也是如此。Reserve Protocol成為一個異類，其 eUSD 的供應量在過去一周內增長了87%。該代幣仍然屬於小眾，由686個錢包持有，但已擴展到其他DeFi協議的收益池。
最近的市場走勢也推動了Base上USDC的表現，在積累了數月的交易量後創下新紀錄。USDC佔所有穩定幣轉賬的近20%，擁有超過 500K個活躍錢包。總體而言，穩定幣在最近的市場波動期間看到了 2.43M個活躍錢包 。
Base還幫助了其他較不活躍的與歐元掛鉤的穩定幣增加其使用量。EURC的活動增加，供應量達到4000萬歐元，此前曾降至3200萬歐元的低點。基於歐元的穩定幣較為罕見，但Base正在接觸可能覺得該代幣更有用的用戶。
穩定幣在用途上存在差異
並非所有穩定幣的使用方式都相同，特別是基於持有時間。領先的代幣持有時間較長，主要由巨鯨主導，他們將長期流動性存入USDT和USDC。
GUSD和BUSD都是交易所支持的穩定幣，受巨鯨的影響較小。這兩種資產已凍結其供應量，主要限於中心化交易。
USDT和USDC 持有者 通常不會在幾個月內移動其代幣，有些持有時間超過一年。在另一個極端，像MKUSD和PYUSD這樣的穩定幣持有時間約為30-33天，用於短期轉賬。
Aave的GHO持有時間為45天，FRAX通常在平均52天後離開錢包。CRVUSD通常持有約100天，反映了其作為流動性代幣的用途。
Cryptopolitan 记者 Hristina Vasileva 报道
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva专注于DeFi、商业及经济新闻领域。她毕业于索非亚大学，获得哲学硕士学位，此前完成了为期四年的工商管理、新闻学及大众传播学士学位。她曾为该国领先的报纸之一工作，负责大宗商品和企业业绩报道。目前，Hristina是Cryptopolitan的特约新闻作者。
