ステーブルコインは、不安定な取引日に史上最高の取引量を記録した

今週の市場調整局面において、ステーブルコインは主要な役割の一つを発揮しました。より安定した資産に資金を預けつつ、下落局面で買いを入れるためのツールとして機能したのです。. 

ステーブルコインは、中央集権型取引と分散型取引所（DEX）取引の混在、そして DeFi 清算によって、取引量という点でピークを迎えた日を乗り越えました。今週の市場調整は、取引速度と担保付きステーブルコインのペッグ維持の両面において、複数のプロトコルにとってストレステストとなりました。. 

サークル社のマーケティング専門家、ピーター・シュローダー氏は、8月5日にステーブルコインの使用量が急増したことを指摘した。このストレスは、異常な量の発行と償還を処理しなければならなかった担保付きステーブルコインに負担をかけた。. 

最近の市場の混乱の中で、Tether（USDT）も供給量を増やす必要に迫られ、1147億トークンの最高値に達しました。その後すぐに、供給量は2億トークン減少しました。Circle（USDC）も、取引量の増加に対応するため、8月5日以降、10億トークンの供給量を追加しました。. 

ステーブルコインの供給量は現在1,540億ドルから1,650億ドルと推定されており、最も大きな影響を与えているのはUSDTとUSDCです。USDTの取引量は3月の市場ピーク以来の水準にまで急上昇し、2021年の強気相場以来の水準に匹敵する水準に達しました ドミナンス（支配率 ）も2年移動平均に近づいています。USDTの供給量増加は、最近の安値からの比較的迅速な回復の鍵の一つと見られています。

USDCはまた、8月5日の最も活発な日に、240億ドルを超える史上最高の取引量を達成しました。新しいトークンの生成が償還を上回ったにもかかわらず、トークンは償還と発行のバランスを取る必要がありました。.

USDTの場合、オンチェーンデータは、このトークンが流動性介入として機能し、暗号資産エコシステム全体に急速に拡散していることを示しました。暗号資産の豊富な流動性を提供するCumberlandは、USDTトークンの最も大きな動きを見せた取引所の一つであり、 9,500万ドルの 入金を行いました。 

昨日、ステーブルコインの1日あたりの送金件数が史上最多を記録しました。.

USDC 単独では次のような結果が出ています:

・取引総額360億ドル
・発行額8億2200万ドル
・償還額3億8000万ドル

ステーブルコインのストレステストに合格しました。pic.twitter.com /m3hFZ3UVWF

— ピーター・シュローダー (@peterschroederr) 2024年8月6日

乱気流はあらゆる種類のステーブルコインをテストした

最近の市場の混乱に対して、すべてのステーブルコインが同じように反応したわけではありません。ボラティリティを利用して供給量を増やしたコインもあれば、償還に頼ったコインもありました。最近の市場の混乱により、EthenaのUSDeは供給量を減らしましたが、 Aave のGHOは過去1週間で2%の増加に成功しました。. 

ステーブルコインFRAXと同様に、供給量がわずかに減少しましたtracアルゴリズム eUSD にも広がっています DeFi 。 

最近の市場動向はBaseにおけるUSDCのパフォーマンスを押し上げ、数か月にわたる取引量の増加を経て、新たな記録を達成しました。USDCはステーブルコインの取引量の約20%を占め、 50万以上のアクティブウォレット達しました。 アクティブウォレット数は243万 最近の市場の混乱期において、 

Baseは、これまであまり活発ではなかったユーロにペッグされたステーブルコインの利用増加にも貢献しました。EURCは活動が活発化し、供給量が3,200万ユーロまで落ち込んだ後、4,000万ユーロに達しました。ユーロベースのステーブルコインは希少ですが、Baseはトークンをより有用だと感じるユーザーにリーチしています。.

ステーブルコインは使用例が異なる 

すべてのステーブルコインが同じように利用されているわけではありません。特に保有期間の長さによって、その用途は異なります。リーディングコインはより長期間保有されており、USDTとUSDCに長期流動性を預けているクジラによって支配されています。. 

GUSDとBUSDはどちらも取引所ベースのステーブルコインですが、クジラへのエクスポージャーは限定的です。この2つの資産は供給が凍結されており、主に中央集権的な取引に限定されています。. 

USDTやUSDCの 保有者は 通常、数ヶ月間コインを移動させず、中には1年以上保有する人もいます。一方、MKUSDやPYUSDといったステーブルコインは、約30～33日間保有され、短期送金に利用されます。 

AaveのGHOは45日間保有され、FRAXは通常平均52日後にウォレットから出ていきます。CRVUSDは通常約100日間保有され、これは流動性トークンとしての利用を反映しています。. 

Hristina Vasileva によるCryptopolitan レポート