富裕家族办公室抛弃加密货币，在重大投资转向中拥抱AI

根据摩根大通的最新研究，富裕家庭正将资金投入人工智能而非加密货币。该行最新的《全球家族办公室报告》显示，近九成的富裕家庭完全避开了数字货币，而大多数家庭表示AI是他们首选的投资标的。

该调查采访了333家管理富裕家庭资金单一家族办公室。平均而言，这些家庭的净资产为16亿美元。调查结果显示，89%的家庭完全不持有加密货币。那些持有少量加密货币的家庭，其加密资产占总财富的比例低于1%。

为何避开数字货币

尽管围绕比特币和其他数字 货币的近期炒作热度很高，但家族办公室却对其置之不理。他们声称加密货币缺乏足够的监管，且难以理解。由于对通胀和国际紧张局势带来的不可预测性的担忧，这些家族将加密货币视为一种危险的赌注，他们 不需要去冒这个险。

虽然65%的家族办公室表示 AI是未来几年的优先事项，但许多 尚未真正投入资金。

超过一半 没有持有成长型股权或风险投资基金的份额，而AI初创企业正是通过这些渠道获得早期融资的。更引人注目的是，近80%的家族办公室在AI运作所需的基础设施（如数据中心、发电厂和能源系统）方面没有任何投资。

Christophe Aba在 J.P. Morgan私人银行担任投资和咨询副主管。他表示投资者需要更具大局观。“为了充分把握AI机遇，投资者应超越大型科技巨头，专注于推动供应链的赋能者，从半导体和电力基础设施到网络和冷却系统，”Aba说。

前十大AI公司的总市值已达约1.5万亿美元，显示出私募公司中存在的巨大价值，这些价值并未体现在股市中。

目前，家族办公室将大部分资金保留在熟悉的地方。公开股票平均占其投资组合的38.4%。另类投资（如私募股权、对冲基金和大宗商品）占36.8%。一些担心通胀的家庭将高达60%的财富投入另类投资。

但他们也在回避其他资产。近四分之三的家族办公室不持有黄金。基础设施投资在其投资组合中平均仅占0.7%。这些选择表明，家族更偏好私募股权和房地产，他们认为这些资产随着时间的推移更安全、更可靠。

AI投资的四种方法

J.P. Morgan 提出了家族办公室投资AI的四种方式：

1. 购买已经使用AI的大型科技公司的股票。
2. 投资为AI提供零部件的公司， 例如芯片制造商和能源供应商。
3. 寻找利用AI提高效率速度的不同行业企业。
4. 投资于支持AI初创企业的私募风险投资和成长型基金。

该行表示，这些策略 与家族办公室的理财理念 非常契合。他们着眼于三到五年后的规划，并专注于云计算和数据分析等技术。

但大多数家庭 尚未付诸行动 。 近六成的家族办公室没有任何风险投资或成长型投资。

财富管理 变得更加 更加复杂

随着家族 变得更加富有并将财富传递给年轻一代，管理一切变得 更加困难。超过40%拥有企业的家族 表示，争论和冲突是一个主要的 担忧。这促使他们制定正式的规则和结构。

他们也从外部获得更多帮助。约80%的家族办公室现在付费聘请其他公司管理其部分资金。在管理资产超过10亿美元的家族办公室中，超过三分之一将超过一半的投资组合外包。寻找具备特殊技能 例如知道如何 评估AI投资的人才，使得聘请外部帮助成为必要。

Elisa Shevlin Rizzo是J.P. Morgan私人银行家族办公室咨询团队的负责人。她 指出了家族办公室所说的愿望与实际行为之间的差距。许多人谈论抵御通胀和为下一代做规划，但他们的投资选择往往 仍然陷入旧模式。

报告显示，富裕家庭正变得 谨慎但雄心勃勃。他们回避热门行业 如太空探索、水利项目和娱乐业。相反，他们专注于保护需要延续多代的财富。AI脱颖而出，因为它提供了比加密货币波动更清晰的盈利途径。现在的挑战是将兴趣转化为实际投资。