今天，黄金价格突破每盎司3830美元，创下历史新高，仅9月份就已上涨超过10%。金价飙升之际，正值中国加大力度争取成为主权黄金储备的新所在地，并进一步深化其在全球黄金市场的影响力。.
北京几个月来一直试图说服友好国家的央行将新购入的黄金储存在中国境内。据说至少有一个东南亚国家已经对此表示出兴趣。.
这项工作由中国人民银行通过上海黄金交易所协调开展。央行于2014年成立的上海黄金交易所国际板，将负责把这些黄金存放在托管仓库中。.
这些黄金将是新近获得的，而非从原有储备中转移，并将计入相关国家的官方黄金储备，且始终存放在中国境内。中国人民银行希望为这些国家提供一种替代西方金库的实物黄金储备方案，这种方案不dent 于美国、英国或瑞士。.
中国扩大黄金投资，西方则试图守住阵地
这项计划正契合北京削弱美元全球影响力、推动人民币成为国际货币的更大战略。随着越来越多的国家增持黄金以对冲地缘政治冲击，中国提出可以实物保管这些黄金。这绝非小事。保管国家资产能够建立信任、提升影响力并增强议价能力。但中国目前还不是全球黄金的“房东”。.
英国央行的黄金储备量依然居首位，超过5000吨，价值近6000亿美元。伦敦仍然是全球最活跃的黄金交易市场。相比之下，根据世界黄金协会的数据，中国央行的黄金储备量排名第五。尽管如此，无论是珠宝还是投资金条，中国的国内黄金需求都位居世界第一。.
北京方面也在简化黄金的买卖和持有流程。今年，上海黄金交易所（SGE）在香港开设了首个离岸金库和trac，旨在促进人民币计价的黄金交易。此外，中国人民银行近期放宽了黄金进口限制，此举也是为了确保黄金流入中国。与此同时，金价在两年内几乎翻了一番，甚至超过了1980年经通胀调整后的峰值。高盛表示，即使只有1%的私人国债持有者转而持有黄金，金价也可能继续上涨至每盎司5000美元。.
过去的周期解释了当前推动黄金价格上涨的恐慌情绪。
金价上涨的趋势不仅限于美元。以英镑计价的黄金价格也创下新高，达到每盎司约2800英镑，甚至以瑞士法郎计价的黄金价格也大幅上涨，而瑞士法郎通常被认为是全球最坚挺的货币之一。彭博市场直播策略师努尔·阿里指出，今年以来，黄金以瑞士法郎计价上涨了25%，以英镑计价上涨了33%，以美元计价更是飙升了44%。
有句老话说得好，多米尼克·弗里斯比上个月在爱丁堡举行的梅里恩理财论坛上开玩笑说：“把5%的投资组合放在黄金上，然后祈祷它别涨。” 但黄金价格一路飙升，这并非市场噪音，而是源于恐惧——不仅是对通胀的恐惧，更是对各国不再信任彼此货币的担忧。.
我们以前也见过这种情况。黄金价格在1980年达到顶峰后，经历了近二十年的下跌，并在1999年触底。但随着21世纪初中国经济的飞速发展和西方国家债务的不断攀升，黄金价格开始反弹。2008年金融危机后，金价再次飙升，直到2011年才开始经历一段痛苦的下跌期，一直持续到2016年。.
此后，两件大事推动黄金重获生机。首先，唐纳德·特朗普2016年当选美国总统以及英国脱欧都推高了全球风险。其次，2015年标志着美国和英国通缩的结束，此后通胀持续存在。随后新冠疫情爆发，黄金价格再次开始波动——剧烈震荡但从未崩盘。真正的腾飞直到2024年初才到来。.
目前，推动黄金价格上涨的主要动力是对金融体系的不信任。目睹美国将货币权力武器化后，非西方国家的央行开始购买黄金，以此摆脱美元的控制。与法定货币不同，黄金是一种不记名资产。它无法被冻结，也不依赖信任。它本身就具有价值。在一个各国政府间合作迅速瓦解的世界里，这一点至关重要。.
这种情况会逆转吗？只有当各国政府开始认真对待财政责任时才有可能，但这种情况并没有发生。只要各国继续无限制地支出，黄金就会保持其避险地位。除非出现新的全球储备资产，否则黄金仍将是最佳选择。.
