CLARITY法案即将进行参议院投票，稳定币成为新的银行存款战场

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Micah Abiodun 3 分钟阅读发布于 15月 2026日

关于CLARITY法案的争议已变成一个简单的问题：美国人会选择将现金存放在银行，还是使用具有诱人奖励的美元挂钩稳定币？

在周二参议院投票之前，八个银行组织要求立法者建立更严格的关于使用稳定币激励的法规。他们的立场很简单：当存款离开银行时，它们就失去了一种可靠且廉价的资金来源和现金可用性。

这个问题的重要性源于银行使用存款提供贷款的事实。5月，Cryptopolitan写道，在美国，银行使用约80%的存款来资助贷款；因此，稳定币激励的问题既关乎融资成本，也关乎对美元支付的控制。

稳定币旨在模仿美元等资产。根据国际清算银行（BIS）发表的一篇论文，近98%的稳定币以美元计价。国际货币基金组织（IMF）表示，8月份该市场的价值约为3000亿美元。

2025年GENIUS法案禁止稳定币发行者直接提供利息或收益。白宫的分析显示，该立法并未明确禁止附属机构和第三方分发奖励。CLARITY法案可能会决定这些安排有多少继续存在的空间。

在周一发布给参议院多数党领袖约翰·图恩和参议院少数党领袖查克·舒默的信中，银行集团表示他们无法支持最新的奖励提案。

他们还敦促参议院从基于持有的支付定义中消除“solely”（仅）一词，将“economically or functionally equivalent”（经济上或功能上等效）替换为“substantially similar”（实质相似），并删除提及奖励基于余额、持续时间或业务时间的引用。

签署该信的机构还包括美国银行家协会、银行政策研究所和美国独立社区银行家协会等。据ABA银行杂志报道，在9月10日，80个州银行家协会加入了对更严格措辞的呼吁之后，这封信随之而来。

白宫经济顾问委员会（CEA）对可能造成的贷款损害提出了显著较低的估计。

其4月的研究表明，禁止稳定币收益只会使银行贷款水平增加21亿美元，相当于0.02%，同时造成8亿美元的社会净损失。社区银行的贷款将增加约5亿美元。

即使在CEA提到的近乎不现实的假设情况下，包括稳定币使用量比今天高出约六倍以及美联储货币政策的转变，银行贷款的增加估计仅为4.4%。

据报道，路透社称，周日发布的更新版法案包含了民主党人提出的126项重大修正案。

该法案收紧了公众人物如何从加密货币中受益的规则，并赋予州总检察长在该领域执法方面的重大权力。辛西娅·卢米斯参议员表示，该法案现已准备好推进，而伊丽莎白·沃伦参议员的员工将涉及道德的修改描述为“空洞的”。

该法案需要60票才能在周二通过 cloture rule（终结辩论规则）。

行业的分裂并非如此泾渭分明。根据Cryptopolitan的报道，高盛、纽约梅隆银行和摩根士丹利支持该立法，违背了面向零售的银行集团。

与此同时，社区银行并不一定拒绝稳定币。Moov的社区银行和信用合作社网络拥有超过1000家机构，能够利用Coinbase提供的稳定币支付技术。

这种影响超出了美国银行业。国际清算银行（BIS）警告说，广泛使用美元挂钩的稳定币可能会促进新兴经济体的数字美元化，而国际货币基金组织（IMF）指出，即使是小规模的稳定币使用也可能迫使传统金融机构在成本和效率方面提高竞争力。

因此，周二的投票不仅仅是对存款的分歧，而是关于谁将控制下一阶段美元支付的斗争。