Законопроект CLARITY направляется на голосование в Сенат, а стейблкоины становятся новым полем битвы за банковские депозиты

Спор вокруг Закона CLARITY свелся к простому вопросу: предпочтут ли американцы хранить свои cash в банках или использовать привязанные к доллару стейблкоины с многообещающими вознаграждениями?

Перед голосованием в Сенате во вторник восемь банковских организаций обратились к законодателям с просьбой установить более строгие правила в отношении стимулов к использованию стейблкоинов. Их позиция проста: когда депозиты покидают банки, они теряют надежный и недорогой источник финансирования и доступность cash.

Важность этого вопроса обусловлена ​​тем, что банки используют депозиты для предоставления кредитов. В мае Cryptopolitan писал , что в США банки используют около 80% депозитов для финансирования кредитов; следовательно, вопрос стимулирования использования стейблкоинов сводится как к вопросу стоимости финансирования, так и к контролю платежей в долларах.

Почему хранение жетонов вместо cash — это самое главное

Стейблкоины созданы для имитации таких активов, как доллар. Согласно статье, опубликованной Банком международных расчетов (BIS), почти 98% стейблкоинов оцениваются в долларах. МВФ сообщает , что в августе объем рынка составлял около 300 миллиардов долларов.

Закон GENIUS 2025 года запрещает эмитентам стейблкоинов напрямую начислять проценты или доход. Анализ Белого дома показал, что законодательство прямо не запрещает распределение вознаграждений аффилированными лицами и другими третьими сторонами. Закон CLARITY может определить, насколько далеко могут зайти подобные схемы.

То, что банки хотят исключить из текста

В письме, опубликованном в понедельник и адресованном лидеру большинства в Сенате Джону Туну и лидеру меньшинства в Сенате Чаку Шумеру, банковские группы заявили, что не могут поддержать последнее предложение о системе вознаграждений.

Они также призвали Сенат исключить слово «исключительно» из defiвыплаты, основанной на владении активами, заменить фразу «экономически или функционально эквивалентные» фразой «существенно схожие» и удалить упоминания о том, что вознаграждения основаны на балансе, продолжительности или времени работы в бизнесе.

Среди организаций, подписавших письмо, также Американская ассоциация банкиров, Институт банковской политики и Независимая ассоциацияdent банкиров Америки, и другие. Письмо появилось после того, как 10 сентября 80 ассоциаций банкиров штатов присоединились к призывам к ужесточению формулировок, сообщает ABA Banking Journal.

Собственные расчеты правительства опровергают панику

Совет экономических советников Белого дома (CEA) представил значительно более низкую оценку возможного ущерба для кредитования.

Исследование, проведенное в апреле, показало, что запрет на получение дохода от стейблкоинов увеличит объем кредитования банками всего на 2,1 миллиарда долларов, что составляет 0,02%, при этом создав чистые потери благосостояния в размере 800 миллионов долларов. Кредитование местных банков увеличится примерно на 500 миллионов долларов.

Даже при почти нереалистичных предположениях, упомянутых Центральным экономическим советником, включая использование стейблкоинов примерно в шесть раз больше, чем сегодня, и трансформацию денежно-кредитной политики ФРС, рост банковского кредитования оценивается всего в 4,4%.

Что изменилось со времени майского проекта?

Как сообщает агентство Reuters , в обновленный законопроект, опубликованный в воскресенье, внесено 126 существенных поправок, предложенных демократами .

Законопроект ужесточает правила, регулирующие получение выгоды от криптовалют публичными деятелями, и наделяет генеральных прокуроров штатов значительными полномочиями в области правоохранительной деятельности в этой сфере. Сенатор Синтия Ламмис заявила, что законопроект готов к принятию, в то время как сотрудники сенатора Элизабет Уоррен назвали изменения, касающиеся этики, «пустыми».

Для принятия правила прекращения дебатов во вторник законопроекту необходимо 60 голосов.

Почему аргументация «банки против криптовалют» слишком упрощена

Разногласия в отрасли не столь однозначны. По данным Cryptopolitan, Goldman Sachs, BNY и Morgan Stanley поддержали законопроект, вопреки мнению ориентированных на розничных клиентов банковских групп.

Между тем, местные банки не обязательно отказываются от стейблкоинов. Сеть местных банков и кредитных союзов Moov, насчитывающая более 1000 учреждений, может использовать технологию платежей в стейблкоинах, предоставляемую Coinbase.

Это влияние распространяется не только на банковскую отрасль США. Банк международных расчетов (BIS) предупреждает, что широкое использование стейблкоинов, привязанных к доллару, может способствовать цифровой долларизации в развивающихся странах, а МВФ сообщает , что даже небольшое использование стейблкоинов может заставить традиционные финансовые компании повысить свою конкурентоспособность в плане затрат и эффективности.

Таким образом, голосование во вторник — это не просто разногласия по поводу депозитов, а скорее борьба за то, кто возьмет на себя контроль над следующим этапом долларовых платежей.