贝莱德将其投资组合的1-2%配置于 Bitcoin ETF。

贝莱德已正式将 Bitcoin 纳入其规模达1500亿美元的模型投资组合。 该公司决定将该投资组合的1%至2%配置于其规模达480亿美元的iShares Bitcoin 据彭博社报道，

这是全球最大的资产管理公司对待加密货币方式的重大转变，该公司将加密货币ETF纳入了专为另类投资而设计的目标配置投资组合。.

贝莱德的模型投资组合将不同的基金打包成预先构建的投资策略，供财务顾问使用。即使对这些投资组合进行微小的调整，也可能导致数十亿美元的资金流入或流出特定资产。.

“我们认为 Bitcoin 具有长期投资价值，并且有可能为投资组合提供独特且可叠加的多元化 表示 来源。”

贝莱德遵循其自身的 Bitcoin 建议

Bitcoin的价格波动一直是决定其在投资组合中配置比例的重要因素。贝莱德投资研究所12月发布的一份报告指出，1%至2%的配置比例较为合理。该报告警告称，超过2%的配置比例会使加密货币的风险敞口过高。.

IBIT于2024年1月推出，是历史上表现tronETF之一，去年吸引了超过370亿美元的资金流入。但最近，投资者热情有所放缓。仅上周，就有9亿美元从IBIT中流出。尽管如此，贝莱德表示，财务顾问仍然希望在他们的投资组合中配置 Bitcoin 。“他们都希望增加另类投资的配置，但他们需要指导如何控制、调整和重新平衡仓位，”贝莱德美国财富投资组合设计与解决方案主管伊芙·库特在接受采访时表示。.

调整IBIT配置并非贝莱德对其投资组合的唯一举措。该公司还将股票超配比例从4%下调至3%，调整了成长型策略与价值型交易的配置比例，并减少了长期债券的敞口。这些举措导致数十亿美元的资金在贝莱德旗下产品间流动。周四，23亿美元流入iShares 10-20年期美国国债ETF（TLH），而18亿美元流出iShares 20年以上期美国国债ETF（TLT）。.

贝莱德的一位发言人证实了这些变化，并补充说，虽然该公司仍然偏爱股票而非债券、美国投资而非国际投资、成长型股票而非价值型股票，但它正在调整对这些观点的tron程度。.

市场动荡，Bitcoin ETF资金流出创历史新高

Bitcoin ETF市场整体面临挑战。2月份，投资者从美国现货 Bitcoin ETF中撤资33亿美元，创下历史新高，成为自此类产品推出以来最大的单月资金流出。与此同时， Bitcoin 价格从历史高点下跌了28%，创下自2022年6月以来的最大单月跌幅。.

其他加密货币也遭遇重创。 trac顶级数字代币的指数跌至自去年11月美国大选日以来的最低水平。此次抛售潮中，加密货币市场总市值蒸发约1万亿美元。.

在 Bitcoin ETF中，富达智慧起源 Bitcoin 基金（FBTC）资金流出最为严重，损失超过14亿美元。此次抛售潮受多种因素驱动。唐纳德·特朗普的贸易政策再次引发经济不确定性，而通胀居高不下，迫使投资者转向更安全的资产。.

窃取了15亿美元，创下加密货币史上最大盗窃案，加密货币市场也因此遭受重创 Bybit交易所。与此同时，投机性模因币交易员损失惨重，进一步动摇了市场信心。

尽管 Bitcoin表现不佳，投资者仍在向其他市场投入资金。本月，SPDR标普500指数ETF（SPY）获得了180亿美元的资金流入，创下自2023年12月以来的最高纪录。另有60亿美元流入了景顺QQQ指数ETF（QQQ）。与此同时，纳斯达克100指数较2月19日创下的历史高点下跌了7.3%。.

美国银行的策略师撰文指出， Bitcoin未能守住97,000美元大关，是他们所谓的“兄弟泡沫”破裂的第一个迹象。在最近暴跌之前， Bitcoin 本月大部分时间都在95,000美元附近徘徊。做市商Wincent的高级主管保罗·霍华德认为， Bitcoin 可能进一步下跌，甚至跌至70,000美元中段。他指出，特朗普令人失望的加密货币相关政策声明以及对通胀的担忧是导致比特币下跌的原因。.

霍华德说：“造成这种情况的原因是，一些评论员预期的积极的行政命令消息没有出现，以及美国的通胀数据。”.

并非所有ETF资金流出都来自长期持有者。部分资金流出与对冲基金退出一种名为基差交易的策略有关，该策略利用现货市场和期货市场之间的价格差异获利。另一些资金则用于对冲加密货币风险或利用市场波动获利。.

Risk Dimensions创始人兼首席投资策略师马克·康纳斯表示：“BitcoinETF的资金流出主要由套利者驱动，例如对冲基金通过期货和/或期权进行基差交易。当然，也有直接的卖方，但我们认为大部分资金流出源于最近这轮下跌中激增的有利可图的套利机会。”

随着投资者抛售 Bitcoin ETF，黄金需求激增。2月份，超过63亿美元的资金流入黄金投资产品。彭博新闻的数据显示，尽管 Bitcoin被称为“数字黄金”，但投资者仍然选择黄金作为避险资产。

一些分析师认为，这表明 Bitcoin 尚未准备好取代黄金。花旗集团策略师亚历克斯·桑德斯表示， Bitcoin 表现更像是科技股，而非价值储存手段。.

桑德斯在一份报告中写道：“加密货币仍然是一种新兴资产。因此，我们认为其收益驱动因素意味着它与股票的相关性高于黄金，从而导致投资组合多元化程度较低。”

目前，贝莱德仍维持其1%至2%的 Bitcoin配置比例。未来是否会增加配置，将取决于加密货币能否经受住经济动荡、ETF资金外流以及持续的市场波动。.