블랙록은 포트폴리오의 1~2%를 Bitcoin ​​ETF에 투자합니다

블랙록이 공식적으로 Bitcoin 1,500억 달러 규모의 모델 포트폴리오에 인 IBIT에 할당하기로 Bitcoin 결정했습니다.

이는 세계 최대 자산운용사가 암호화폐에 접근하는 방식에 있어 큰 변화이며, 대체 투자용으로 설계된 목표 배분 포트폴리오에 해당 ETF를 편입하는 것을 의미합니다.

블랙록의 모델 포트폴리오는 다양한 펀드를 미리 구성된 투자 전략으로 묶어 금융 자문가들이 활용할 수 있도록 합니다. 이러한 포트폴리오에 작은 변화만 주어도 특정 자산에서 수십억 달러가 유입되거나 유출될 수 있습니다.

믿는다 Bitcoin 장기적인 투자 가치가 있으며 포트폴리오에 독특하고 부가적인 분산 효과를 제공할 잠재력이 있다고 밝혔습니다 .

블랙록은 자체 Bitcoin ​​권고 사항을 따르고 있습니다

Bitcoin가격 변동성은 포트폴리오에서 비트코인 ​​비중을 결정하는 주요 요인 중 하나입니다. 블랙록 투자 연구소의 12월 보고서에서는 1~2%의 비중이 적절하다고 제시했습니다. 보고서는 2%를 넘어서면 암호화폐 투자 위험도가 지나치게 높아질 수 있다고 경고했습니다.

2024년 1월 출시된 IBIT는 역사상tron강력한 ETF 데뷔 사례 중 하나로, 작년 한 해 동안 370억 달러 이상의 자금 유입을 기록했습니다. 그러나 최근 투자자들의 관심이 둔화되고 있습니다. 지난 한 주 동안에만 IBIT에서 9억 달러가 빠져나갔습니다. 그럼에도 불구하고 블랙록은 재무 자문가들이 여전히 포트폴리오에 Bitcoin 코인을 포함시키기를 원한다고 밝혔습니다. 블랙록 미국 자산관리 부문 포트폴리오 설계 및 솔루션 책임자인 이브 쿠트는 인터뷰에서 "모두 대안 투자에 더 많은 비중을 할당하고 싶어 하지만, 포지션 규모, 확장성, 그리고 리밸런싱 방법에 대한 지침이 필요하다"고 말했습니다.

블랙록은 IBIT 배분 외에도 포트폴리오에 여러 변화를 주었습니다. 주식 비중을 4%에서 3%로 줄이고, 성장 전략과 가치 투자에 대한 투자 비중을 조정했으며, 장기 채권 투자 비중도 낮췄습니다. 이러한 조치로 블랙록의 여러 상품에서 수십억 달러의 자금 이동이 발생했습니다. 목요일에는 iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF(TLH)에 23억 달러가 유입된 반면, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(TLT)에서는 18억 달러가 유출되었습니다.

블랙록 대변인은 이러한 변화를 확인하면서, 회사가 여전히 채권보다 주식을, 해외 투자보다 미국 투자를, 가치 투자보다 성장 투자를 선호하지만, 이러한 관점에 얼마나tron의존하는지를 조정하고 있다고 덧붙였습니다.

시장 혼란 속 Bitcoin ​​ETF 자금 유출 사상 최고치 기록

Bitcoin ETF 시장 전반이 어려움에 직면하고 있습니다. 2월에는 투자자들이 미국 현물 Bitcoin ​​ETF에서 33억 달러라는 기록적인 금액을 인출하며, 해당 상품 출시 이후 최대 월간 순유출을 기록했습니다. 이는 Bitcoin 사상 최고치에서 28% 하락하며 2022년 6월 이후 최대 월간 하락폭을 기록한 시점에 발생했습니다.

다른 암호화폐들도 어려움을 겪었습니다. 주요 디지털 토큰 trac는 11월 미국 대선 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 전체적으로 암호화폐 시장은 매도세로 인해 약 1조 달러의 가치를 잃었습니다.

Bitcoin ETF 중에서는 피델리티 와이즈 오리진 Bitcoin ​​펀드(FBTC)가 14억 달러 이상 자금이 유출되면서 가장 큰 폭의 자금 유출을 기록했습니다. 이러한 매도세는 여러 요인에 의해 촉발되었습니다. 도널드 트럼프의 무역 정책으로 경제 불확실성이 다시 커졌고, 높은 인플레이션이 지속되면서 투자자들은 안전자산으로 눈을 돌리고 있습니다.

에서 15억 달러를 훔쳐간 사건으로 큰 타격을 입었습니다 바이비트(Bybit) 거래소. 이는 역사상 최대 규모의 암호화폐 해킹 사건입니다. 동시에 투기성 코인인 밈코인(memecoin) 거래에서도 막대한 손실이 발생하면서 투자 심리가 더욱 위축되었습니다.

Bitcoin의 부진에도 불구하고 투자자들은 다른 시장으로 자금을 쏟아붓고 있습니다. 이번 달 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(SPY)에는 180억 달러가 유입되어 2023년 12월 이후 최고치를 기록했습니다. 또한 인베스코 QQQ 트러스트(QQQ)에도 60억 달러가 유입되었습니다. 이러한 자금 유입은 나스닥 100 지수가 2월 19일 기록했던 최고치에서 7.3% 하락한 상황에서도 발생했습니다.

뱅크 오브 아메리카(Bank of America Corp.)의 전략가들은 Bitcoin코인이 9만 7천 달러 선을 유지하지 못하는 것이 이른바 '브로 버블(bro bubble)'이 터지기 시작하는 첫 번째 신호라고 분석했습니다. 최근 급락 이전 Bitcoin 이달 대부분 9만 5천 달러 부근에서 움직였습니다. 마켓 메이커 윈센트(Wincent)의 선임 이사인 폴 하워드는 Bitcoin 7만 달러 중반대까지 추가 하락할 수 있다고 전망했습니다. 그는 트럼프 대통령의 실망스러운 암호화폐 관련 정책 발표와 인플레이션 우려를 하락세의 원인으로 꼽았습니다.

하워드는 "이러한 움직임을 이끄는 요인은 일부 전문가들이 기대했던 긍정적인 행정명령 소식이 나오지 않은 점과 미국의 인플레이션 수치"라고 말했다.

ETF 자금 유출이 모두 장기 보유자로부터 발생하는 것은 아닙니다. 일부는 현물 시장과 선물 시장의 가격 차이를 이용하는 베이시스 트레이딩이라는 전략에서 헤지펀드가 빠져나가는 것과 관련이 있습니다. 다른 일부는 암호화폐 관련 위험을 헤지하거나 시장 변동성을 활용하기 위해 ETF를 사용해 왔습니다.

리스크 디멘션즈의 설립자이자 최고 투자 전략가인 마크 코너스는 "BitcoinETF 자금 유출은 주로 선물이나 옵션을 통해 베이시스 트레이딩을 하는 헤지펀드와 같은 차익거래 투자자들에 의해 주도된다"며, "물론 직접적인 매도자도 있지만, 최근 하락장에서 급증한 수익성 있는 차익거래 기회에서 비롯된 자금 유출이 대부분을 차지한다"고 말했다

투자자들이 Bitcoin ​​ETF에서 자금을 빼내면서 금에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 2월 한 달 동안 금 투자 상품에 63억 달러 이상이 유입되었습니다. 블룸버그 뉴스 데이터에 따르면, Bitcoin'디지털 금'으로 불리지만 투자자들은 금을 안전자산으로 선택하고 있는 것으로 나타났습니다

일부 분석가들은 이것이 Bitcoin 아직 금을 대체할 준비가 되지 않았음을 보여준다고 믿습니다. 시티그룹의 전략가인 알렉스 손더스는 Bitcoin 여전히 가치 저장 수단이라기보다는 기술주처럼 작용한다고 말했습니다.

샌더스는 보고서에서 "암호화폐는 여전히 신흥 자산이다"라며, "따라서 수익률을 좌우하는 요인들이 금보다 주식과 더 높은 상관관계를 보일 것이며, 결과적으로 포트폴리오 다각화 효과가 떨어질 것으로 예상한다"고 썼다

현재 블랙록은 Bitcoin​​투자 비중을 1~2%로 유지하고 있습니다. 투자 비중 증가 여부는 암호화폐 시장이 경제적 혼란, ETF 자금 유출, 지속적인 시장 변동성을 어떻게 견뎌내는지에 달려 있습니다.