A BlackRock aloca de 1 a 2% de seus portfólios em seu ETF Bitcoin

A BlackRock agora está oficialmente incluindo Bitcoin em seu portfólio modelo de US$ 150 bilhões. A empresa decidiu alocar de 1% a 2% desses portfólios ao IBIT, seu ETF iShares Bitcoin Trust de US$ 48 bilhões, de acordo com uma reportagem da Bloomberg.

Essa é uma grande mudança na forma como a maior gestora de ativos do mundo aborda as criptomoedas, adicionando o ETF a portfólios de alocação direcionada, projetados para investimentos alternativos.

Os portfólios modelo da BlackRock agrupam diferentes fundos em estratégias de investimento pré-definidas, utilizadas por consultores financeiros. Mesmo pequenos ajustes nesses portfólios podem resultar na movimentação de bilhões de dólares para dentro ou para fora de ativos específicos.

“Acreditamos que Bitcoin tem mérito como investimento a longo prazo e pode potencialmente fornecer fontes únicas e adicionais de diversificação para os portfólios”, disse Michael Gates, gestor de portfólio líder da BlackRock para o conjunto de portfólios modelo de ETFs de Alocação Alvo, em um comentário de investimento datado de 27 de fevereiro.

A BlackRock segue suas próprias recomendações Bitcoin

As oscilações de preço do Bitcointêm sido um fator importante na determinação da porcentagem ideal dessa criptomoeda em uma carteira de investimentos. Um relatório de dezembro do BlackRock Investment Institute descreveu uma alocação de 1% a 2% como uma faixa razoável. O relatório alertou que ultrapassar 2% tornaria a exposição ao risco das criptomoedas excessivamente alta.

O IBIT, lançado em janeiro de 2024, teve uma das estreias de ETF maistronda história, atraindo mais de US$ 37 bilhões em aportes no ano passado. Mas, recentemente, o apetite dos investidores diminuiu. US$ 900 milhões foram retirados do IBIT apenas na última semana. Apesar disso, a BlackRock afirma que os consultores financeiros ainda desejam exposição ao Bitcoin em seus portfólios. "Todos eles querem alocar mais recursos em investimentos alternativos, mas precisam de orientação sobre como dimensionar, escalar e rebalancear a posição", disse Eve Cout, chefe de design de portfólio e soluções da BlackRock para a área de Gestão de Patrimônio nos EUA, em entrevista.

A alocação do IBIT não foi a única mudança que a BlackRock fez em seus portfólios. A empresa também reduziu sua sobreponderação em ações de 4% para 3%, ajustou sua posição em relação a estratégias de crescimento versus operações de valor e reduziu sua exposição a títulos de longo prazo. Essas mudanças levaram à movimentação de bilhões de dólares entre os produtos da BlackRock. Na quinta-feira, US$ 2,3 bilhões entraram no ETF iShares 10-20 Year Treasury Bond (TLH), enquanto US$ 1,8 bilhão saíram do ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT).

Um porta-voz da BlackRock confirmou as mudanças, acrescentando que, embora a empresa ainda prefira ações a títulos, investimentos nos EUA a investimentos internacionais e crescimento a valor, está ajustando atroncom que prioriza essas visões.

Saídas de capital de ETFs Bitcoin atingem níveis recordes em meio à turbulência do mercado

O mercado de ETFs Bitcoin em geral enfrenta desafios. Em fevereiro, os investidores retiraram um valor recorde de US$ 3,3 bilhões de ETFs Bitcoin negociados à vista nos EUA, o maior fluxo de saída mensal desde o lançamento desses produtos. Isso ocorreu em meio a uma queda de 28% Bitcoin em relação à sua máxima histórica, marcando seu maior declínio mensal desde junho de 2022.

Outras criptomoedas também enfrentaram dificuldades. Um índice tracos principais tokens digitais caiu para o nível mais baixo desde o dia da eleição nos EUA, em novembro. No total, o mercado de criptomoedas perdeu cerca de US$ 1 trilhão em valor durante a onda de vendas.

Entre os ETFs Bitcoin , o Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) registrou a maior saída de capital, perdendo mais de US$ 1,4 bilhão. A onda de vendas foi impulsionada por diversos fatores. As políticas comerciais de Donald Trump reacenderam a incerteza econômica, enquanto a inflação permanece teimosamente alta, levando os investidores a buscarem ativos mais seguros.

Os mercados de criptomoedas também sofreram um baque depois que hackers roubaram US$ 1,5 bilhão da exchange Bybit, marcando o maior roubo de criptomoedas da história. Ao mesmo tempo, os investidores viram enormes perdas em memecoins especulativas, abalando ainda mais a confiança.

Apesar das dificuldades do Bitcoin, os investidores estão injetando dinheiro em outros mercados. US$ 18 bilhões foram aportados no SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) neste mês, o maior valor desde dezembro de 2023. Outros US$ 6 bilhões foram investidos no Invesco QQQ Trust (QQQ). Esses fluxos de capital ocorreram mesmo com a queda de 7,3% do índice Nasdaq 100 em relação à sua última máxima histórica, registrada em 19 de fevereiro.

Estrategistas do Bank of America Corp. escreveram que a incapacidade do Bitcoinde se manter acima da marca de US$ 97.000 foi o primeiro sinal do que eles chamam de estouro da "bolha dos irmãos". Antes da recente queda, Bitcoin havia oscilado perto de US$ 95.000 durante a maior parte do mês. Paul Howard, diretor sênior da corretora Wincent, acredita que Bitcoin pode cair ainda mais, possivelmente para a faixa dos US$ 75.000. Ele apontou anúncios decepcionantes de políticas relacionadas a criptomoedas por parte de Trump e preocupações com a inflação como razões para o declínio.

“O que tem motivado isso é a falta de notícias positivas sobre decretos executivos que alguns especialistas esperavam, além dos números da inflação nos EUA”, disse Howard.

Nem todas as saídas de ETFs são de investidores de longo prazo. Parte delas está ligada a fundos de hedge que estão desinvestindo em uma estratégia chamada basis trading, que se aproveita das diferenças de preço entre os mercados à vista e futuros. Outros investidores têm usado ETFs para proteger sua exposição a criptomoedas ou para se beneficiar da volatilidade.

“As saídas de capital dos ETFs deBitcoinsão impulsionadas principalmente por arbitradores, como fundos de hedge que operam com spreads de preço por meio de contratos futuros e/ou opções”, disse Mark Connors, fundador e estrategista-chefe de investimentos da Risk Dimensions. “É claro que também há vendedores diretos, mas a maior parte das saídas vem de oportunidades de arbitragem lucrativas que aumentaram consideravelmente nesta recente queda.”

Com a retirada de investimentos em ETFs Bitcoin , o ouro está experimentando um aumento na demanda. Em fevereiro, mais de US$ 6,3 bilhões foram investidos em produtos de ouro. Dados da Bloomberg News mostram que os investidores estão escolhendo o ouro como um ativo de refúgio seguro, apesar da reputação do Bitcoincomo "ouro digital"

Alguns analistas acreditam que isso demonstra que Bitcoin ainda não está pronto para substituir o ouro. Alex Saunders, estrategista do Citigroup, afirmou que Bitcoin ainda se comporta mais como uma ação de tecnologia do que como uma reserva de valor.

“As criptomoedas ainda são um ativo emergente”, escreveu Saunders em uma nota. “E, como tal, acreditamos que os fatores que impulsionam o retorno significam uma correlação maior com ações do que com o ouro e, consequentemente, menos diversificação de portfólio.”

Por enquanto, a BlackRock mantém sua alocação de 1% a 2% em Bitcoin. Se essa alocação aumentará ou não, dependerá de como as criptomoedas se comportarão diante da turbulência econômica, das saídas de capital de ETFs e da volatilidade contínua do mercado.