BlackRock invierte entre el 1% y el 2% de sus carteras de asignación en su ETF Bitcoin

BlackRock ha incorporado oficialmente Bitcoin a su cartera modelo de 150.000 millones de dólares. la compañía ha decidido destinar entre el 1% y el 2% de estas carteras a IBIT, su ETF iShares Bitcoin Según un informe de Bloomberg,

Este es un gran cambio en la forma en que el administrador de activos más grande del mundo aborda las criptomonedas, agregando el ETF a las carteras de asignación de objetivos diseñadas para inversiones alternativas.

Las carteras modelo de BlackRock integran diferentes fondos en estrategias de inversión predefinidas que utilizan los asesores financieros. Incluso pequeños ajustes en estas carteras pueden resultar en la entrada o salida de miles de millones de dólares de activos específicos.

“Creemos que Bitcoin tiene mérito como inversión a largo plazo y que potencialmente puede proporcionar fuentes únicas y adicionales de diversificación para las carteras”, dijo Michael Gates, gestor principal de cartera de BlackRock para el conjunto de modelos de carteras ETF de asignación objetivo, en un comentario de inversión con fecha del 27 de febrero.

BlackRock sigue su propio consejo Bitcoin

Las fluctuaciones del precio de Bitcoinhan sido un factor clave para determinar la proporción de esta criptomoneda en una cartera. Un informe de diciembre del BlackRock Investment Institute describió una asignación del 1% al 2% como un rango razonable. El informe advirtió que superar el 2% elevaría demasiado la exposición al riesgo de las criptomonedas.

IBIT, lanzado en enero de 2024, tuvo uno de los debuts de ETF mástronde la historia, generando más de 37 000 millones de dólares en entradas el año pasado. Sin embargo, recientemente, el interés de los inversores se ha ralentizado. Tan solo la semana pasada, se retiraron 900 millones de dólares de IBIT. A pesar de ello, BlackRock afirma que los asesores financieros aún desean exposición a Bitcoin en sus carteras. «Todos quieren invertir más en alternativas, pero necesitan orientación sobre cómo dimensionar, escalar y reequilibrar la posición», declaró Eve Cout, directora de diseño y soluciones de cartera de BlackRock para US Wealth, en una entrevista.

La asignación de IBIT no fue el único cambio que BlackRock implementó en sus carteras. La firma también redujo su sobreponderación en renta variable del 4% al 3%, ajustó su postura sobre estrategias de crecimiento frente a operaciones de valor y redujo su exposición a bonos de larga duración. Estas medidas provocaron la transferencia de miles de millones de dólares entre los productos de BlackRock. El jueves, 2.300 millones de dólares ingresaron al ETF iShares 10-20 Year Treasury Bond (TLH), mientras que 1.800 millones de dólares salieron del ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT).

Un portavoz de BlackRock confirmó los cambios y agregó que, si bien la empresa aún prefiere las acciones a los bonos, las inversiones estadounidenses a las internacionales y el crecimiento al valor, está ajustando eltronde adhesión a esas opiniones.

Las salidas de ETF Bitcoin alcanzan niveles récord en medio de la turbulencia del mercado

El mercado general de ETFs Bitcoin se enfrenta a desafíos. En febrero, los inversores retiraron una cifra récord de 3.300 millones de dólares de los ETFs Bitcoin al contado en EE. UU., lo que supone la mayor salida mensual desde el lanzamiento de estos productos. Esto ocurrió cuando Bitcoin cayó un 28 % desde su máximo histórico, marcando su mayor caída mensual desde junio de 2022.

Otras criptomonedas también han sufrido dificultades. Un índice traclos principales tokens digitales cayó a su nivel más bajo desde las elecciones estadounidenses de noviembre. En total, el mercado de criptomonedas perdió alrededor de un billón de dólares durante la ola de ventas.

Entre los ETF Bitcoin , el Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) registró la mayor salida de capitales, con pérdidas de más de 1400 millones de dólares. Esta caída se debió a múltiples factores. Las políticas comerciales de Donald Trump han reavivado la incertidumbre económica, mientras que la inflación se mantiene persistentemente alta, lo que impulsa a los inversores hacia activos más seguros.

Los mercados de criptomonedas también sufrieron un duro golpe después de que hackers robaran 1.500 millones de dólares de la plataforma de intercambio Bybit, lo que supone el mayor robo de criptomonedas de la historia. Al mismo tiempo, los operadores sufrieron enormes pérdidas en las memecoins especulativas, lo que debilitó aún más la confianza.

A pesar de las dificultades de Bitcoin, los inversores están invirtiendo en otros mercados. 18 000 millones de dólares ingresaron al SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) este mes, la cifra más alta desde diciembre de 2023. Otros 6 000 millones de dólares se destinaron al Invesco QQQ Trust (QQQ). Estas entradas se produjeron incluso cuando el índice Nasdaq 100 cayó un 7,3 % desde su último máximo histórico el 19 de febrero.

Los estrategas de Bank of America Corp. escribieron que la incapacidad de Bitcoinpara mantenerse por encima de los $97,000 fue la primera señal del estallido de lo que llaman la "burbuja de los hermanos". Antes de su reciente desplome, Bitcoin había rondado los $95,000 durante la mayor parte del mes. Paul Howard, director sénior del creador de mercado Wincent, cree que Bitcoin podría caer aún más, posiblemente hasta alrededor de los $70,000. Señaló los decepcionantes anuncios de política monetaria de Trump sobre criptomonedas y la preocupación por la inflación como razones de la caída.

"Lo que ha impulsado esto es la falta de noticias positivas sobre órdenes ejecutivas que algunos expertos esperaban y las cifras de inflación de Estados Unidos", dijo Howard.

No todas las salidas de ETF provienen de tenedores a largo plazo. Algunas están vinculadas a la salida de los fondos de cobertura de una estrategia llamada negociación de base, que aprovecha las diferencias de precios entre los mercados al contado y de futuros. Otros han estado utilizando ETF para cubrir la exposición a criptomonedas o aprovechar la volatilidad.

“Las salidas de ETF deBitcoinse deben principalmente a operadores de arbitraje, como los fondos de cobertura, que operan con base en futuros y/u opciones”, afirmó Mark Connors, fundador y estratega jefe de inversiones de Risk Dimensions. “Por supuesto, existe el vendedor directo, pero la mayoría de las oportunidades de arbitraje rentables que se dispararon durante la reciente recesión.”

A medida que los inversores se retiran de los ETF Bitcoin , la demanda de oro está aumentando. En febrero, más de 6.300 millones de dólares se destinaron a productos de inversión en oro. Los datos de Bloomberg News muestran que los inversores están eligiendo el oro como activo refugio, a pesar de la reputación de Bitcoincomo "oro digital"

Algunos analistas creen que esto demuestra que Bitcoin aún no está listo para reemplazar al oro. Alex Saunders, estratega de Citigroup, afirmó que Bitcoin aún se comporta más como una acción tecnológica que como una reserva de valor.

“Las criptomonedas siguen siendo un activo emergente”, escribió Saunders en una nota. “Y, por lo tanto, creemos que los factores que impulsan la rentabilidad implican una mayor correlación con la renta variable que con el oro y, en consecuencia, una menor diversificación de la cartera”

Por ahora, BlackRock mantiene su asignación del 1% al 2% en Bitcoin. El aumento de esta cifra dependerá de cómo las criptomonedas resistan la turbulencia económica, las salidas de fondos de ETF y la continua volatilidad del mercado.