BlackRock ahora está poniendo oficialmente Bitcoin en su cartera modelo de $ 150 mil millones. La compañía ha decidido asignar del 1% al 2% de estas carteras a IBIT, su ETF ISHARES Bitcoin Trust de $ 48 mil millones, según un informe de Bloomberg.
Este es un gran cambio en la forma en que el administrador de activos más grande del mundo se acerca a la criptografía, agregando el ETF a las carteras de asignación de objetivos diseñados para inversiones alternativas.
Las carteras modelo de BlackRock empaquetan diferentes fondos en estrategias de inversión preconstruidas utilizadas por los asesores financieros. Incluso los pequeños ajustes a estas carteras pueden resultar en que miles de millones de dólares se muden o salgan de activos específicos.
"Creemos que Bitcoin tiene un mérito de inversión a largo plazo y puede proporcionar fuentes de diversificación únicas y aditivas a las carteras", dijo Michael Gates, el gerente de cartera principal de BlackRock para el conjunto de carteras de modelos ETF de asignación de objetivos, en un comentario de inversión con fecha del 27 de febrero.
BlackRock sigue su propio consejo Bitcoin
Los cambios de precios de Bitcoinhan sido un factor importante para determinar cuánto pertenece a una cartera. Un informe de diciembre del BlackRock Investment Institute describió una asignación del 1% al 2% como un rango razonable. El informe advirtió que ir más allá del 2% haría que la exposición al riesgo de Crypto sea demasiado alta.
IBIT, que se lanzó en enero de 2024, tuvo uno de los debuts del ETF StronGest en la historia, con más de $ 37 mil millones en entradas el año pasado. Pero recientemente, el apetito de los inversores se ha ralentizado. Se extrajeron $ 900 millones de IBIT la semana pasada. A pesar de eso, BlackRock dice que los asesores financieros todavía quieren exposición a Bitcoin en sus carteras. "Todos quieren asignar más a las alternativas, pero necesitan orientación sobre cómo tamaño, escalar y reequilibrar el puesto", dijo Eve Cout, jefe de diseño y soluciones de cartera de BlackRock para la riqueza estadounidense, en una entrevista.
La asignación de IBIT no fue el único cambio que BlackRock hizo en sus carteras. La empresa también redujo su sobrepeso en acciones del 4% al 3%, ajustó su postura en las estrategias de crecimiento versus las operaciones de valor, y redujo su exposición de bonos de larga duración. Estos movimientos llevaron a miles de millones de dólares a cambiar a través de los productos de BlackRock. El jueves, $ 2.3 mil millones fluyeron al ETF (TLH) de tesorería de 10-20 años de IShares, mientras que $ 1.8 mil millones dejaron el ETF (TLT) de Bond del Tesoro de más de 20 años de Ishares.
Un portavoz de BlackRock confirmó los cambios, y agregó que si bien la empresa todavía favorece las existencias sobre los bonos, los Estados Unidos sobre las inversiones internacionales y el crecimiento sobre el valor, está ajustando cómotroninclina en esas opiniones.
Las salidas de ETF Bitcoin alcanzaron los niveles récord en medio de la turbulencia del mercado
El mercado más amplio Bitcoin ETF enfrenta desafíos. En febrero, los inversores obtuvieron un récord de $ 3.3 mil millones de los ETF Bitcoin Spot de EE. UU., Lo que lo convierte en la salida mensual más grande desde que se lanzaron estos productos. Esto sucedió cuando Bitcoin cayó un 28% desde su máximo histórico, marcando su mayor declive mensual desde junio de 2022.
Otras criptomonedas también han tenido problemas. Un índice tracKing Top Tokens Digital cayó a su nivel más bajo desde el día de las elecciones estadounidenses en noviembre. En total, el mercado de cifrado perdió alrededor de $ 1 billón de valor durante la venta de la venta.
Entre los ETF Bitcoin , el Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) tuvo la mayor salida, perdiendo más de $ 1.4 mil millones. La venta masiva ha sido impulsada por múltiples factores. Las políticas comerciales de Donald Trump han reavivado la incertidumbre económica, mientras que la inflación sigue siendo tercamente alta, empujando a los inversores hacia activos más seguros.
Crypto Markets también recibió un éxito después de que los piratas informáticos robaron $ 1.5 mil millones del Bybit Exchange , marcando el mayor robo de criptografía de la historia. Al mismo tiempo, los comerciantes vieron grandes pérdidas en Memecoins especulativas, temblando aún más la confianza.
A pesar de las luchas de Bitcoin, los inversores están invirtiendo dinero en otros mercados. $ 18 mil millones fluyeron al SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) este mes, el más alto desde diciembre de 2023. Otros $ 6 mil millones entraron en Invesco QQQ Trust (QQQ). Estas entradas ocurrieron incluso cuando el índice Nasdaq 100 cayó un 7.3% desde su último récord el 19 de febrero.
Los estrategas de Bank of America Corp. escribieron que la incapacidad de Bitcoinpara mantenerse por encima de la marca de $ 97,000 fue la primera señal de lo que llaman el estallido "Bro Bubble". Antes de su reciente accidente, Bitcoin había estado rondando cerca de $ 95,000 durante la mayor parte del mes. Paul Howard, director senior del fabricante de mercado Wincent, cree que Bitcoin podría caer aún más, posiblemente hasta el rango de mediados de $ 70,000. Señaló los anuncios de política decepcionantes relacionados con cripto de Trump y las preocupaciones sobre la inflación como razones para el declive.
"Lo que ha estado impulsando esto es la falta de noticias positivas de orden ejecutivo que algunos expertos esperaban, y los números de inflación de los Estados Unidos", dijo Howard.
No todas las salidas de ETF son de titulares a largo plazo. Algunos de ellos están vinculados a los fondos de cobertura que salen de una estrategia llamada Comercio Base, que aprovecha las diferencias de precios entre los mercados de puntos y futuros. Otros han estado utilizando ETF para cubrir la exposición a las criptográficas o aprovechar la volatilidad.
"Las salidas de ETF deBitcoinson impulsadas principalmente por jugadores de arbitraje como los fondos de cobertura que juegan un comercio básico a través de futuros y/u opciones", dijo Mark Connors, fundador y estratega principal de inversión en dimensiones de riesgo. "Por supuesto, está el vendedor absoluto, pero vemos la mayoría de las oportunidades de ARB rentables que se dispararon en esta recesión más reciente".
A medida que los inversores se retiran de los ETF Bitcoin , Gold está viendo un aumento en la demanda. En febrero, más de $ 6.3 mil millones fluyeron a productos de inversión de oro. Los datos de Bloomberg News muestran que los inversores eligen el oro como un activo seguro, a pesar de la reputación de Bitcoincomo "oro digital".
Algunos analistas creen que esto muestra que Bitcoin aún no está listo para reemplazar el oro. Alex Saunders, estratega de Citigroup, dijo que Bitcoin todavía actúa más como una acción tecnológica que como una reserva de valor.
"Crypto sigue siendo un activo emergente", escribió Saunders en una nota. "Y, como tal, creemos que los conductores de retorno significan una correlación más alta con las acciones que el oro y, en consecuencia, la menor diversificación de la cartera".
Por ahora, BlackRock se adhiere a su asignación del 1% al 2% en Bitcoin. Si eso aumenta dependerá de cómo la criptograma se acelere la turbulencia económica, las salidas de ETF y la continua volatilidad del mercado.
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