تضع BlackRock الآن رسميًا Bitcoin في محفظة طرازها البالغة 150 مليار دولار. قررت الشركة تخصيص 1 ٪ إلى 2 ٪ من هذه المحافظ إلى IBIT ، لها 48 مليار دولار من Ishares Bitcoin Trust ETF ، وفقًا لتقرير صادر عن بلومبرج.
هذا تغيير كبير في كيفية تعامل أكبر مدير الأصول في العالم إلى Crypto ، مما يضيف ETF إلى محافظ تخصيص الهدف المصممة للاستثمارات البديلة.
حزم محافظ BlackRock النموذجية أموالًا مختلفة في استراتيجيات الاستثمار المبنية مسبقًا المستخدمة من قبل المستشارين الماليين. حتى التعديلات الصغيرة لهذه المحافظ يمكن أن تؤدي إلى انتقال مليارات الدولارات داخل أو خارج أصول محددة.
وقال مايكل جيتس ، مدير الحافظة في محفظة بلاك روك لمحفظة ETF Modelio Target ، في تعليق استثمار مؤرخ في 27 فبراير: "نعتقد أن Bitcoin لديها ميزة استثمارية طويلة الأجل ويمكن أن توفر مصادر فريدة ومضافة للتنويع إلى المحافظ".
يتبع BlackRock نصيحة Bitcoin الخاصة به
كانت تقلبات أسعار Bitcoinعاملاً رئيسياً في تحديد مقدار ما ينتمي إلى محفظة. وصف تقرير ديسمبر من معهد BlackRock للاستثمار تخصيص 1 ٪ إلى 2 ٪ كنطاق معقول. حذر التقرير من أن تجاوز 2 ٪ من شأنه أن يجعل التعرض للمخاطر لدى Crypto مرتفعًا جدًا.
كان لدى IBIT ، الذي تم إطلاقه في يناير 2024 ، أحد SHtronGEST ETF لأول مرة في التاريخ ، حيث حقق أكثر من 37 مليار دولار في التدفقات العام الماضي. ولكن في الآونة الأخيرة ، تباطأت شهية المستثمر. تم سحب 900 مليون دولار من ibit في الأسبوع الماضي. على الرغم من ذلك ، يقول Blackrock إن المستشارين الماليين ما زالوا يريدون التعرض Bitcoin في محافظهم. وقال إيف كوت ، رئيس تصميم محفظة بلاك روك ، في مقابلة: "إنهم جميعًا يريدون تخصيص المزيد للبدائل ، لكنهم يحتاجون إلى إرشادات حول كيفية حجم الحجم والتوازن وإعادة التوازن".
لم يكن تخصيص IBIT هو التغيير الوحيد الذي تم إجراؤه على محافظه. كما خفضت الشركة زيادة الوزن في الأسهم من 4 ٪ إلى 3 ٪ ، وضبطت موقفها من استراتيجيات النمو مقابل صفقات القيمة ، وقلل من التعرض لروابطها الطويلة. أدت هذه التحركات إلى تحول مليارات الدولارات عبر منتجات BlackRock. في يوم الخميس ، تدفقت 2.3 مليار دولار إلى Ishares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH) ، بينما ترك 1.8 مليار دولار من Ishares 20+ Treasury Bond ETF (TLT).
أكد متحدث باسم BlackRock التغييرات ، مضيفًا أنه على الرغم من أن الشركة لا تزال تفضل الأسهم على السندات ، والولايات المتحدة على الاستثمارات الدولية ، والنمو على القيمة ، فإنها تعدل كيف تميل Strongly إلى تلك الآراء.
تصل التدفقات الخارجة Bitcoin ETF إلى مستويات قياسية وسط اضطراب السوق
يواجه سوق Bitcoin ETF الأوسع تحديات. في فبراير / شباط ، قام المستثمرون بسحب 3.3 مليار دولار من نقاط صناديق Bitcoin في الولايات المتحدة ، مما يجعلها أكبر تدفق شهري منذ إطلاق هذه المنتجات. حدث هذا مع انخفاض Bitcoin بنسبة 28 ٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق ، مما يمثل أكبر انخفاض شهري منذ يونيو 2022.
كما ناضلت العملات المشفرة الأخرى. انخفضت الرموز الرقمية TRAC Digital Index tracKing إلى أدنى مستوى لها منذ يوم الانتخابات الأمريكية في نوفمبر. في المجموع ، فقد سوق التشفير حوالي 1 تريليون دولار في القيمة أثناء البيع.
بين صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin ، كان صندوق Bitcoin الأصل Fidelity Wise (FBTC) أكبر تدفق خارجي ، حيث خسر أكثر من 1.4 مليار دولار. وقد تم تشغيل عملية البيع بعوامل متعددة. أثارت سياسات دونالد ترامب التجارة عدم اليقين الاقتصادي ، في حين أن التضخم لا يزال مرتفعًا بعناد ، مما دفع المستثمرين نحو أصول أكثر أمانًا.
حققت أسواق التشفير أيضًا نجاحًا كبيرًا بعد أن سرق المتسللون 1.5 مليار دولار من Exchange Bybit ، مما يمثل أكبر سرقة تشفير في التاريخ. في الوقت نفسه ، رأى التجار خسائر ضخمة في memecoins المضاربة ، وزيادة الثقة.
على الرغم من صراعات Bitcoin، يقوم المستثمرون بصب الأموال في أسواق أخرى. تدفق 18 مليار دولار في SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) هذا الشهر ، وهو الأعلى منذ ديسمبر 2023. ذهب 6 مليارات دولار أخرى إلى Invesco QQQ Trust (QQQ). حدثت هذه التدفقات حتى مع انخفاض مؤشر NASDAQ 100 بنسبة 7.3 ٪ من آخر سجل له في 19 فبراير.
كتب الاستراتيجيون في Bank of America Corp. أن عجز Bitcoinعن البقاء فوق علامة 97000 دولار كانت أول علامة على ما يسمونه "Bro Bubble". قبل تحطمها الأخير ، كانت Bitcoin تحوم بالقرب من 95000 دولار لمعظم الشهر. يعتقد بول هوارد ، المدير الأول في شركة Wincent في صانع السوق ، أن Bitcoin قد تنخفض إلى أبعد من ذلك ، ربما إلى نطاق منتصف 70،000 دولار. وأشار إلى إعلانات السياسة المتعلقة بالتشفير المخيبة للآمال من ترامب وقلق بشأن التضخم كأسباب للانخفاض.
وقال هوارد: "ما كان يقود هذا هو الافتقار إلى الأخبار الإيجابية من الدرجة التنفيذية التي يتوقعها بعض النقاد ، وأرقام التضخم في الولايات المتحدة".
ليست كل التدفقات الخارجية ETF من حاملي طويل الأجل. يرتبط بعضها بتحوط صناديق الخروج من استراتيجية تسمى Trading Base ، والتي تستفيد من اختلافات الأسعار بين الأسواق الفورية والأسواق المستقبلية. يستخدم الآخرون صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الاستثمار المتداولة في التحوط من التعرض للتشفير أو الاستفادة من التقلب.
وقال مارك كونورز ، مؤسس وكبير استراتيجيات الاستثمار في أبعاد المخاطر: "إن التدفقات الخارجية لـBitcoinهي في الغالب من قبل اللاعبين من المراجحة مثل صناديق التحوط الذين يلعبون تجارة أساس من خلال العقود الآجلة و/أو الخيارات". "بالطبع هناك البائع الصريح ، لكننا نرى الأغلبية من فرص ARB المربحة التي ارتفعت في هذا التراجع الأخير."
مع انسحاب المستثمرين من صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin ، يرى الذهب زيادة في الطلب. في فبراير / شباط ، تدفقت أكثر من 6.3 مليار دولار إلى منتجات الاستثمار الذهبي. تُظهر بيانات News Bloomberg أن المستثمرين يختارون الذهب كأصل آمن ، على الرغم من سمعة Bitcoinباعتبارها "الذهب الرقمي".
يعتقد بعض المحللين أن هذا يظهر أن Bitcoin غير مستعد لاستبدال الذهب بعد. قال أليكس سوندرز ، الخبير الاستراتيجي في Citigroup ، إن Bitcoin لا تزال تعمل مثل الأسهم التقنية أكثر من متجر ذي قيمة.
وكتب سوندرز في مذكرة: "لا يزال التشفير أحد الأصول الناشئة". "وعلى هذا النحو ، نعتقد أن سائقي العائد يعني وجود علاقة أعلى للأسهم من الذهب ، وبالتالي تنويع المحفظة الأقل."
في الوقت الحالي ، تتمسك BlackRock بتخصيصها 1 ٪ إلى 2 ٪ في Bitcoin. ما إذا كان هذا يزيد سيعتمد على كيفية قيام التشفير بالاضطراب الاقتصادي ، وتدفقات ETF ، وتذبذب السوق المستمر.
أكاديمية Cryptopolitan: تعبت من تقلبات السوق؟ تعلم كيف يمكن أن تساعدك DeFi سجل الآن
