- 比特币（BTC）正对M2供应量的增加做出反应，其价格可能作为滞后指标继续上涨。
- M2在Q3期间增长，这种影响可能会持续数周并波及BTC价格。
- BTC尚未与传统金融体系整合，若实现整合将带来更高的资金流入率。
比特币在10月巩固了其增长趋势，短暂攀升至73,500美元以上。最新一轮上涨与M2货币供应量进入新的增长期相吻合，这是推动BTC市场上涨的关键因素之一。
BTC距离其历史最高价仅一步之遥。最近的反弹仍然遵循M2货币供应量上升的趋势。
BTC市场价格是 量化宽松的滞后指标 。短期内，即使在流动性紧缩期间，BTC也出现了反弹，但其整体走势与M2货币供应量的变化相吻合。自4月份的小型流动性紧缩以来，M2指标花了数月时间才恢复，这与比特币缓慢涨至70,000美元以上相吻合。
全球M2供应量在9月20日左右达到峰值，并在过去一个月左右略有下滑。BTC的价格表现遵循其通常的滞后模式，在相对较小的区间内波动后出现变化。现在，更大规模的BTC反弹或2025年牛市希望取决于关于M2货币供应量的决策。
过去十年间，主要央行的M2几乎持续扩张，尽管期间偶有回撤和轻微的供应紧缩。最具影响力的指标涵盖了世界上最大的几家央行——美国联邦储备系统（美联储）、欧洲中央银行（ECB）、日本银行以及中国人民银行。
M2会继续增长吗？
M2格局可能因地区而异，从而改变投资需求。预计2025年美国货币供应量将以更保守的速度增长，年内可能出现一些回撤。 欧元区 预计将谨慎增长，但德国经济除外。
M2货币供应量预测基于数百个经济指标，反映了区域发展状况。在经济逆风和不确定性的背景下，M2增长可能保持不均衡，导致对加密资产需求的差异。
虽然加密货币旨在对抗银行体系，但由央行发行的M2供应量也是整体情绪和繁荣程度的代理指标，从而创造了对BTC等风险投资的需求。最近的BTC流入和价格走势遵循了对 现货黄金 和黄金ETF的类似需求。
尽管包含了稳定币，BTC的扩张仍与经济复苏和增长时期相吻合，同时也作为对冲不确定性的工具。鉴于预期价格将上涨至更高区间，BTC需求也被用作抵消通胀的工具。
因此，BTC的反弹往往跟随M2增长的周期，滞后时间长达六个月。最大的反弹往往紧随M2供应量的峰值，并在流动性紧缩阶段持续。
最近的M2增长趋势可能是强大的潜在驱动力之一，因为BTC预计将在2025年迎来新一轮牛市。
BTC面临传统金融超级周期的预测
最近的BTC反弹紧随一年来的持续ETF流入。目前，BTC的主流采用更多被视为一种新奇事物，以及新一代投资者投资组合的补充。
BTC的规模仍然小得多，尚未与传统市场的规模相匹配。目前，BTC在投资组合中的配置比例相对较小。按当前估值，BTC的市值约为1.4万亿美元，而股票和债券等资产类别的估值各为46万亿美元。
BTC占加密市场近60%，预计传统金融（TradFi）还将带来额外流入。流入可以通过ETF以及MicroStrategy（MSTR）股票实现。其中一个较为极端的预测是，BTC估值将达到200万美元，市值达到40万亿美元。
BTC的价格预测范围从基于M2等宏观因素的超级周期，到因清算导致的短期回调不等。最新的价格走势也导致了截然不同的预测，从30%的回撤到不间断地飙升至六位数价格。
BTC的积累已经发生在过去一年，大型ETF和鲸鱼持有者都增加了他们的钱包持仓。在这个阶段，零售供应的紧缩可能会引发另一轮FOMO（错失恐惧症）市场。
BTC也被认为具有模因（meme）潜力，导致新一轮的非理性流入。FOMO情景打破了其他可能的价格方向，像过去几年一样在区间内交易。
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva专注于DeFi、商业及经济新闻领域。她毕业于索非亚大学，获得哲学硕士学位，此前完成了为期四年的工商管理、新闻学及大众传播学士学位。她曾为该国领先的报纸之一工作，负责大宗商品和企业业绩报道。目前，Hristina是Cryptopolitan的特约新闻作者。
