ビットコイン、M2 通貨供給量の拡大におけるもう一つのトレンドに乗る

ビットコインは10月に成長トレンドを固め、一時的に73,500ドルを超えました。最新のラリーは、BTC市場の上昇の主要因の一つである M2 通貨供給量の成長の新しい時期と一致しています。 

BTC はまだ過去最高値からわずかな距離にあります。最近のラリーは、上昇する M2 通貨供給量のトレンドに従っています。 

BTC の市場価格は 量的緩和の 後行指標です。短期的には、BTC は流動性危機の間でさえラリーしましたが、その全体的な軌道は M2 通貨供給量の変動と一致しています。M2 指標は、4月の小さな危機以来、回復に数ヶ月を要し、ビットコインが70,000ドル以上への緩やかな上昇を遂げた時期と一致しました。 

世界の M2 供給量は9月20日頃にピークに達し、過去1ヶ月ほどでわずかに減少しました。BTC の価格は、比較的狭い範囲で動いた後、通常の後行フォーマットでパフォーマンスを発揮しました。現在、より大きな BTC ラリーや2025年の強気市場への期待は、M2 通貨供給量に関する決定にかかっています。 

過去10年間、主要な中央銀行の M2 拡大はほぼ絶えず続いてきましたが、時折の後退や供給の小さな危機もありました。最も影響力のある指標は、世界最大の中央銀行である米国連邦準備制度（Fed）、欧州中央銀行（ECB）、日本銀行、中国人民銀行を考慮に入れています。 

M2 は成長を続けるでしょうか？

M2 の状況は地域によって異なり、投資需要の変化をもたらします。2025年、米国の通貨供給量はより保守的に成長すると予想されており、年内に一部の後退が見込まれています。 欧州連合 は慎重な成長を期待していますが、ドイツ経済は除外されます。

M2 通貨供給量の予測は、地域の発展の状態を反映する数百の経済指標に基づいています。経済の逆風と不確実性により、M2 の成長は不均一なままとなり、暗号資産への需要に格差が生じる可能性があります。 

暗号は銀行業に反対することを目的としていますが、中央銀行が発行する M2 供給量は、全体的なセンチメントと繁栄の代理指標でもあり、BTC などのリスクのある投資への需要を生み出します。最近の BTC の流入と価格行動は、 スポットゴールド およびゴールド ETF への同様の需要に従っています。 

ステーブルコインが含まれているにもかかわらず、BTC の拡大は経済の回復と成長の時期と一致し、不確実性に対するヘッジとしても機能します。BTC の需要は、より高い価格帯への切り上げが期待されるため、インフレに対抗するツールとしても使用されます。 

その結果、BTC のラリーは M2 の成長サイクルに続き、最大6ヶ月の遅れが見られます。最大のラリーは M2 供給量のピークに続き、流動性危機フェーズ中も続きます。 

最近の M2 成長トレンドは、BTC が2025年に新たな強気市場を期待しているため、強力な基盤となるドライバーの一つとなる可能性があります。

BTC、TradFi のスーパーサイクルの予測に直面

最近の BTC ラリーは、ETF への一定の流入が続いた1年後に発生しました。現在、BTC の主流採用は、新しい世代の投資家のポートフォリオにおける novelty（新奇性）および補完的なものとして見なされています。 

BTC はまだはるかに小さな規模で運用されており、伝統的な市場の規模に達していません。現在、BTC は比較的小さな規模でポートフォリオに割り当てられています。現在の評価額では、BTC の時価総額は約1.4兆ドルですが、株式や債券などの資産クラスはそれぞれ46兆ドルと評価されています。 

BTC は暗号市場のほぼ60%を占めており、TradFi からの追加流入が期待されています。流入は ETF を通じて、また MicroStrategy (MSTR) の株式を通じて発生する可能性があります。より極端な予測の一つは、時価総額40兆ドルで BTC 1枚あたり200万ドルの評価額です。 

BTC の価格予測は、M2 などのマクロ要因に基づくスーパーサイクルと、清算による短期的な修正の両方を含みます。最新の価格変動は、30%の下落と6桁の価格への止まらないラリーという、 disparate な予測を引き起こしています。 

BTC の蓄積は過去1年で行われており、大口 ETF とホエール保有者の両方がウォレットを増やしています。この段階では、小売供給の逼迫が別の FOMO 市場を引き起こす可能性があります。

BTC にはミームとしての可能性もあり、新たな非合理的な流入を引き起こしています。FOMO 状況は、過去数年間と同様に範囲内で取引される他の可能な価格方向から外れます。