Bitcoin cavalca un'altra tendenza nell'espansione dell'offerta di moneta M2

Bitcoin ha consolidato il suo trend di crescita a ottobre, superando per un breve periodo i 73.500 dollari. L'ultimo rally coincide con un nuovo periodo di crescita della massa monetaria M2, uno dei fattori chiave alla base dell'ascesa dei mercati BTC. 

BTC è ancora a breve distanza dal suo massimo storico. Il recente rally segue ancora la tendenza all'aumento della massa monetaria M2. 

Il prezzo di mercato del Bitcoin è un indicatore ritardato del quantitative easing. Nel breve termine, il Bitcoin ha registrato un rally anche durante le crisi di liquidità, ma il suo andamento complessivo coincide con le variazioni dell'aggregato monetario M2. L'indicatore M2 ha impiegato mesi per riprendersi da una piccola crisi di liquidità ad aprile, in concomitanza con Bitcoinoltre i 70.000 dollari. 

L'offerta globale di M2 ha raggiunto il picco intorno al 20 settembre, per poi calare leggermente nell'ultimo mese circa. Il prezzo di BTC ha seguito il suo solito andamento in ritardo, dopo essersi mosso in un intervallo relativamente ristretto. Ora, le speranze di un rally più ampio di BTC o di un mercato rialzista nel 2025 dipendono dalle decisioni relative all'offerta di moneta M2. 

L'ultimo decennio ha visto un'espansione pressoché costante dell'M2 per le principali banche centrali, sebbene con occasionalitrace lievi crisi dell'offerta. Il parametro più influente tiene conto delle maggiori banche centrali del mondo: la Federal Reserve statunitense, la BCE, la Banca del Giappone e la Banca Popolare Cinese. 

M2 continuerà a crescere?

Il panorama dell'M2 potrebbe variare a livello regionale, modificando la domanda di investimenti. Nel 2025, si prevede che la massa monetaria statunitense crescerà in modo più prudente, con una certa arretramentotracnel corso dell'anno. L' Area Euro prevede una crescita cauta, con l'esclusione dell'economia tedesca.

Le previsioni sull'offerta di moneta M2 si basano su centinaia di indicatori economici, che riflettono lo stato di sviluppo regionale. A causa di venti contrari e incertezza economica, la crescita di M2 potrebbe rimanere disomogenea, creando una disparità nella domanda di criptovalute. 

Sebbene le criptovalute mirino a contrastare il sistema bancario, l'offerta di M2 emessa dalle banche centrali è anche un indicatore del sentiment generale e della prosperità, creando domanda per investimenti rischiosi come BTC. I recenti afflussi di BTC e l'andamento dei prezzi seguono una domanda simile per l'oro spot e gli ETF sull'oro. 

Nonostante l'inclusione delle stablecoin, l'espansione di BTC coincide con periodi di ripresa e crescita economica, fungendo anche da copertura contro l'incertezza. La domanda di BTC viene anche utilizzata come strumento per compensare l'inflazione, data la previsione di un apprezzamento verso una fascia di prezzo più elevata. 

Di conseguenza, i rialzi di BTC spesso seguono cicli di crescita di M2 con un ritardo fino a sei mesi. I rialzi più significativi seguono i picchi dell'offerta di M2 e continuano durante la fase di crisi di liquidità. 

Il recente trend di crescita dell'M2 potrebbe essere uno dei principali fattori trainanti sottostanti, poiché BTC prevede un rinnovato mercato rialzista nel 2025.

BTC affronta le previsioni del superciclo TradFi

Il recente rally di BTC segue un anno di afflussi costanti negli ETF. Per ora, l'adozione diffusa di BTC è vista più come una novità e un'integrazione ai portafogli della nuova generazione di investitori. 

BTC opera ancora su scala molto più ridotta e non ha ancora raggiunto le dimensioni dei mercati tradizionali. Per ora, BTC è ancora allocato in portafogli su scala relativamente ridotta. Alle attuali valutazioni, BTC ha una capitalizzazione di mercato di circa 1,4 trilioni di dollari, mentre classi di attività come azioni e obbligazioni sono valutate 46 trilioni di dollari ciascuna. 

BTC rappresenta quasi il 60% del mercato delle criptovalute e si prevedono ulteriori afflussi da TradFi. Gli afflussi possono provenire sia dagli ETF che dalle azioni MicroStrategy (MSTR). Una delle previsioni più estreme è una valutazione di 2 milioni di dollari per BTC, con una capitalizzazione di mercato di 40 trilioni di dollari. 

Le previsioni sui prezzi di BTC oscillano tra un superciclo basato su fattori macroeconomici come M2 e correzioni a breve termine dovute a liquidazioni. Anche le ultime oscillazioni dei prezzi generano previsioni contrastanti, tra un calo del 30% e un rally ininterrotto a prezzi a sei cifre. 

L'accumulo di BTC si è già verificato nell'ultimo anno, con grandi ETF e investitori che hanno incrementato i propri portafogli. A questo punto, la crisi dell'offerta al dettaglio potrebbe causare un'altra FOMO sul mercato.

BTC è anche visto come un potenziale meme, che potrebbe innescare nuovi afflussi irrazionali. Lo scenario FOMO si discosta dall'altra possibile direzione del prezzo, oscillando in un range come negli ultimi anni.