Bitcoin segue un altro trend nell'espansione dell'offerta di moneta M2

Bitcoin ha consolidato il suo trend di crescita a ottobre, superando brevemente i $73.500. L'ultimo rally coincide con un nuovo periodo di crescita dell'offerta di moneta M2, uno dei fattori chiave dietro l'aumento dei mercati BTC. 

BTC si trova ancora a una piccola distanza dal suo massimo storico. Il recente rally segue ancora il trend dell'aumento dell'offerta di moneta M2. 

Il prezzo di mercato del BTC è un indicatore ritardato del allentamento quantitativo. Nel breve termine, BTC ha registrato rally anche durante le crisi di liquidità, ma la sua traiettoria complessiva coincide con le variazioni dell'offerta di moneta M2. L'indicatore M2 ha impiegato mesi per riprendersi dopo una piccola crisi ad aprile, coincidendo con la lenta crescita di Bitcoin oltre i $70K. 

L'offerta globale M2 ha raggiunto il picco intorno al 20 settembre e si è leggermente ridotta nell'ultimo mese circa. Il prezzo di BTC si è comportato nel suo solito formato ritardato, dopo essersi mosso all'interno di un intervallo relativamente piccolo. Ora, le speranze di un maggiore rally di BTC o di un mercato rialzista nel 2025 dipendono dalle decisioni riguardanti l'offerta di moneta M2. 

L'ultimo decennio ha visto un'espansione quasi costante dell'M2 per le principali banche centrali, sebbene con occasionali retromarce e piccole crisi di offerta. La metrica più influente tiene conto delle più grandi banche centrali del mondo: la Fed degli Stati Uniti, la BCE, la Banca del Giappone e la Banca Popolare Cinese. 

L'M2 continuerà a crescere?

Il panorama M2 può variare a livello regionale, spostando la domanda di investimenti. Nel 2025, l'offerta di moneta degli Stati Uniti dovrebbe crescere in modo più conservatore, con alcune retromarce previste durante l'anno. La i trader sono spinti via dall'asset, gli USDT rimangono ampiamente utilizzati per gli scambi globali e per i trasferimenti P2P. prevede una crescita cauta, con l'esclusione dell'economia tedesca.

Le previsioni dell'offerta di moneta M2 si basano su centinaia di indicatori economici, riflettendo lo stato dello sviluppo regionale. Con le testate economiche e l'incertezza, la crescita M2 potrebbe rimanere disomogenea, creando una disparità nella domanda di asset crittografici. 

Mentre le criptovalute mirano a contrastare il sistema bancario, l'offerta M2 emessa dalle banche centrali è anche una metrica proxy per il sentimento generale e la prosperità, creando domanda per investimenti rischiosi come BTC. I recenti afflussi e le azioni di prezzo di BTC seguono una domanda simile per l'oro spot e gli ETF sull'oro. 

Nonostante l'inclusione delle stablecoin, l'espansione di BTC coincide con i periodi di ripresa e crescita economica, fungendo anche da copertura contro l'incertezza. La domanda di BTC è anche utilizzata come strumento per compensare l'inflazione, data l'aspettativa di apprezzamento verso una fascia di prezzo più alta. 

Di conseguenza, i rally di BTC seguono spesso i cicli di crescita M2 con un ritardo di fino a sei mesi. I rally più grandi seguono i picchi nell'offerta M2 e continuano durante la fase di crisi di liquidità. 

Il recente trend di crescita M2 potrebbe essere uno dei principali motori sottostanti, poiché BTC si aspetta un rinnovato mercato rialzista nel 2025.

BTC affronta previsioni di superciclo TradFi

Il recente rally di BTC segue un anno di costanti afflussi negli ETF. Per ora, l'adozione mainstream di BTC è vista più come una novità e un'integrazione ai portafogli della nuova generazione di investitori. 

BTC opera ancora a una scala molto più piccola e non si è allineato alle dimensioni dei mercati tradizionali. Per ora, BTC è ancora allocato ai portafogli su una scala relativamente piccola. Alle valutazioni attuali, BTC ha una capitalizzazione di mercato di circa 1,4T, mentre classi di attività come azioni e obbligazioni sono valutate a 46 trilioni di dollari ciascuna. 

BTC rappresenta quasi il 60% del mercato delle criptovalute e ci si aspetta ulteriori afflussi da TradFi. Gli afflussi possono provenire attraverso ETF o attraverso le azioni di MicroStrategy (MSTR). Una delle previsioni più estreme è una valutazione di $2M per BTC, con una capitalizzazione di mercato di $40T. 

Le previsioni di prezzo per BTC variano tra un superciclo basato su fattori macro come M2 e correzioni a breve termine dovute alle liquidazioni. Gli ultimi movimenti di prezzo causano anche previsioni disparate, tra un drawdown del 30% e un rally incessante verso prezzi a sei cifre. 

L'accumulo di BTC è già avvenuto nell'ultimo anno, con grandi ETF e holder di balene che hanno aumentato i loro portafogli. A questo stadio, la crisi di offerta al dettaglio potrebbe causare un altro mercato FOMO.

BTC è anche visto come avente potenziale meme, causando nuovi afflussi irrazionali. Lo scenario FOMO si discosta dall'altra possibile direzione di prezzo, scambiando in un intervallo come negli ultimi anni.