Bitcoin se suma a otra tendencia en la expansión de la oferta monetaria M2

Bitcoin consolidó su tendencia alcista en octubre, superando brevemente los $73,500. Este último repunte coincide con un nuevo período de crecimiento de la oferta monetaria M2, uno de los factores clave del auge de los mercados de BTC. 

BTC aún se encuentra a poca distancia de su máximo histórico. El reciente repunte se mantiene en línea con la tendencia al alza de la oferta monetaria M2. 

El precio de mercado de Bitcoin es un indicador rezagado de la flexibilización cuantitativa. A corto plazo, Bitcoin ha repuntado incluso durante crisis de liquidez, pero su trayectoria general coincide con los cambios en la oferta monetaria M2. El indicador M2 tardó meses en recuperarse tras una pequeña crisis en abril, coincidiendo con el Bitcoinlento ascenso de 

La oferta global de M2 ​​alcanzó su punto máximo alrededor del 20 de septiembre y disminuyó ligeramente durante el último mes aproximadamente. El precio del BTC se comportó en su formato habitual de rezago, tras fluctuar dentro de un rango relativamente estrecho. Ahora, las esperanzas de un repunte mayor del BTC o de un mercado alcista en 2025 dependen de las decisiones sobre la oferta monetaria M2. 

La última década ha sido testigo de una expansión casi constante del M2 en los principales bancos centrales, aunque contracocasionales y pequeñas restricciones de oferta. La métrica más influyente considera a los bancos centrales más grandes del mundo: la Reserva Federal de EE. UU., el BCE, el Banco de Japón y el Banco Popular de China. 

¿Seguirá creciendo el M2?

El panorama del M2 puede variar según la región, lo que modificará la demanda de inversión. En 2025, se espera que la oferta monetaria estadounidense crezca de forma más conservadora, con cierta recuperacióntracel año. La zona euro prevé un crecimiento cauteloso, con la exclusión de la economía alemana.

Las predicciones de la oferta monetaria M2 se basan en cientos de indicadores económicos que reflejan el estado del desarrollo regional. Ante las dificultades económicas y la incertidumbre, el crecimiento de la M2 podría seguir siendo desigual, lo que generaría una disparidad en la demanda de criptoactivos. 

Si bien las criptomonedas buscan contrarrestar la actividad bancaria, la oferta de M2 ​​emitida por los bancos centrales también es una métrica representativa del sentimiento general y la prosperidad, lo que genera demanda de inversiones de riesgo como BTC. Las recientes entradas de BTC y la dinámica de precios siguen una demanda similar de oro al contado y ETF de oro. 

A pesar de la inclusión de las monedas estables, la expansión de BTC coincide con períodos de recuperación y crecimiento económico, a la vez que sirve como protección contra la incertidumbre. La demanda de BTC también se utiliza como herramienta para compensar la inflación, dada la expectativa de apreciación a un rango de precios más alto. 

Como resultado, los repuntes de BTC suelen seguir ciclos de crecimiento de M2 ​​con un retraso de hasta seis meses. Los repuntes más importantes siguen picos en la oferta de M2 ​​y continúan durante la fase de escasez de liquidez. 

La reciente tendencia de crecimiento de M2 ​​puede ser uno de los poderosos impulsores subyacentes, ya que BTC espera un mercado alcista renovado en 2025.

BTC se enfrenta a las predicciones del superciclo TradFi

El reciente repunte del BTC se produce tras un año de entradas constantes de capital en ETFs. Por ahora, la adopción generalizada del BTC se considera más bien una novedad y un complemento para las carteras de la nueva generación de inversores. 

BTC aún opera a una escala mucho menor y no se ha adaptado al tamaño de los mercados tradicionales. Por ahora, BTC se asigna a carteras a una escala relativamente pequeña. Con las valoraciones actuales, BTC tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 1,4 billones de dólares, mientras que clases de activos como acciones y bonos están valoradas en 46 billones de dólares cada una. 

BTC representa casi el 60% del mercado de criptomonedas, y se esperan entradas adicionales de TradFi. Estas entradas pueden provenir de ETFs y de acciones de MicroStrategy (MSTR). Una de las predicciones más extremas es una valoración de $2 millones por BTC, con una capitalización de mercado de $40 billones. 

Las predicciones de precios para BTC oscilan entre un superciclo basado en factores macroeconómicos como M2 y correcciones a corto plazo debido a liquidaciones. Las últimas fluctuaciones de precios también generan predicciones dispares, desde una caída del 30% hasta un repunte continuo hasta alcanzar precios de seis dígitos. 

La acumulación de BTC ya se ha producido durante el último año, con grandes ETFs y tenedores de ballenas aumentando sus carteras. En este punto, la escasez de oferta minorista podría provocar otro mercado de FOMO.

También se considera que BTC tiene potencial de generar memes, lo que provoca nuevas entradas irracionales. El escenario de FOMO rompe con la otra posible dirección del precio, cotizando en un rango como en los últimos años.