- 비트코인(BTC)은 M2 공급 증가에 반응하고 있으며, 지연 지표로서 가격이 계속 상승할 수 있습니다.
- M2는 Q3에 성장했으며, 그 효과는 수 주 동안 BTC 가격에 미칠 수 있습니다.
- BTC는 아직 전통 금융(TradFi)과 통합되지 않아 더 높은 유입률을 가져올 것입니다.
비트코인은 10월에 성장 추세를 공고히 하며 잠시 동안 73,500달러를 상회했습니다. 최근의 반등은 BTC 시장 상승의 주요 요인 중 하나인 M2 통화 공급량의 새로운 성장 기간과 일치합니다.
BTC는 여전히 사상 최고치에서 작은 거리 내에 있습니다. 최근의 반등은 여전히 상승하는 M2 통화 공급량의 추세를 따르고 있습니다.
BTC 시장 가격은 양적 완화의 지연 지표입니다. 단기적으로 BTC는 유동성 위기 중에도 반등했지만, 전체적인 궤적은 M2 통화 공급량의 변화와 일치합니다. M2 지표는 4월의 작은 위기 이후 회복하는 데 몇 달이 걸렸으며, 이는 비트코인이 70,000달러 이상으로 완만하게 상승하는 시기와 일치합니다.
글로벌 M2 공급량은 9월 20일경 정점에 달했으며 지난 한 달 동안 약간 하락했습니다. BTC의 가격은 비교적 작은 범위 내에서 움직인 후, 일반적으로 지연된 형식으로 작동했습니다. 이제 더 큰 BTC 반등이나 2025년 강세 시장의 희망은 M2 통화 공급량에 대한 결정에 달려 있습니다.
지난 10년 동안 주요 중앙은행들은 거의 일정한 M2 확장을 보였으나, 가끔 후퇴와 작은 공급 위기가 있었습니다. 가장 영향력 있는 지표는 미국 연방준비제도(Fed), 유럽중앙은행(ECB), 일본은행, 중국인민은행 등 세계 최대 중앙은행들을 고려합니다.
M2은 계속 성장할 것인가?
M2 상황은 지역별로 다양하여 투자 수요에 변화를 줄 수 있습니다. 2025년에는 미국 통화 공급량이 더 보수적으로 성장할 것으로 예상되며, 연 중 일부 후퇴가 예상됩니다. 유로존 독일 경제를 제외한 경우 신중한 성장이 예상됩니다.
M2 통화 공급량 예측은 지역 개발 상태를 반영하는 수백 가지 경제 지표를 기반으로 합니다. 경제 역풍과 불확실성으로 인해 M2 성장은 불균형하게 유지되어 암호화폐 자산에 대한 수요의 격차를 만들 수 있습니다.
암호화폐가 은행 시스템에 반대하는 것을 목표로 하지만, 중앙은행이 발행하는 M2 공급량은 전체적인 심리와 번영의 대체 지표이기도 하여 BTC와 같은 위험한 투자에 대한 수요를 창출합니다. 최근의 BTC 유입과 가격 움직임은 스팟 금 금 ETF에 대한 유사한 수요를 따릅니다.
스테이블코인이 포함되었음에도 불구하고, BTC의 확장은 경제 회복과 성장 기간과 일치하며 불확실성에 대한 헤지 수단으로도 작용합니다. BTC 수요는 또한 더 높은 가격대로 상승할 것이라는 기대를 바탕으로 인플레이션을 상쇄하는 도구로도 사용됩니다.
결과적으로 BTC 반등은 최대 6개월의 지연을 두고 M2 성장 주기를 따르는 경우가 많습니다. 가장 큰 반등은 M2 공급량의 정점을 따르며 유동성 위기 단계 동안 계속됩니다.
최근의 M2 성장 추세는 2025년 재개될 강세 시장을 기대하는 BTC에게 강력한 근본적인 동력 중 하나일 수 있습니다.
BTC, 전통 금융 초주기 예측에 직면
최근의 BTC 반등은 ETF로의 지속적인 유입이 이어진 1년 뒤를 따릅니다. 현재 BTC의 주류 채택은 새로운 세대의 투자자 포트폴리오에 대한 노벨티 및 보완재로 더 많이 인식되고 있습니다.
BTC는 여전히 훨씬 작은 규모에서 운영되고 있으며 전통 시장의 규모와 비교되지 않았습니다. 현재 BTC는 상대적으로 작은 규모로 포트폴리오에 할당되고 있습니다. 현재 가치 평가에서 BTC의 시가총액은 약 1.4조 달러인 반면, 주식과 채권과 같은 자산 클래스는 각각 46조 달러로 평가됩니다.
BTC는 암호화폐 시장의 거의 60%를 차지하며, 전통 금융(TradFi)으로부터의 추가 유입이 예상됩니다. 유입은 ETF를 통해뿐만 아니라 MicroStrategy(MSTR) 주식을 통해서도 발생할 수 있습니다. 더 극단적인 예측 중 하나는 BTC당 200만 달러의 가치 평가로, 시가총액 40조 달러에 달합니다.
BTC의 가격 예측은 M2와 같은 거시적 요인에 기반한 초주기와 청산으로 인한 단기 조정 사이에서 다양합니다. 최신 가격 변동은 30%의 하락과 6자리 가격까지 멈추지 않는 반등 사이에서 상이한 예측을 유발합니다.
BTC의 축적은 지난 1년 동안 이미 발생했으며, 대형 ETF와 고래 보유자 모두 지갑을 늘렸습니다. 이 단계에서 소매 공급의 위기는 또 다른 FOMO 시장을 초래할 수 있습니다.
BTC는 밈 잠재력도 가지고 있어 새로운 비이성적 유입을 유발합니다. FOMO 시나리오는 다른 가능한 가격 방향과 달리, 지난 몇 년간과 같이 범위 내에서 거래됩니다.
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
